آیا ارزهای دیجیتال بانک مرکزی آینده پول است؟

بانک های مرکزی با افزایش علاقه به ارزهای رمزنگاری شده و کاهش استفاده از پول نقد ، به شدت در حال بررسی وسایل جدید پرداخت هستند: ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC). این ارز جدید دارای همان ارزش و کارکردهای اصلی است که به طور کلی یادداشت های بانکی سنتی ، سکه ها و ارز فیات ، مانند ذخیره سازی ارزش ، یک رسانه برای مبادله و یک واحد حساب. اما CBDC همچنین به صورت عملکردی جدید ، مانند درآمدزایی با استفاده از قراردادهای هوشمند - به ارمغان می آورد - این امر باعث می شود که پرداخت ها را بر اساس مجموعه ای از شرایط ، خودکار سازی کنید - اعتبار Moneys را محدود کرده و نرخ بهره را اضافه کنید.

CBDC چیست؟

CBDC پول دیجیتالی است که توسط بانک مرکزی صادر می شود. این به عنوان یک راه حل مبتنی بر نشانه یا حساب کار می کند.

CBDC های مبتنی بر توکن شبیه پول نقد هستند. افراد دارای کیف پول دیجیتالی هستند که نشانه ها یا "پول نقد دیجیتال" را نگه می دارند و هنگام پرداخت ، میزان پول نقد موجود در کیف پول بر این اساس کاهش می یابد. توکن نشان دهنده ارزش پول است و نگرانی اصلی اطمینان از اعتبار هر نشانه است.

CBDC های مبتنی بر حساب مانند حساب های بانکی دیجیتال کار می کنند ، اما بانک مرکزی این حساب را به جای یک بانک تجاری در اختیار دارد. مقدار معادل مانده حساب حساب است و نگرانی اصلی شناسایی است که به طور صحیح پرداخت کنندگان و پرداخت کنندگان را به هم پیوند می دهد و بررسی می کند که پرداخت کننده بودجه کافی برای انجام معامله دارد.

CBDC چگونه با یک رمزنگاری متفاوت است

از نظر مفهومی ، دیدن شباهت ها بین ارزهای رمزپایه و CBDC آسان است. صفات متداول ارزهای رمزنگاری شده بدون نیاز به طرف مقابل قابل اعتماد ، مالکیت مبتنی بر کلیدهای رمزنگاری به جای حساب و امکان تغییر اعتبار با استفاده از قراردادهای هوشمند ، غیر متمرکز است. طراحی CBDC با تمام این صفات امکان پذیر است و این دو را بسیار مشابه می کند.

با این حال تفاوت هایی وجود دارد.

مقدار CBDC ها معمولاً به ارزش یک ارز متصل می شوند-E-Krona سوئدی همان مقدار Krona معمولی را دارد ، به عنوان مثال-بنابراین ، بانک مرکزی ارزش و عرضه CBDC را کنترل می کند. از طرف دیگر ، ارزهای رمزنگاری شده ارزش آنها را از طریق عرضه و تقاضا تعیین می کنند و منجر به نوسانات بالا می شوند.

استخراج معادن ما با ارزهای رمزپایه نیز بخشی از CBDC ها نخواهد بود. حل معادلات پیچیده ریاضی برای تولید و توزیع نشانه های cryptocurrency و فعال کردن معاملات ضروری است. اما بانکهای مرکزی می توانند معاملات CBDC را تسویه کرده و ارز را به عنوان مثال با مبادله پول فیزیکی برای پول دیجیتال توزیع کنند.

با این وجود ، بانک های مرکزی احتمالاً با بانک ها و سایر واسطه ها همکاری می کنند. آنها فاقد نقش ها و مسئولیت های مدیریت مشتری و حساب ، مانند ضد پولش/مبارزه با تأمین مالی تروریسم و شناخت مشتری خود هستند و احتمالاً نمی خواهند این کار را انجام دهند.

تحولات اخیر در السالوادور به ویژه جالب است ، زیرا آنها اولین کشوری هستند که بیت کوین را به عنوان مناقصه قانونی در کنار دلار پذیرفتند. دولت سالوادورا تضمین می کند که شما می توانید هر آنچه را که می خواهید در السالوادور با استفاده از آن ، درست مثل یک ارز فیات خریداری کنید. با این حال ، این بدان معنا نیست که بیت کوین برنده بلند مدت به عنوان یک ارز دیجیتال برای بازارهای نوظهور خواهد بود.

