اهرم یک تاکتیک مالی است که از وجوه وام گرفته شده برای افزایش بازده بالقوه سرمایه گذاری استفاده می کند. به تعبیر افراد غیرمستقیم ، یک سرمایه گذار یا معامله گر برای افزایش قرار گرفتن در معرض طبقه خاصی از دارایی ها ، تلاش ها یا ابزارهای مالی فراتر از آنچه ممکن است در صورت اعتماد به نفس فقط به سرمایه خود ممکن باشد ، وام می گیرد. اهرم به طور معمول به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا قدرت خرید خود را در بازار افزایش دهند. اگرچه مفهوم اساسی اهرم هم در امور مالی سنتی و هم در Cryptocurrency یکسان است ، وام گرفتن در جایی است که تفاوت قابل توجهی وجود دارد. وام گرفتن پول به اعتبار تقریباً غیرممکن خواهد بود زیرا تنها هویت موجود در blockchain فقط یک آدرس عمومی است. به عبارت دیگر ، وام گرفتن Defi به طور معمول کاملاً وثیقه است. یکی از این پروتکل ها جعبه دنده است. گیربکس یک پروتکل اهرم تعمیم یافته است که به هر کسی امکان می دهد به روشی غیر متمرکز اهرم دریافت کند و از آن در پروتکل های مختلف دیگر به روش ترکیب استفاده کند.

نویسندگان: والنتین کالینوف ، مسیحی ویوف

اهرم بومی

اهرم گیربکس را می توان در پروتکل های دیگر مانند UniSwap ، منحنی ، محدب یا Lido اعمال کرد. برخی از موارد استفاده شامل معاملات حاشیه ای ، کشاورزی اهرم و موارد دیگر است. این پروتکل دو طرف دارد: ارائه دهندگان نقدینگی منفعل که می خواهند در سپرده های خود و کشاورزان فعال مانند افراد یا حتی پروتکل های دیگری که این دارایی ها را وام می گیرند ، APY کسب کنند. جویندگان اهرم (به عنوان وام گیر) می توانند به روشی کاملاً غیر متمرکز ، تا 12 برابر اهرم را بدست آورند. چشم انداز اصلی گیربکس این است که در حالی که 100 ٪ بدون مجوز است ، به یک لایه میانی اهرم Defi تبدیل شود.

این پروتکل یک Defi بدوی جدید را معرفی می کند: حساب های اعتباری. یک حساب اعتباری یک قرارداد هوشمند جدا شده است که شامل صندوق های کاربر و صندوق های وام گرفته شده است. اینجاست که اهرم اتفاق می افتد. بعد از اینکه یک وام گیرنده یک حساب کاربری باز می کند ، تمام عملیات از طریق این حساب می روند و دارایی ها نیز در آن باقی می مانند. حسابهای اعتباری به عنوان کیف پول های DEFI خودکار عمل می کنند که وام گیرندگان مواضع خود را حفظ می کنند و می توانند آنها را به روشی که می خواهند برنامه ریزی کنند. حسابهای اعتباری اقدامات خاص لیست سفید را در دسترس دارند. معیار مهم حسابهای اعتباری عامل بهداشتی است.

حسابهای اعتباری قراردادهای هوشمند جدا شده با اقدامات و دارایی های خاص لیست سفید هستند. چنین معماری میزان ایمنی بالاتری را برای صندوق های کاربر و صندوق های وام گرفته شده در هر حساب تضمین می کند. عامل بهداشتی یک حساب اعتباری وضعیت نمونه کارها را بررسی می کند و موقعیت را تحت یک آستانه خاص فاکتور بهداشتی انحلال می دهد.

با توجه به روند مدیریت DAO ، از حداقل و حداکثر محدودیت وام برای اجرای محدودیت های حساب های اعتباری در سطح قرارداد استفاده می شود. این محدودیت ها در معرض تغییر هستند.

این پروتکل هزینه های مربوط به عملیات مختلف را جمع می کند. بخشی از این هزینه ها به صندوق ذخیره می رود و بخش باقیمانده به عملیات مختلف پروتکل می رود. این پروتکل هزینه عملیات مختلف را از نظر مالی خودکفا می کند. گسترش بین APY که ارائه دهندگان نقدینگی دریافت می کنند و هزینه ای که کشاورزان برای وام گرفتن دارایی های خود می پردازند ، توسط پروتکل در نظر گرفته می شود.

