سیاست سرمایه و سیاست بازگشت سهامداران

هدف ما بهبود بهره وری سرمایه با بهینه سازی تخصیص سرمایه گروهی از طریق مدیریت پیشرفته تر تجارت و نقل و انتقالات سرمایه ای انعطاف پذیر است.

بهبود بهره وری سرمایه با بهینه سازی سرمایه گروهی

یکی از اولویت های اصلی برنامه مدیریت میان مدت (252-2522) بهبود بهره وری سرمایه است و ما بهینه سازی تخصیص سرمایه را برای هر مشاغل در گروه ترویج خواهیم کرد. اول ، ما سرمایه را به مشاغل کارآمدتر از طریق مدیریت پیشرفته تر تجارت و انتقال سرمایه انعطاف پذیر اختصاص خواهیم داد. این سرمایه گذاری بسیار کارآمد باعث افزایش سود و سرمایه می شود ، که در این صورت برای سرمایه گذاری در مشاغل کارآمدتر استفاده می شود و از این طریق بازده به سهامداران افزایش می یابد. علاوه بر این ، ما با شفاف سازی مسائل در تجارت هر گروه و ترویج ابتکارات برای حل این مسائل ، ارزش شرکت ها را بهبود می بخشیم.

اقدامات خاص برای مدیریت پیشرفته تجارت

به طور خاص ، ما نظارت بر بازده ریسک (ROR) و ارزش افزوده (VA) را برای مشاغل مختلف هر شرکت گروهی تقویت خواهیم کرد. برای آن دسته از مشاغلی که معادل 10 ٪ از ROE تنظیم شده گروهی را برآورده نمی کنند ، ما مسائل را روشن خواهیم کرد و اقدامات را برای بهبود ROR در نظر می گیریم و ترویج می کنیم. برای مشاغلی که انتظار نمی رود پیشرفت کنند و از پتانسیل رشد کم برخوردار باشند ، ما احتمال برداشت از آنها را در نظر خواهیم گرفت و سرمایه را به مشاغل کارآمدتر اختصاص می دهیم. این بررسی بر روی شرکت ها متمرکز است که 1) همچنان در تولید درآمد کافی نسبت به هزینه های سرمایه خود ادامه نمی دهند و انتظار نمی رود که بهبود یابد ، 2) انتظار نمی رود از نظر هم افزایی و مزایای دیگر به گروه کمک کند ، و 3)انتظار می رود در بازارهایی که در آن فعالیت می کنند رشد کند. شرکت هلدینگ همیشه از سرمایه ای که می تواند توسط هر شرکت گروه منتقل شود آگاه است و روش انتقال از قبل پیش بینی می شود. این امر ما را قادر می سازد تا بتوانیم انعطاف پذیر سرمایه را به فرصت های تجاری بیشتر با سرمایه ، مانند سرمایه گذاری در مشاغل در حال رشد ، اختصاص دهیم.

سیاست سرمایه گذاری در مشاغل موجود و مشاغل جدید

با توجه به سیاست سرمایه گذاری در تجارت ، سرمایه گذاری هایی را که منجر به گسترش ارزش شرکت ها ، از جمله سرمایه گذاری های نوع پیچ می شود ، در نظر خواهیم گرفت. به طور خاص ، ما سه نوع سرمایه گذاری تجاری را برای گسترش ارزش شرکت ها به طور مؤثر پیاده سازی خواهیم کرد: سرمایه گذاری های فناوری اطلاعات و سایر سرمایه گذاری ها برای تقویت رقابت ، M& A و سایر سرمایه گذاری ها برای متنوع سازی و گسترش سبد تجاری خود و سرمایه گذاری های راه اندازی و سایر سرمایه گذاری ها برای ایجاد مناطق تجاری جدیدبشرتمام سرمایه گذاری ها با آگاهی روشنی از هزینه سرمایه (7 ٪) و با تأکید بر بازده سرمایه گذاری در نظر گرفته می شوند.

