گزینه های آینده: زمین آشنا ... نوع

بله ، شما می توانید مشتق از مشتق داشته باشید. اما اجازه ندهید که شما را بترساند. گزینه های آینده ممکن است درک آن آسان تر از آنچه فکر می کنید باشد.

گزینه ها. آیندهگزینه های آینده. مشتقات مشتقات. مجوزهای نمایی و ترکیبی که تهدید به ایجاد ترس در قلب ما می شود. و چیزهایی که به نظر می رسد مانند آنچه که تقریباً در سال 2008 اقتصاد را کشته است ، به نظر می رسد. آیا این مشتقات مشتقات که تاکنون JP Morgan چند میلیارد دلار هزینه کرده اند ، نبود؟

مطمئن باشید ، خود محصولات شما را نمی کشند. این به طور کلی نحوه استفاده از آنها است. برای شوخ طبعی: گزینه های مربوط به معاملات آتی تقریباً شبیه به گزینه هایی است که شما برای فروش تماس های تحت پوشش در برابر سهام طولانی خود استفاده می کنید. و آنها تنها راه برای ایجاد موقعیت هایی با ریسک پایین تر و کاهش سرمایه در بازارهای خاص هستند - مانند کالاهای فیزیکی که محصول دیگری ندارند ، مانند شاخص یا صندوق که آنها را ردیابی می کند. اگر می دانید که گزینه های آینده چگونه کار می کنند ، می توانید از آنها برای گسترش جهان فرصت های تجاری خود استفاده کنید. اجازه ندهید کلمات شما را ترساند. اگر آماده هستید گزینه های آینده را در نمونه کارها خود وارد کنید ، در ادامه بخوانید و تصمیم بگیرید.

گزینه های پدر شما نیست

خرید یک گزینه به شما حق خرید (در صورت تماس) یا فروش (در صورت استفاده) را می دهد ، امنیت اساسی با قیمت اعتصاب گزینه. این باید برای اکثر افرادی که گزینه ای را در سهام معامله کرده اند بسیار آشنا باشد. اینگونه است که گزینه آینده نیز کار می کند. اگر گزینه تماس با آینده ذرت را خریداری می کنید ، این حق را به شما می دهد تا آینده ذرت را با قیمت اعتصاب تماس بخرید. اما چند تفاوت های ظریف برخلاف گزینه های سهام ، گزینه های آینده را کمی می کند. و این تفاوت های ظریف لزوماً تجارت آنها را سخت تر نمی کند ، اما شما باید قبل از شروع گزینه های معاملاتی در آینده ، با پیچ و تاب ها و چرخش ها آشنا باشید.

1— آنچه می گیرید. این ساده ترین است. گزینه آینده هنگام استفاده از آن چه چیزی ارائه می شود ، یا آن را اختصاص می دهد؟

گزینه آینده یک قرارداد آینده را ارائه می دهد. بنابراین ، بیایید از گزینه های موجود در آینده E-Mini S& P 500 به عنوان نمونه استفاده کنیم. اگر گزینه تماس با آینده E-Mini S& P 500 را انجام دهید ، یک آینده E-Mini S& P 500 آینده طولانی خواهید بود. اگر گزینه ای را برای آینده E-Mini S& P 500 اعمال کنید ، یک آینده E-Mini S& P 500 آینده کوتاه خواهید بود. اگر در آینده سویا گزینه تماس را انجام دهید ، آینده ای طولانی سویا خواهید بود. شما در جاده خود 5000 بوش سویا نخواهید داشت. به همین دلیل قیمت گزینه آینده با قیمت آینده ای که در ورزش انجام می دهد ، نه قیمت "نقطه" ، مانند شاخص نقدی SPX S& P 500 یا بوشی از سویا هدایت می شود.

اما برخلاف گزینه سهام که همیشه 100 سهام از همان سهام را ارائه می دهد ، یک گزینه آینده آینده ای را ارائه می دهد که در همان زمان یا بعد از آن منقضی می شود.

