پرده از قرار گرفتن در معرض مخفی رمزنگاری در سبد سرمایه گذاری خود

بازار cryptocurrency به همان اندازه نوسانات را که وعده داده است ، دیده است. از فروپاشی لونا ، FTX و سه فلش ، تا کاهش ارزش بیت کوین بیش از 70 ٪ در طول سال 2022 (از 60،000 دلار به 16،000 دلار) ، این رویدادها اثر مهمی از ضررهای مالی داشته اند و در نهایت منجر به آن شده اند. کاهش اعتماد به نفس سرمایه گذار در رمزنگاری. هنگامی که Cryptocurrency در حال صعود بود ، برخی از شرکت های دارای فهرست عمومی شروع به ارائه خدمات دارای قابلیت رمزنگاری ، مانند معدن رمزنگاری ، راه حل های فناوری مالی و سیستم عامل های پرداخت و همچنین نگه داشتن ارزهای رمزنگاری شده در ترازنامه های خود کردند. با این حال ، شرکت هایی که این "پیوندهای مماس" دارند ، شاهد تأثیر دومینو بازارهای رمزنگاری مانند بسته شدن Signature Bank SBNY ، ورشکستگی Core Corzq علمی و سقوط Argo Blockchain Arbkf بوده اند ، که به موجب آن سرمایه گذاران مبلغ رکورد پول را از دست داده اند. سرمایه گذاران ناخواسته ممکن است خود را با قرار گرفتن در معرض چنین مواجهه ای که ممکن است خطوط تجاری شرکت ها از آن محافظت کند ، محروم شود.

گزارش تحقیقاتی ما ، "قرار گرفتن در معرض رمزنگاری در نظر گرفته شده و ناخواسته" ، از یک الگوریتم کمی مبتنی بر قانون برای شناسایی شرکت ها در جهان جهانی و بالاتر از شاخص قرار گرفتن در معرض بازار هدف جهانی Moingstar که ممکن است در برابر غیرقابل پیش بینی بودن بازارهای رمزنگاری آسیب پذیر باشد ، استفاده کرد. ما 77 سهام و بیش از 150 صندوق را شناسایی کرده ایم که این قرار گرفتن در معرض مماس دارایی های دیجیتال را در سرمایه گذاری های مدیریت شده و سهام مشترک دارند.

سهام هایی که در معرض دارایی های دیجیتال قرار دارند

در جدول زیر ، ما شرکت های جهانی را که در معرض اقدامات بازارهای رمزنگاری هستند ، به منظور کاهش قرار گرفتن در معرض خالص ، لیست می کنیم. این شامل شرکت هایی است که به صراحت در فضای دارایی های دیجیتال (مانند Block SQ و Silvergate Capital SI) و همچنین شرکت هایی که فضای دارایی های دیجیتال را فعال می کنند یا به شکل دیگری مانند Microsoft MSFT و PayPal PYPL درگیر هستند ، کار می کنند. این بینش در مورد قرار گرفتن در معرض نمونه کارها در دارایی های رمزنگاری شده است.

وجوهی که در معرض دارایی های دیجیتال قرار دارند

با تجزیه و تحلیل هلدینگ وجوه مختلف ، متوجه شدیم که قرار گرفتن در معرض رمزنگاری به تدریج راه خود را به سمت اوراق بهادار سرمایه گذاران ، چه عمد و چه ناخواسته پیدا می کند. این مواجهه ها از ژانویه سال 2023 بیش از 250 میلیارد دلار دارایی جهانی تحت مدیریت بوده است. قرار گرفتن در معرض عمدی به راحتی قابل شناسایی است زیرا مدیران صندوق صریحاً تمایل خود را برای سرمایه گذاری در شرکت هایی با قرار گرفتن در معرض Cryptocurrency اعلام می کنند ، که همچنین در چشم انداز صندوق موضوعی Moingstar منعکس می شود. قرار گرفتن در معرض غیر عمدی جذاب تر است. این مواجهه با بودجه فاش نمی شود و سرمایه گذاران از آنها بی خبر هستند. تجزیه و تحلیل ما نشان می دهد برخی از وجوه که برای ردیابی مضامین مانند هوش مصنوعی و داده های بزرگ ، متاور و محاسبات ابری به طور ناخواسته در معرض دارایی های رمزنگاری و blockchain قرار دارند. در جدول زیر ، وجوه با بیشترین میزان قرار گرفتن در معرض دارایی های دیجیتال ، همراه با درصد دارایی های آنها در معرض نمایش قرار گرفته است. هلدینگ سهام FAANG - Facebook والدین متا متا ، Amazon.com AMZN ، Apple AAPL ، Netflix NFLX و Google والدین الفبای Goog را حذف می کند و به خطوط تجاری متنوع خود می پردازد.

این جدول به عنوان یادآوری است که ظاهر می تواند فریب دهنده باشد و نمای بیرونی صیقلی یک فضای داخلی صدا را تضمین نمی کند.

آیا هنوز هم در داشتن cryptocurrency ارزش وجود دارد؟

تحقیقات ما نشان می دهد که چنین مواجهه ای برای سرمایه گذاران مفید نبوده است ، به خصوص در هنگام رکود رمزنگاری سال 2022. همانطور که در زیر نشان داده شده است ، هر دو سبد صندوق های عمدی و غیر عمدی به طور مشابه با بیت کوین انجام داده اند ، با بازده قابل توجهی پایین تر از بازارهای گسترده تر است.

علیرغم نوسانات ، برخی از سرمایه گذاران از مفهوم استفاده از دارایی های دیجیتال به عنوان پرچین در برابر تورم فریب خورده اند. با این حال ، تحقیقات ما نشان می دهد که هیچ ارتباطی قابل مشاهده بین قرار گرفتن در معرض دارایی دیجیتال مماس و تورم اصلی CPI ایالات متحده وجود ندارد ، همانطور که در تجسم زیر نشان داده شده است. در حالی که همبستگی نورد بین این دو در بازارهای گاو نر تا سال 2021 مثبت بود ، این همبستگی از آغاز سال 2022 معکوس شده است. این نشان می دهد که هیچ مدرک قطعی برای حمایت از این تصور وجود ندارد که قرار گرفتن در معرض رمزنگاری می تواند به عنوان یک ضربه قابل اعتماد در برابر تورم باشد.

تحقیقات ما نشان می دهد که ممکن است برای سرمایه گذاران مفید باشد که میزان کامل قرار گرفتن آنها در برابر رمزنگاری را به عنوان یک کلاس دارایی درک کنند ، زیرا می تواند در بودجه هایی که لزوماً خود را به عنوان تمرکز بر دارایی های دیجیتالی و به طور بالقوه تأثیر منفی می گذارد ، کمین کند. نتایج نمونه کارها. سرمایه گذاران به خوبی می توانند در هنگام ساختن اوراق بهادار خود ، دقت کامل را در اولویت قرار دهند.

برای تجزیه و تحلیل کامل ، گزارش ما "قرار گرفتن در معرض رمزنگاری در نظر گرفته شده و ناخواسته" را بارگیری کنید. نسخه من را دریافت کنید

این مقاله را به اشتراک بگذارید

مانان آگاروال سهام (واقعی یا سودمند) در هیچ یک از اوراق بهادار ذکر شده در بالا ندارد. در مورد سیاست های تحریریه Moingstar اطلاعات کسب کنید.