تلاطم بازار - نرخ و روسیه

بازگشت تلاطم بازار ، نوسانات افزایش یافته و عدم اطمینان ژئوپلیتیکی بر چشم انداز سرمایه گذاری حاکم شده است زیرا ما سال 2022 را شروع می کنیم. سهام و اوراق قرضه به طور یکسان در قلمرو منفی برای سال است ، در حالی که VIX (شاخص نوسانات) تقریباً دو برابر شده است واندازه گیری همراهی بازار اوراق بهادار ، شاخص حرکت ، از اواسط سال 2021 دو برابر شده است. از آنجا که ما در مورد محرک های اصلی این جنبش های اخیر بازار بحث می کنیم ، می خواهیم این واقعیت را نشان دهیم که این نوع برگشتی ها و نوسانات مرتبط با آنها طبیعی است ، سالم در نظر گرفته می شود و انتظار می رود هر از گاهی اتفاق بیفتد.

روسیه و اوکراین

طی چند ماه گذشته ، سربازان روسی در امتداد مرز در اوکراین جمع می شوند. به تازگی ، رئیس جمهور پوتین اولتیماتوم را ارائه داد و اظهار داشت كه روسیه هنگامی كه اوکراین از حاكمیت خودداری كند ، بازگردد و خواستار اوكراین به ناتو نكند. او ایده بودن ناتو را در مرزهای روسیه دوست ندارد. این واقعیت که کشورها شروع به تراز کردن با غرب می کنند ، به عنوان یک تهدید دیده می شود ، و از نظر پوتین ، پیوستن به اوکراین به ناتو گزینه ای نیست. روز دوشنبه ، پوتین به دو منطقه جداگانه از شرق اوکراین دستور داد و امیدهای قطعنامه دیپلماتیک با غرب را تضعیف کرد. در پاسخ ، رئیس جمهور جو بایدن تشخیص داد كه روسیه "تهاجم" اوكراین را آغاز كرده است ، و وی اعلام كرد تحریم های گسترده در مورد بانک بزرگ روسیه VEB و بانک نظامی آن. بایدن همچنین از مجازات های بدهی مستقل روسیه خبر داد ، که به طور مؤثر روسیه را از جمع آوری پول از غرب منع می کند. علاوه بر این ، دولت بایدن سه فرد را با روابط با اعضای "دایره درونی" پوتین تحریم کرد. اگر اوضاع همچنان در حال تشدید باشد ، ما می توانیم تحریم های بیشتری مانند کنترل صادرات را که کشورها را از فروش محصولات با محتوای ایالات متحده به روسیه محدود می کند ، همراه با مسدود کردن روسیه از معامله در سوئیفت (جامعه برای ارتباطات مالی بین المللی در سراسر جهان) مشاهده کنیم.

حمله کامل روسیه به اوکراین احتمالاً باعث ایجاد اختلال جدی در بازارهای جهانی انرژی می شود. روسیه یک ارائه دهنده مواد اولیه بزرگ است. روسیه 30-40 ٪ از گاز طبیعی اروپا را تأمین می کند. در بازار کالاهای گسترده ، آن را تأمین می کند~10 ٪ از آلومینیوم و مس و 43 ٪ پالادیوم تولید می کند. همچنین بزرگترین صادرکننده گندم و دومین صادرکننده نفت است. به تازگی ، آلمان تصویب خط لوله Nord Stream2 را بین روسیه و آلمان متوقف کرد. هر دو کشور در نهایت به یکدیگر متکی هستند. آلمان به گاز احتیاج دارد و خود خط لوله برای اقتصاد روسیه میلیاردها دلار ارزش دارد. روسیه بخش اصلی بازارهای انرژی است و هر نوع تحریم باعث ایجاد مزاحمت در جریان خواهد شد.

نرخ - فدرال رزرو و تورم

در برابر پس زمینه رشد اقتصادی قوی ، یک بازار کار قوی و تورم بالاتر ، فدرال رزرو در ماه های اخیر لحن بسیار ناخوشایندی را اتخاذ کرده است. تورم در اقتصاد همچنان داغ است و تورم تیتر ژانویه به میزان 40 سال 7. 5 ٪ افزایش می یابد. درست در ماه گذشته ، بازارها دلالت بر افزایش 4-5 نرخ در طی سال 2022 داشتند. از هم اکنون ، برخی از آنها پیش بینی می کنند تا حدود 6-7 افزایش نرخ بین اکنون تا پایان سال. بازده های کوتاه مدت ، که بسیار پاسخگو به تغییر در سیاست های فدرال رزرو هستند ، بسیار بیشتر از بازده طولانی مدت افزایش یافته است. این نشان می دهد که در اوایل سفت شدن تهاجمی تر ، با خنک شدن تورم به سرعت تدریجی تر تغییر می کند. با این وجود ، نکته مهم این است که بیشتر مقامات فدرال رزرو به سمت یک رویکرد ثابت تر به نرخ های بالاتر اشاره کرده اند. این امر ما را به این باور سوق می دهد که اولین افزایش نرخ صندوق های فدرال در ماه مارس احتمالاً 0. 25 ٪ به جای 0. 50 ٪ خواهد بود. اگر فدرال رزرو بتواند یک فرود نرم را تسهیل کند ، احتمالاً گسترش اقتصاد ادامه خواهد یافت ، البته با سرعت کمتری.