CBDCS در نهایت می تواند جذاب تر از ارزهای رمزنگاری خصوصی به عنوان ارزهای دیجیتالی برای بازارهای نوظهور باشد ، اما تنها در صورتی که به طور گسترده در حال گردش ارزهای رمزنگاری واقعی باشند. اتخاذ بیت کوین ، مانند اتخاذ دلار ، به السالوادور اجازه می دهد تا بدون یک بانک مرکزی معتبر ، به یک شکل بالقوه جذاب تر پول دسترسی پیدا کند ، اما همچنین به معنای تحریک کنترل ارز سیاست پولی است. اگرچه می توان استدلال كرد كه اتخاذ بیت کوین باعث کاهش وابستگی السالوادور به فدرال رزرو می شود ، اما این کشور هم اکنون مشمول سیاست نرخ بهره ایالات متحده و نوسانات جهانی بیت کوین خواهد بود.

چه چیزی برای بانک های مرکزی وجود دارد؟

دلایلی که بانکهای مرکزی می خواهند CBDC را صادر کنند ، متنوع است ، اما آنها با این اصل شروع می کنند که گزینه غیر خصوصی برای پرداخت برای اقتصاد و مقاومت ملی ضروری است. در حال حاضر ، پول نقد در خدمت این هدف است. با این حال ، استفاده از پول نقد در چندین کشور رو به کاهش است - به عنوان مثال ، تعداد پرداخت های نقدی به صفر می رسد. ترکیبی از عدم موفقیت سیستم پرداخت و هیچ گزینه پرداخت دیگری نمی تواند عواقب جدی داشته باشد. داشتن CBDC به عنوان یک وسیله جایگزین برای پرداخت می تواند تأثیر را کاهش دهد.

بانکهای مرکزی همچنین بر مزایای عملیاتی بالقوه CBDC ، مانند پرداخت مرزی کارآمدتر ، ورود به مالی بهتر و کاهش جرم مالی تأکید می کنند. به عنوان مثال ، چین از طریق ابتکار عمل دیجیتالی Renminbi خود پیشگام CBDC است ، که بیش از 100 میلیون نفر در حال حاضر آزمایش می کنند. به گفته مقامات چینی ، انگیزه این امر عمدتاً مبارزه با آن است

فساد ، به عنوان CBDC شفافیت را از طریق معاملات قابل ردیابی فراهم می کند. نکته مهم در مورد چنین تأثیرات مثبت سؤالات و نگرانی های مربوط به کنترل دولت ، حفظ حریم خصوصی ، آزادی و امنیت در سطح فردی ، داخلی و بین المللی است.

چگونه CBDC می تواند بر کشورها تأثیر بگذارد؟

ما به تازگی پیامدهای احتمالی CBDC ها را برای یک مقام اروپایی ترسیم کرده ایم ، و می یابیم خطرات و پاداش هایی در حریم خصوصی ، حاکمیت پولی ، ورود مالی و ژئوپلیتیک وجود دارد.

به عنوان مثال ، یک دفتر مرکزی با پول دیجیتال با بانک مرکزی می تواند به طور جدی مانع از حفظ حریم خصوصی شود. بانک مرکزی باید بداند چه کسی در CBDC ذخیره یا معامله می کند و رفتارهای شهروندان را آشکار می کند.

اما CBDC می تواند برای حفظ حاکمیت پولی ضروری باشد. اگر شهروندان از طریق ارزهای رمزنگاری شده به ارزهای دیجیتالی منتقل شوند ، دولت ها خطر از دست دادن کنترل سیاست های پولی خود را دارند. ابزارهایی که بانکهای مرکزی برای حفظ ثبات مالی و کنترل تورم از آن استفاده می کنند ، در صورتی که هیچ کس از پول معمولی استفاده نمی کند ، کار نمی کنند. CBDC ضمن کنترل بانک مرکزی ، تغییر شهروندان محور را تسهیل می کند.

