تأثیر دلار تقویت کننده

دلار ایالات متحده اکنون به چهار ماهه رسیده است. این بالا می تواند به این واقعیت نسبت داده شود که فدرال رزرو اعلام کرده است که افزایش نرخ بهره در سال 2018 افزایش می یابد. این بدان معنی است که سرمایه گذاران آمریکایی این فرصت را دارند که از سرمایه گذاری های خود در خانه بهره بیشتری کسب کنند. در نتیجه ، سرمایه گذاران در حال انحلال سرمایه گذاری های انجام شده به ارزهای دیگر هستند و پول را به خانه منتقل می کنند. این امر منجر به افزایش تقاضای دلار شده است که علت اصلی این تقویت شده است. افزایش نرخ بهره و افزایش دلار هر دو به صورت بازگشتی حرکت می کنند. این بدان معنی است که یکی دیگر باعث ایجاد اثر مارپیچ می شود.

با این حال ، از آنجا که دلار ارز است که در سراسر جهان برای چندین معاملات در سراسر جهان استفاده می شود ، تقویت می شود تأثیر فوق العاده ای داشته باشد. در این مقاله ، این اثر ذکر شده و توضیح داده شده است.

تأثیر در بازارهای سهام ایالات متحده

افزایش نرخ بهره همیشه خبر بد برای بازار سهام است. این امر به این دلیل است که با افزایش نرخ بهره ، هزینه استقراض نیز همینطور است. از این رو ، سود شرکت کاهش می یابد. همچنین ، از آنجا که سرمایه گذاری های بدون ریسک شروع به بازده بهتر می کنند ، سرمایه گذاران نسبت به حقوق صاحبان سهام بیزار می شوند. سرانجام ، ایالات متحده چندین شرکت چند ملیتی دارد. بسیاری از این شرکت ها اکثریت درآمد خود را در خارج از کشور کسب می کنند. اگر دلار تقویت شود ، این شرکت ها ضررهای نرخ ارز را ثبت می کنند و درآمد آنها کاهش می یابد. در کنار عواملی که قبلاً در بالا ذکر شد ، این تأثیر منفی قابل توجهی در بازارهای سهام ایجاد می کند. پیشنهادات ارائه شده توسط شواهد تجربی نیز یکسان است. در صورت تقویت دلار در صورت تقویت دلار ، بیشتر شرکتهای آمریکایی با ممانعت از چند بخش مانند املاک و مستغلات و مخابرات ، شاهد سقوط در بازار خود هستند. از این رو ، توصیه می شود سرمایه گذاران سهام عدالت بتوانند سبد خود را جمع کنند تا وقتی دلار شروع به افزایش ارزش می کند ، از آنها محافظت نشوند.

تأثیر بر اقتصاد ایالات متحده

یک دلار قوی ممکن است برای بازار سهام مناسب نباشد. با این حال ، قطعاً برای اقتصاد به طور کلی خوب است. این امر به این دلیل است که یک دلار قوی تر به این معنی است که واردات ارزان تر می شود در حالی که صادرات گران تر می شود. اقتصاد آمریکا به صادرات وابسته نیست. آمریکا فقط حدود 12 ٪ از تولید ناخالص داخلی خود را صادر می کند. این را می توان با 50 ٪ تقریباً مقایسه کرد که سهم صادرات در تولید ناخالص داخلی چین است. صادرات بیش از 25 ٪ از تولید ناخالص داخلی سایر کشورهای G-7 را نیز تشکیل می دهد.

از این رو ، افزایش دلار ثابت می کند که یک سطح تر است. این به آمریکا کمک می کند تا پیشرفت اقتصادی سایر کشورها را بدون مانع خودشان انجام دهد. همچنین ، یک دلار تقویت کننده به این معنی است که شرکت های آمریکایی بیشتر پول خود را به خانه منتقل می کنند. این امر نیاز به سرمایه وارداتی را کاهش می دهد که باعث کاهش کسری حساب جاری می شود.