کاهش ریسک استراتژی سرمایه

MSI AIOI Life تلاش های خود را برای کاهش ریسک نرخ بهره با ارتقاء ALM از طریق افزایش سرمایه گذاری در اوراق قرضه فوق العاده طولانی ، با نسبت پرچین (حساسیت نرخ بهره* / حساسیت نرخ بهره) در سطح تقریبی 100 انجام داده است.٪ از پایان FY2021. در عین حال ، ما تلاش های خود را برای کاهش اوج خطر داشتن سهام استراتژیک با 100 میلیارد پوند در سال ادامه خواهیم داد (بیش از 400 میلیارد پوند در کل در طول برنامه مدیریت میان مدت (252222)) با هدف یکوزن کمتر از 10 ٪ از کل دارایی های تلفیقی و کمتر از 30 ٪ از حجم ریسک. برای کاهش نوسانات سود ، ما در تلاش هستیم تا خطر فاجعه خارج از کشور را کاهش دهیم ، با هدف کاهش تأثیر دوره ای/زیان دوره ای در FY2022 در مقایسه با سال قبل.*تغییر در ارزش بازار هنگامی که نرخ بهره 0. 5 درصدی تغییر می کند

صدایی مالی

ما صداقت مالی معادل رتبه AA را حفظ خواهیم کرد ، برای رشد پایدار سرمایه گذاری می کنیم و بازده سهامدار پایدار را ارائه می دهیم.

این گروه با هدف حفظ صدای مالی معادل رتبه AA است و به عنوان یک راهنما ، ما سطح مناسبی از ESR را با 180 ٪ -250 ٪ تعیین کرده ایم. در برنامه مدیریت میان مدت (2022-252) ، حد بالایی ESR با 30 درصد امتیاز برای جمع آوری سرمایه برای حمایت از سرمایه گذاری های تجاری افزایش یافته است. ESR از 31 مارس 2022 ، 228 ٪ ، کاهش 7 درصد نسبت به سال قبل ، در نتیجه رستگاری بدهی های فرعی و اندازه گیری پیشرفته تر میزان خطر. ما همچنان به تعادل ریسک پذیری برای رشد پایدار و بازده سهامداران ادامه خواهیم داد ، اما در صورت عدم وجود پروژه ویژه سرمایه گذاری در تجارت یا اینکه ESR به طور مداوم از 250 ٪ فراتر رود ، می خواهیم بازده سهامدار را گسترش دهیم.

سیاست بازگشت سهامدار

ما 50 ٪ از سود را از طریق سود سهام و بازپرداخت به اشتراک می گذاریم.

در مرحله اول (FY2022-23) از برنامه مدیریت میان مدت (2522222) ، ما 50 ٪ سود تعدیل شده گروه را برمی گردانیم. در مرحله دوم (FY2024-25) ، ما 50 ٪ سود پایه را برای بازده سهامداران* از طریق سود سهام و خرید سهام به سهامداران باز خواهیم گشت. علاوه بر این ، ما انعطاف پذیر و تاکتیکی بازده های اضافی را بر اساس روند بازار ، محیط کسب و کار ، شرایط سرمایه و سایر عوامل اجرا خواهیم کرد. دستورالعمل های مربوط به بازده اضافی شامل مواردی است که ESR به طور مداوم از حد بالایی از محدوده هدف فراتر می رود ، جایی که بازده پایدار در هنگام کاهش درآمد به دلیل فاجعه طبیعی در مقیاس بزرگ و غیره حفظ می شود و در جایی که سرمایه گذاری کارآمد برای رشد قابل پیش بینی نیست. با توجه به بازده سهامداران برای FY2021 ، ما تصمیم گرفتیم سود سهام سهامدار سالانه را از سال گذشته به 180 پوند در هر سهم افزایش دهیم و در مجموع 75 میلیارد پوند سهام خود را خریداری کنیم ، و در نتیجه سود سهام 4. 5 ٪ و یک سود سهامعملکرد سهامدار 7. 9 ٪. برای FY2022 ، ما انتظار داریم سود سهام سالانه را با 5 پوند دیگر به 185 پوند در هر سهم افزایش دهیم. ما با افزایش ارزش شرکت ها از طریق رشد پایدار ، هدف خود را برای بازده سهامداران پایدار ادامه خواهیم داد.

توجه: سود پایه برای بازده سهامدار = سود خالص بر اساس IFRS - تعدیل * از سود خالص بر اساس IFRS + افزایش/ضرر بر فروش سهام استراتژیک * تأثیر نوسانات بازار ، اثرات معوق هزینه های جدید سیاست ، سود/ضرر برقراردادهای نامطلوب ، استهلاک دارایی های نامشهود ، اختلال حسن نیت