پس زمینه اقتصادی جهانی

COVID در حال خاموش شدن است ، تنش های ژئوپلیتیکی زیاد است و سیاست های پولی برای تغییر اساسی در آن قرار دارد. با وجود این چالش ها ، اصول سیستم اقتصادی و مالی سالم است. در مورد رشد اقتصادی ، گزارش خرده فروشی هفته گذشته ژانویه حاکی از آن است که موج Omicron تأثیر بسیار کمتری بر اقتصاد داشته است ، همانطور که در ابتدا می ترسید. ما انتظار داریم که گزارش تولید ناخالص داخلی این هفته نرخ رشد قوی را برای سه ماهه چهارم سال 2021 نشان دهد. علاوه بر این ، با ادامه این همه گیر ، ما انتظار داریم رشد تولید ناخالص داخلی واقعی با بازگشت بخش خدمات ، قوی باقی بماند. علاوه بر این ، تورم احتمالاً برای سهام ، به ویژه آنهایی که دارای قدرت قیمت گذاری در صنایعی مانند کالاها و مواد هستند ، مثبت خواهد بود. در سطح بین المللی ، بریتانیا و فرانسه اخیراً رشد اقتصادی خود را در هشت ماه گزارش دادند و شاخص مدیران خرید کامپوزیت آنها به ترتیب به 60. 2 و 57. 4 افزایش یافت. در همین حال ، آلمان در شش ماه بهترین رشد خود را داشت و زمان سرب تولید اروپا سقوط کرد ، نشانه اصلی این است که تنگناهای زنجیره تأمین در حال از بین رفتن هستند (JPMorgan).

خط پایین

پیامدهای سرمایه گذاری طوفان تجمع در اوکراین تا حد زیادی بستگی به این دارد که رئیس جمهور روسیه تا چه اندازه مایل به تشدید بحران است. برای سرمایه گذاران ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که تنش های اوکراین خطر کم درآمد برای شرکت های آمریکایی است. صرف نظر از تأثیر منفی تصمیمات پوتین بر مردم اوکراین یا نتایج منفی طولانی مدت که او همزمان به کشور خود تحمیل می کند ، اقتصاد جهانی بهبود می یابد. علیرغم همه آنچه در دو سال گذشته در جهان پیش رفته است ، و تمام آنچه که هنوز می تواند در سال 2022 تغییر کند ، بازارها همچنان انعطاف پذیر هستند. واکنش بیش از حد به حرکت کوتاه مدت بازار با وحشت در مقابل نوسانات یکی از بزرگترین اشتباهاتی است که سرمایه گذاران اغلب انجام می دهند. سرمایه گذاری در یک نمونه کارها متنوع مطابق با اهداف شما و تحمل ریسک به منظور کمک به شما در رسیدن به اهداف بلند مدت خود در حالی که در طول مسیر صاف می شوید ، به شما کمک می کند. این بهترین دفاع در برابر انتظارات ما از نوسانات بالا در پیش است. بارها و بارها بازار به سرمایه گذاران با رویکردهای بلند مدت و منضبط پاداش داده است-این بار فرقی نخواهد کرد.

خدمات مشاوره سرمایه گذاری سلب مسئولیت از طریق شرکای برنامه ریزی Avantax Sm. محصولات اوراق بهادار مستقر در کمیسیون از طریق خدمات سرمایه گذاری Avantax SM ، عضو FINRA ، SIPC ارائه می شود. خدمات بیمه ای که از طریق نمایندگان دارای مجوز شرکای برنامه ریزی Avantax ارائه می شود. 3200 بلوار المپوس ، سوئیت 100 ، دالاس ، TX 75019. نهادهای آوانگکس مستقل و غیر مرتبط با مدیریت ثروت یو و یو هستند. پیتر بندر نماینده ثبت شده Avantax است. همه متخصصان مالی مجوز ارائه کلیه محصولات یا خدمات را ندارند. خدمات مشاوره مالی و مشاوره سرمایه گذاری نیاز به مجوزهای جداگانه دارد. مشاوران وابسته به Avantax فقط می توانند با ساکنان ایالت هایی که به درستی ثبت نام کرده اند ، تجارت کنند. لطفاً توجه داشته باشید که همه سرمایه گذاری ها و خدمات ذکر شده در هر ایالت موجود نیست.

این ماده فقط برای اهداف اطلاعاتی است. این به عنوان سرمایه گذاری ، مالیات یا توصیه های دیگر یا پیشنهاد یا درخواست خرید یا فروش هر ابزار مالی در نظر گرفته نشده است. شاخص ها بدون کنترل هستند ، عملکرد گذشته را نشان می دهند ، هزینه ها یا هزینه ها را متحمل نمی شوند و نمی توان مستقیماً روی آن سرمایه گذاری کرد. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. در مورد کلیه امور مربوط به تعهدات مالی ، حسابداری یا مالیاتی و الزامات با مالی ، مالیاتی یا سایر مشاوران مناسب خود مشورت کنید.

پیشینه Pete Bender را در BrokerCheck Finra بررسی کنید.