تأثیر بر اوراق قرضه آمریکایی

اوراق قرضه آمریکایی ممکن است بزرگترین ذینفع دلار تقویت کننده باشد. این امر به این دلیل است که یک دلار تقویت کننده بازده اوراق خزانه را به صورت واقعی افزایش می دهد حتی اگر نرخ اسمی بدون تغییر باقی بماند. به همین دلیل است که سرمایه گذاران ترجیح می دهند اوراق قرضه آمریکایی را در مورد مسائل اوراق قرضه توسط سایر کشورهای توسعه یافته ترجیح دهند. این به اقتصاد آمریکا کمک می کند زیرا آنها می توانند با نرخ بهره بهتر وام بگیرند. این هزینه وام را کاهش می دهد و در نهایت بار مالی دولت و کل اقتصاد را کاهش می دهد.

تأثیر در بازارهای نوظهور

بازارهای نوظهور احتمالاً بدترین ضربه به دلیل تقویت دلار است. این به دلایل زیر است.

در مرحله اول ، سرمایه گذاران شروع به بیرون کشیدن پول از بازارهای نوظهور می کنند و پس از تقویت دلار ، آنها را به ایالات متحده می فرستند. از این رو ، سرمایه بازار کل بازارهای سهام کاهش می یابد.

ثانیا ، تمام کالاهای اساسی به دلار قیمت می شوند. از این رو ، هنگامی که دلار تقویت می شود ، قیمت کالاهای اساسی مانند طلا و نفت نیز در شرایط ارز خارجی افزایش می یابد. اقتصادهای نوظهور بازار باید این کالاها را وارد کنند. از آنجا که دلار تقویت شده است ، حتی اگر قیمت از نظر دلار راکد باشد ، قیمت در شرایط ارز محلی افزایش می یابد.

ثالثاً بسیاری از اقتصادهای در حال ظهور بازار بدهی خارجی دارند. آنها باید پرداخت سود این بدهی را بپردازند. بدهی و همچنین بهره از نظر دلار فرسوده است. این بدان معنی است که وقتی دلار تقویت می شود ، پرداخت بهره از نظر ارز محلی گران تر می شود. این منجر به افزایش کسری مالی می شود که سپس با چاپ پول بیشتر یا با وام بیشتر اصلاح می شود. هر دو شرایط در طولانی مدت برای سلامت اقتصادهای بازار در حال ظهور مضر هستند. بیشتر بدهی های خارجی بازپرداخت نمی شود. به سادگی در بلوغ قرار می گیرد. با این حال ، هنگامی که دلار تقویت می شود ، پرداخت بدهی نیز بسیار دشوار می شود.

به طور خلاصه ، یک دلار تقویت کننده می تواند به معنای چیزهای مختلف برای ذینفعان مختلف باشد. برخی احتمالاً به دست می آیند و برخی دیگر احتمالاً از دست می دهند. با این حال ، درک این نکته مهم است که تقویت دلار روند کوتاه مدت نیست. در عوض ، دلار قوی تر برای ماندن در اینجا است. قبل از این دو رکورد گاو برای دلار وجود داشته است و هر دو تقریباً شش سال به طول انجامیده اند. از این رو ، در نظر گرفتن تأثیر دلار در سرمایه گذاری قبل از گرفتن موقعیت ضروری است.

مقالات مرتبط

نویسندگی/ارجاع - درباره نویسنده (ها)

این مقاله توسط Prachi Junja نوشته شده و توسط تیم محتوای راهنمای مدیریت مدیریت بررسی شده است. تیم محتوای MSG شامل عضو هیئت علمی ، متخصصان و متخصصان موضوع است. ما یک ارائه دهنده آموزش معتبر ISO 2001: 2015 هستیم. برای کسب اطلاعات بیشتر ، روی ما کلیک کنید. استفاده از این ماده برای یادگیری و هدف آموزش رایگان است. لطفاً به نویسندگی مطالب مورد استفاده ، از جمله پیوند (ها) به ManagementStudyGuide.com و URL صفحه محتوا مراجعه کنید.