معاملات آینده تاریخ انقضا دارند. بنابراین شما نمی توانید گزینه ای داشته باشید که آینده ای را که قبلاً منقضی شده است ، ارائه دهد. به عنوان مثال ، گزینه انقضا اکتبر در آینده E-Mini S & P500 آینده ای در ماه دسامبر E-Mini را ارائه می دهد. گزینه انقضا نوامبر و دسامبر نیز چنین می شود. اما گزینه انقضا در ژانویه در E-Mini S& P 500 آینده مارس E-Mini را ارائه می دهد. این مهم است زیرا قیمت های آتی در همان شاخص یا کالا می تواند قیمت های مختلفی را در انقضاء های مختلف داشته باشد و می تواند با نوسانات بیشتر یا پایین تر از آینده در یک انقضاء متفاوت حرکت کند. به عنوان مثال ، در دانه ها کاشت در بهار انجام می شود و در پاییز برداشت می شود. آینده هایی که در ماه مارس تا سپتامبر منقضی می شوند ، محصول "قدیمی" نامیده می شوند ، زیرا آنها دانه های جمع آوری شده در پاییز قبلی را تحویل می دهند. معاملات آتی در ماه نوامبر و دسامبر ، دانه هایی را که تازه برداشت شده است ، تحویل می دهد. آتی محصولات قدیمی در مقابل محصولات جدید محصول می تواند تغییرات قیمت متفاوتی داشته باشد. گزینه های مربوط به معاملات آتی با توجه به تغییراتی که در آینده ارائه می شود ، در قیمت تغییر می کند.

2— مقدار نقطه و اندازه تیک. یک گزینه سهام استاندارد دارای مقدار امتیاز 100 دلار است و در افزایش 0. 01 یا . 05 تغییر می کند ، با هر 01. 01 افزایش به ارزش 1. 00 دلار. یعنی اگر تماس با سهام از 2. 50 به 3. 50 برسد ، ارزش آن 100 دلار افزایش یافته است. پس از تقسیم سهام 3: 2 ، گزینه ها دارای ارزش امتیاز 150 دلار هستند ، اما این به همان اندازه پیچیده است که دریافت می کنند. ارزش نقطه گزینه های آینده استاندارد نیست. به عنوان مثال ، یک نکته در گزینه آینده E-Mini S& P 500 به ارزش 50 دلار و حداقل افزایش 0. 25 است که 12. 50 دلار ارزش دارد. یک امتیاز در گزینه آینده اوراق قرضه 1000 دلار است و حداقل افزایش 1/64 است که به ارزش 15. 625 دلار است. و یک نکته در گزینه Future Co به ارزش 50 دلار است ، دقیقاً مانند گزینه E-Mini S& P ، اما حداقل افزایش 1/8 یا . 125 است که به ارزش 6. 25 دلار است.

قبل از اینکه آنها را تجارت کنید ، با ارزش نقطه گزینه آینده مورد نظر خود آشنا شوید (که می توانید در وب سایت بورس کالای شیکاگو دریافت کنید). مدیریت ریسک از ورود سفارش شروع می شود و دلارهایی که شما در معرض خطر تجارت قرار می دهید به ارزش نقطه گزینه ها بستگی دارد. همچنین ، می توانید میزان لغزش یا تفاوت در ارزش دلار را بین پیشنهاد گزینه و قیمت ها محاسبه کنید. گسترش پیشنهاد/سؤال از 50 در یک گزینه E-Mini S& P 500 25 دلار ارزش دارد. اما گسترش پیشنهاد/درخواست چهار کنه در گزینه اوراق قرضه 62. 50 دلار است.

3— انقضا. گزینه های سهام تقریباً همیشه در روز شنبه پس از جمعه سوم ماه منقضی می شوند. به عنوان یک معامله گر گزینه سهام ، این برای برنامه ریزی تعطیلات مفید است. اما ، گزینه های آتی همیشه این آزادی را به شما نمی دهد. گزینه های آینده E-Mini S& P 500 در همان تاریخ با گزینه های سهام منقضی می شوند. آنها به عنوان پرچین برای حقوق صاحبان سهام طراحی شده اند و برای آسانتر کردن اوراق بهادار گزینه های سهام.

اما گزینه های آینده اوراق بهادار برخی از انقضا بد بو دارند. آنها در روز جمعه گذشته منقضی می شوند که قبل از آخرین روز کاری ماه قبل از ماه حداقل دو روز کاری است. متعجب؟گزینه های آینده اوراق قرضه در ماه آگوست منقضی می شود. دسامبر گزینه های آینده اوراق بهادار در ماه نوامبر منقضی می شود. گزینه های پیشخوان نفت خام سه روز قبل از پایان تجارت آینده مربوطه ، که در ماه قبل از ماه انقضا منقضی می شود ، منقضی می شود تا تحویل نفت خام را در خود جای دهد. دو برابر ، درست است؟این کار را به راحتی انجام دهید و به سمت چپ صفحه تجارت پلت فرم TD Ameritrade Thinkorswim® ، برای تعداد روزها تا آخرین روز معاملاتی گزینه ها ، نگاه کنید. این تعداد در پرانتز پس از ماه انقضا است. این به شما کمک می کند از انقضا تعجب نکنید.

