وضعیت Contango در تجارت چیست و تأثیر آن چیست؟

وضعیت Contango یک وضعیت بازار است که در آن قیمت نقطه یک کالا پایین تر از قیمت آینده آن است. Contango منفی ممکن است به عقب ماندگی منجر شود ، و یک Contango مثبت نشانگر تمایلات صعودی در کالا یا دارایی مالی خواهد بود. Contango همچنین ممکن است به این معنی باشد که آینده هر کالایی در حال حاضر با حق بیمه بیش از قیمت نقاط تجارت می کند.

بسیاری از سرمایه گذاران از Contango در تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری خود استفاده می کنند تا تصمیم بگیرند که آیا باید برای خرید کالایی با ارزش Spot بروند یا از یک قرارداد آینده انتخاب کنند و بنابراین ، تحویل آینده را از همان دریافت می کنند. در ادامه بخوانید تا همه جزئیات را در مورد وضعیت Contango بدانید

وضعیت Contango و عقب ماندگی

Contango و عقب ماندگی در کنار هم اجرا می شوند و از نزدیک مرتبط هستند. مفهوم عقب ماندگی برعکس کامل Contango است. این به معنای وضعیتی است که در آن قیمت نقطه یک کالا بالاتر از ارزش آینده آن است.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که یک سهام در BSE در Rs. 1200 معامله می شود. با این حال ، یک قرارداد آینده از سهام مذکور در Rs. 1175 معامله می شود ، به این معنی که وقتی تحویل کالا در آینده برای شما اتفاق می افتد ، باید این مبلغ را بپردازید. با نزدیک شدن به انقضاء قراردادها ، قیمت های آینده به سمت قیمت های نقطه شروع می شود. در این شرایط می توان گفت که بازارها در عقب ماندگی هستند.

چرا عقب ماندگی و Contango مهم هستند؟

بازارهای رو به جلو کالا با هدف معرفی شدند - معامله گران که در این بازارها فعالیت می کنند می توانند محصولات خود را در تاریخ آینده در حالی که در قیمت های فعلی قرار دارند ، بفروشند. با این حال ، همه معامله گران نمی خواهند تحویل فیزیکی کالاها را دریافت کنند.

فرض کنید شما یک قرارداد آتی یک سهام را خریداری می کنید ، اما نمی خواهید تحویل واقعی همان را در زمان انقضا دریافت کنید. در این حالت ، شما می توانید سود را معامله کنید ، یعنی تفاوت بین قیمت بسته شدن قرارداد و شروع یا قیمت اولیه قراردادهای آینده.

هر دو عقب ماندگی و Contango نقش اساسی در تدوین و اجرای یک برنامه اقدام سرمایه گذاری دارند. سرمایه گذاران از آنها برای تجزیه و تحلیل وضعیت در بازار نقطه و درک ارتباط یا روند بین قیمت های آینده و نقطه استفاده می کنند. بر اساس یافته های آنها ، آنها با دوره های آینده اقدام برای کسب سود پیش می روند.

نمونه ای از بازار Contango

اکنون که از معنای Contango و اهمیت آن آگاه هستید ، بگذارید نمونه ای را در نظر بگیریم که وضوح بیشتری به این مفهوم می دهد:

فرض کنید شما در حال فکر کردن برای خرید یک قرارداد آینده با Tata Motors هستید که قیمت آن یا قیمت فعلی معاملات 750 روپیه است. یک قرارداد آتی با انقضا یک ماهه با قیمت 875 روپیه قیمت دارد. با این حال ، شما هزینه حمل قراردادهای آینده تا تاریخ انقضا را متحمل می شوید. این شامل علاقه به پیش ، هزینه صدور و غیره است.

در این سناریو ، هزینه حمل و نقل به مبلغ 100 روپیه است. بنابراین ، قیمت نقطه مؤثر ، که قیمت آن به علاوه هزینه های حمل است ، 850 روپیه است که پایین تر از قیمت آتی سهام است. این آینده Contango است که نشانگر روندهای صعودی است. علاوه بر این ، باید توجه داشته باشید که هرچه تاریخ انقضا نزدیکتر می شود ، قیمت های آینده و نقطه ای تمایل به همگرایی با یکدیگر دارند.

بگذارید وضعیت دیگری را ببینیم که در آن یک قرارداد آتی از تاتا موتورز که دارای انقضا دو ماهه است ، قیمت 920 روپیه است. قیمت نقطه یا ارزش معاملات آن در بورس اوراق بهادار 875 روپیه است. هزینه حمل این قرارداد آینده 85 روپیه است. بنابراین ، قیمت نقطه مؤثر به 960 روپیه می رسد که بالاتر از قیمت های آتی است.

این وضعیت عقب مانده را نشان می دهد ، که بر خلاف Contango است. مشابه Contango ، با نزدیک شدن تاریخ انقضا ، قراردادها شروع به همگرا و حرکت به سمت هر یک می کنند. ما امیدواریم که این نمونه Contango و عقب ماندگی وضوح مفهومی شما را صیقل داده است.