و در کشورهای در حال توسعه ، CBDC می تواند درج مالی را تقویت کند. در کشورهایی که دارای سیستم های مالی کمتر توسعه یافته ، کمیسیون های بالا و بدون بیمه سپرده به این معنی هستند که برخی از افراد تصمیم می گیرند که از خدمات مالی خارج شوند. سپرده های CBDC بدون ریسک هستند و به احتمال زیاد با هزینه کم و بدون هزینه ، افراد بیشتری ممکن است از خدمات مالی استفاده کنند.

سرانجام ، CBDC ها می توانند چهره ژئوپلیتیک را تغییر دهند. ایالات متحده سیستم پرداخت بین المللی SWITFT را کنترل می کند ، که اغلب از آن برای برنامه ژئوپلیتیکی خود استفاده می کند. اما افزایش ارزهای دیجیتال ، مانند یوان دیجیتال ، می تواند قدرت تحریم های ایالات متحده را برطرف کند. اولین مزیت متحرک چین در راه اندازی ارز مجازی می تواند گامی در جهت رها کردن دلار آمریکا از چندین دهه تسلط مالی باشد.

بانک های مرکزی در سراسر جهان چه کاری انجام می دهند؟

در حالی که چین اولین اقتصاد بزرگی بود که CBDC را صادر کرد ، بسیاری از آنها به دنبال آن هستند. یک نظرسنجی توسط بانک شهرک های بین المللی نشان داد که 86 درصد از بانکهای مرکزی در حال تحقیق یا آزمایش با CBDC هستند ، و یک پنجم از جمعیت جهان ممکن است در سه سال از CBDC استفاده کنند. در صورت توافق برای پیشبرد ، بانک مرکزی اروپا انتظار دارد تا سال 2025 یورو دیجیتالی را راه اندازی کند. و در 19 آوریل 2021 ، بانک انگلیس و خزانه داری انگلیس کارگروه ای را برای اطمینان از یک رویکرد استراتژیک و هماهنگی بین مقامات انگلیس در هنگام کشف CBDC راه اندازی کردند.

با این وجود ، برخی از بانکهای مرکزی تصمیم گرفته اند که CBDC ها را به طور کامل رها کنند. اکوادور به دلیل کم بودن شیوع و حجم معامله ، CBDC خود را کاهش داد. و بانک مرکزی دانمارک در سال 2017 اظهار داشت که مزایای CBDC ها از معایب فراتر نمی رود - سطح قوی معاملات نقدی و ارز که به یورو رسیده است ، روند صعودی بالقوه را کاهش می دهد.

از طرف دیگر ، سوئد آزمایش E-Krona خود را به عنوان وسیله ای برای پرداخت پرداخت کرده است. در حالی که نروژ هنوز در مرحله اکتشافی تر است ، به تازگی بانک مرکزی نروژ تصمیم به بررسی بیشتر CBDC دارد ، از جمله آزمایش راه حل های فنی و تجزیه و تحلیل پیامد.

ارزهای دیجیتال بانک مرکزی بخشی از سیستم های مالی آینده خواهند بود

CBDC هنوز در مراحل ابتدایی است. در حالی که بانک های مرکزی و مقامات تمام پیامدهای اجتماعی یک راه حل جامع را مورد تجزیه و تحلیل و با دقت قرار می دهند ، بازیگران خصوصی همچنان با سرعت و پیشرفت راه حل های نوآورانه پرداخت ، از جمله موارد مبتنی بر رمزنگاری ، همچنان به توسعه و راه اندازی راه حل های نوآورانه پرداخت ، از جمله موارد مبتنی بر رمزنگاری می پردازند. بانک های مرکزی هرگز قادر به ضرب و شتم آنها با سرعت نوآوری نخواهند بود ، اما ملاحظات اجتماعی وجود دارد که این بازیکنان لزوماً انگیزه ای برای مقابله با آنها ندارند. در این موارد ، مقامات قادر خواهند بود کارت ترامپ نظارتی را بازی کنند ، همانطور که اتحادیه اروپا با تنظیم پیشنهادی خود در مورد ارزهای رمزنگاری شده برای کاهش خطرات برای سرمایه گذاران انجام می دهد.

از آنجا که بانک های مرکزی وقت خود را برای دریافت ارزهای دیجیتالی برای جمعیت خود می گیرند ، باید به بازار خصوصی رمزنگاری نیز توجه کنند. در حالی که نگرانی هایی در مورد آینده دیجیتالی برای پول وجود دارد ، آنها از آمدن آن جلوگیری نمی کنند.