بازگشت به آینده (ها)

این تقریباً برای تفاوت ها است. حال بیایید به برخی از آینده های فعال ترین معاملات آینده بپردازیم. آینده ، گزینه های آینده و گزینه های فهرست در S& P 500 با هم کار می کنند. شما گزینه های SPX ، SPX ، E-Mini S& P 500 Futures و گزینه های E-Mini را دارید که همه بر اساس S& P 500 ، درست است؟خوب ، مرتب سازی

شاخص S& P 500 (SPX). SPX شاخصی است که بر اساس ارزش کامپوزیت 500 سهام در S& P 500 است. شما نمی توانید خود SPX را خریداری یا بفروشید. اما این می تواند براساس رابطه داوری بین هزینه بهره و سود سهام 500 سهام و انقضاء آینده ، ارزش آتی E-Mini S& P 500 را هدایت کند. بنابراین ، SPX به سمت بالا حرکت می کند ، و E-Mini S& P 500 Futures به سمت بالا حرکت می کند. اما گاهی اوقات آینده E-Mini S& P 500 سریعتر یا بیشتر از SPX حرکت می کند.(برای اطلاعات بیشتر در مورد معاملات آتی ، تمرکز ویژه آینده ما را در Thinkmoney ببینید.)

شما همچنین گزینه های SPX دارید که گزینه های نقدی هستند که اختلاف نقدی بین قیمت اعتصاب و SPX را ارائه می دهند. شما فکر می کنید گزینه های SPX از SPX قیمت گذاری شده اند ، اما اشتباه می کنید. چرا؟معامله گران گزینه SPX نمی توانند سهام S& P 500 را آسانتر از آنچه می توانید تجارت کنید. بنابراین آنها به طور معمول از آتی E-Mini S& P 500 به عنوان پرچین خود استفاده می کنند. وقتی پرچین حرکت می کند ، گزینه ها حرکت می کنند. سازندگان بازار گزینه SPX هزینه حمل و سود را از آینده E-Mini S& P 500 فاکتور می کنند و از آن استفاده می کنند تا قیمت گزینه های SPX را بدست آورند. سرگرم کننده ، نه؟

E-Mini S& P 500 Futures. گزینه های SPX تنها مواردی نیستند که از معاملات آتی E-Mini S& P 500 برای قیمت گذاری خود استفاده می کنند.

گزینه های موجود در آینده E-Mini S& P 500 نیز انجام می شود. تفاوت بین گزینه های E-Mini و SPX در این است که گزینه های آینده E-Mini S& P 500 آینده را ارائه می دهند ، نه پول نقد. آنها نیازی به فاکتور هزینه حمل و سود سهام SPX ندارند. بنابراین ، هر دو گزینه SPX و گزینه های آتی E-Mini S& P 500 از آینده E-Mini S& P 500 ارزش دارند.

گزینه های SPX را با گزینه های آتی E-Mini S& P 500 اشتباه نگیرید. گزینه S& P 500 Future یک گزینه به سبک آمریکایی است ، به این معنی که می توان گزینه طولانی را در هر زمان بین زمان خریداری شده از طریق انقضا اعمال کرد و آینده آن تسویه کرد. این بدان معناست که اگر یک تماس آینده S& P 500 را انجام دهید ، یک آینده S& P 500 را تحویل می گیرید. گزینه های SPX به صورت نقدی و به سبک اروپایی تنظیم می شوند. نکته مهم این است که یک نکته در گزینه آینده E-Mini S& P 500 به ارزش 50 دلار است. اما یک امتیاز در گزینه SPX 100 دلار ارزش دارد.

انتخاب موارد دلخواه

بنابراین ، کدام گزینه های بهتر-گزینه های Spx یا گزینه های آتی E-Mini S& P 500؟این مسئله بهترین محصول نیست. اما ، چگونه بهتر است از محصول استفاده کنید.

بیایید به جوانب مثبت و منفی از استفاده از آنها به عنوان راهی برای افزایش بالقوه بازده نمونه کارها سهام 100000 دلاری بپردازیم. فروش یک تماس عمودی خارج از پول ، استراتژی است که می تواند از این طریق استفاده شود. با SPX در سال 1362 ، یک تماس کوتاه 1390/1400 با 28 روز تا زمان انقضا حدود 3. 10 دلار ارزش دارد. اگر 10 مورد از آنها را بفروشیم ، حداکثر خطر بالقوه 6،900 دلار است ، اگر SPX بالاتر از 1400 در زمان انقضا باشد. اگر SPX زیر 1390 باشد ، افزایش بالقوه به نمونه کارها 3،100 دلار خواهد بود. اما می توانید SPX عمودی را اجرا کنید و قیمت اجرای آن 2. 90 دلار خواهد بود و حداکثر خطر بالقوه 7،100 دلار و بازگشت بالقوه 2900 دلار است.(شکستن حتی در SPX 1392. 90 دلار است.)

سرانجام ، با آینده E-Mini S& P 500 در 1،362 ، تماس 1390/1400 با 28 روز به انقضا گسترش می یابد. 3. 25 دلار ارزش دارد. برای به دست آوردن مقدار معادل ریسک و پاداش به عمودی SPX ، ما باید 20 مورد از گزینه های آینده E-Mini را با حداکثر ضرر بالقوه 6،750 دلار بفروشیم ، اگر آینده E-Mini S& P 500 بالاتر از 1400 باشد ، واگر آینده زیر سال 1390 در انقضا باشد ، افزایش بالقوه 3،250 دلار است..(Breakeven در آینده E-Mini 1393. 00 دلار است.) با گزینه های آینده E-Mini S& P ، کمیسیون ها می توانند دو برابر بیشتر از گزینه های SPX باشند. اما این می تواند با لغزش پایین جبران شود. در این حالت ، چه از گزینه های SPX استفاده کنید یا گزینه های E-Mini S& P 500 به اندازه نمونه کارها و همچنین توانایی شما در کار سفارشات خود در بین پیشنهادات بستگی دارد/درخواست می کنید قیمت گذاری بهتری داشته باشید.

اکنون که برخی از اصول اولیه را در مورد گزینه های آینده آموخته اید ، آزمایش آنها را در PaperMoney® ، که در پلت فرم تجارت ThinkorsWim® یافت شده است ، در نظر بگیرید. یا اگر آماده هستید تا آنها را در نمونه کارها خود بگنجانید ، می توانید برای تجارت آنها در کنار سهام و گزینه های سهام خود ، یک حساب Futures متقاضی کنید.

چگونه ... گزینه های تجارت در آینده در ThinkorSwim

اگر در حال حاضر گزینه های سهام عدالت را تجارت می کنید ، در نیمه راه هستید

شکل 1: تجارت گزینه های معاملات آتی در ThinkorSwim تقریباً شبیه به گزینه های سهام عدالت است. می توانید در حدود سه مرحله تجارت کنید (مقاله را بخوانید) ، اما در نظر داشته باشید ، باید یک حساب آینده داشته باشید (به نوار کناری ، صفحه 36 مراجعه کنید). فقط برای اهداف مصور.

وقتی که بازارهای سهام در ساعت 4 بعد از ظهر ET هر روز بسته می شوند ، گزینه های تجاری Trading Blues را دارید؟اگر بتوانید 24 ساعت در روز تجارت کنید چه می کنید؟شما می توانید در بازار گزینه های آینده. بله ، 24 ساعت شبانه روز ، 5. 5 روز در هفته ، می توانید E-Mini S& P و E-Mini Nasdaq و همچنین روغن خام ، طلا ، ذرت ، ارز یورو و موارد دیگر را تجارت کنید. فقط حتماً ساعات معاملات را در tdameritrade.com بررسی کنید. همه آنها ساعت معاملاتی خود را دارند که می تواند متفاوت باشد.

حال اگر از دنیای گزینه های سهام عدالت آمده باشید ، مفهوم تجارت مشتق یک مشتق ممکن است شما را کمی ناراحت کند. اما نگران نباشید. گزینه های معاملاتی در آینده متفاوت از گزینه های سهام عدالت نیست. همان مفاهیم اساسی - یونانی های نوپا ، ارزش زمان ، قیمت اعتصاب و بیشتر استراتژی هایی که می توانید با گزینه های سهام عدالت انجام دهید - همچنین در مورد گزینه های آتی اعمال می شود. و اگر در حال حاضر از بستر معاملاتی ThinkorSwim برای تجارت گزینه های سهام خود استفاده می کنید ، احتمالاً با نحوه قرار دادن معاملات در گزینه های آینده آشنا هستید. شما فقط همان سه مرحله را دنبال می کنید:

1- محصول آینده خود را انتخاب کنید. محصولی مانند E-Mini S& P (/es) را در زیر برگه اصلی تجارت انتخاب کنید. با این کار ماه فعال در زیر بخش آتی نمایش داده می شود.

2- بخش زنجیره گزینه را گسترش دهید. با گسترش این بخش ، می توانید قیمت اعتصاب را تا ماه مشاهده کنید. علاوه بر این ، شما به همان ابزارهای گزینه های عالی که هنگام تجارت گزینه های سهام استفاده می کنید ، دسترسی دارید. به عنوان مثال ، می توانید تعداد اعتصاباتی را که می توانید در هر قرارداد مشاهده کنید ، افزایش دهید ، و انواع مختلف سفارش پخش (یعنی تک ، عمودی و غیره) را مشاهده کنید ، یا طرح خود را سفارشی کنید تا مواردی مانند نوسانات ضمنی ، یونانیان گزینه ، حجم و باز را نشان دهید. علاقه.

3- سفارش خود را تأیید و ارسال کنید. برای اطمینان از قرارداد ، قیمت اعتصاب و کمیت همان چیزی را که می خواستید ، یک لحظه آخر را بررسی کنید. اگر چنین است ، به سادگی روی دکمه تأیید و ارسال کلیک کنید. اگر اینطور نیست ، می توانید سفارش را حذف کرده یا سفارش را در پنجره سفارش سفارش تنظیم کنید.

جالب توجه استفاده از پلت فرم Thinkorswim این است که می توانید چندین کلاس دارایی را از همان پلتفرم تجارت کنید ، با همان نگاه یا احساس ، با استفاده از همان ورود به سیستم. اما قبل از پرش از بلوک شروع ، از آموزش های موجود استفاده کنیدشما باید از همه تفاوتهای مهم آگاه باشید. دانستن مواردی مانند ساعت معاملاتی صحیح محصول آینده آینده و همچنین هر یک از افزایش قیمت مربوط به آنها ، در صورت عدم توجه ، می تواند تفاوت زیادی در سود/ضرر شما ایجاد کند.

حال اگر یک سؤال سوزناک در مورد چگونگی تجارت گزینه های آینده در آینده دارید ، همیشه می توانید به میز تجارت آینده ما دسترسی پیدا کنید. برای تماس با یک نماینده میز تجارت Futures از طریق پشتیبانی زنده ، روی دکمه پشتیبانی/چت در ThinkorSwim کلیک کنید ، یا فقط یکی از اتاق های گپ را وارد کنید. اگر ترجیح می دهید با یک انسان (GASP) صحبت کنید ، با شماره (866) 839-1100 با ما تماس بگیرید و ما به سوال شما زنده پاسخ خواهیم داد.

با مراجعه به مرکز آموزش گزینه های CME می توانید در مورد گزینه های آینده اطلاعات بیشتری کسب کنید. علاوه بر این ، شرکت وابسته به آموزش TD Ameritrade ، Investools ، انواع سمینارهای آموزشی را برای کمک به آموزش در مورد تجارت گزینه ها ارائه می دهد.

آیا نیاز به باز کردن یک حساب آینده دارید؟

این روند در سه مرحله آسان انجام می شود:

1 شما باید قبل از پر کردن برنامه های کاربردی آتی ، تأیید گزینه های سطح 3 داشته باشید. برای درخواست گزینه های سطح 3 ، وارد وب سایت TD Ameri Trade شوید ، روی نمایه من کلیک کنید و روی ویرایش گزینه Trading کلیک کنید. فرم ارتقا را کامل و ارسال کنید.

2 پس از دریافت تأیید خود ، دوباره وارد شوید. در زیر نمایه من ، روی حساب Futures خود برای Futures و Forex کلیک کنید."توافق نامه ارتقاء آینده و فارکس" را تکمیل کنید.

3 پس از به روزرسانی حساب شما ، (که ممکن است حدود یک یا دو روز طول بکشد) به زیر نمایه من برگردید و روی دکمه Futures Apply کلیک کنید. برنامه Futures Outtheonline را پر کنید و در مسیر تجارت معاملات آتی هستید.< Pan> با مراجعه به مرکز آموزش گزینه های CME می توانید در مورد گزینه های آینده اطلاعات بیشتری کسب کنید. علاوه بر این ، شرکت وابسته به آموزش TD Ameritrade ، Investools ، انواع سمینارهای آموزشی را برای کمک به آموزش در مورد تجارت گزینه ها ارائه می دهد.