قابلیت ترکیب

انواع عظیمی از قسمت هایی که اکوسیستم Defi را تشکیل می دهند را می توان با "Legos Money" مقایسه کرد. هرکسی می تواند از آنها به روش های مختلفی برای تعامل با آنها استفاده کند ، و از سطح کارایی سرمایه که به طور قابل توجهی بالاتر از سیستم معمولی است ، استفاده کند. LEGO های مالی Defi به شکل بهینه سازی عملکرد ، پروتکل های وام ، پروتکل های نقدینگی و موارد دیگر ارائه می شود. Defi به کاربران اجازه می دهد تا با تعداد پروتکل های مورد نظر خود درگیر شوند. ترکیب پذیری اصطلاحی است که برای توصیف چگونگی یکپارچه سازی اجزای یک سیستم طراحی یکپارچه استفاده می شود. مؤلفه های مختلف می توانند در ترکیب های مختلف در سیستمی که ترکیب بیشتری دارند با هم کار کنند. مثال زیر نشان دهنده ترکیب جعبه دنده است:

کشاورزی طولانی

• یک حساب اعتباری با ابعاد USDC باز کنید. به عنوان مثال ، 100000 USDC x 6 اهرم = 600. 00 USDC.
• تمام USDC را از حساب به ETH مبادله کنید. ETH LONG باز است.
• مرحله بعدی این است که آن ETH را در برخی از مزرعه ها ایجاد کنید که APY ایجاد می کند

شما در حال حاضر موقعیتی در ETH دارید که به شما نرخ پاداش می دهد که (به طور بالقوه) بالاتر از نرخ وام در USDC است که باید بپردازید. این یک تجارت اهرم رایگان است. آخرین نسخه Gearbox Multicalls را اضافه می کند ، جایی که وام گیرندگان به استراتژی های پیچیده 1 کلیک دسترسی دارند. شایان ذکر است که حسابهای اعتباری برای همه باز نیستند. گیربکس ابتدا باید آدرس وام گیرندگان بالقوه را برای دسترسی به این ویژگی ها لیست کند. علاوه بر آن ، حداقل شرایط لازم برای استفاده از اهرم نیز وجود دارد. اینها در معرض تغییر هستند ، اما یک حد نمونه می تواند حداقل سپرده 10K USDC برای استفاده از اهرم 10 برابر باشد.

معدن نقدینگی

جعبه دنده یک برنامه نقدینگی (LP) با نشانه دنده خاص خود ارائه می دهد. این برنامه روی سپرده گذاران متمرکز است. Token Gear بخشی از ساختار حاکمیت DAO است و غیر قابل انتقال است (با رای گیری DAO قابل تغییر است). دسته جدیدی از نشانه های چرخ دنده هر چند هفته یکبار به وام دهندگان توزیع می شود. عرضه چرخ دنده 10 میلیارد آن است.

طبقه بندی دنده با توجه به ITC:

هدف اقتصادی (EEP): دنده به عنوان یک نشانه حاکمیت (EEP22NT02) ذکر شده است. نشانه غیر قابل انتقال است. بنابراین ، آن را به عنوان یک نشانه ابزار غیر تعامل ذکر شده است و در حال حاضر فقط به عنوان بخشی از حاکمیت پروتکل مورد استفاده قرار می گیرد. این ممکن است با رأی آینده DAO تغییر کند.

نوع صنعت (EIN): صادرکننده دنده در زمینه وام های غیر متمرکز ، پس انداز و مدیریت دارایی فعال است (EIN06DF02).

تنظیم فن آوری (TTS): Gear یک توکن استاندارد Ethereum ERC-20 (TTS42ET01) است. کلاس "نشانه استاندارد Ethereum ERC-20" هر نشانه ای را که با استفاده از استاندارد ERC-20 در بالای blockchain Ethereum اجرا می شود ، ضبط می کند. یکی از ویژگی های منحصر به فرد از نشانه های دنده غیر قابل انتقال است.

حقوقی حقوقی (LLC): نشانه دنده دارنده خود را به هیچگونه ادعای حقوقی یا حقوق علیه سازمان صادر کننده نمی دهد. بنابراین ، آن را به عنوان یک نشانه بدون ادعای (LLC31) ذکر شده است.

نوع صادرکننده (LIT): ابعاد "نوع صادرکننده" اطلاعاتی در مورد ماهیت صادرکننده توکن ارائه می دهد. پروتکل گیربکس محدود پروتکل گیربکس را توسعه می دهد. بنابراین ، نوع دنده صادرکننده نهاد حقوقی بخش خصوصی (LIT61PV) است

چارچوب نظارتی (EU) (REU): ابعاد "وضعیت نظارتی اتحادیه اروپا" اطلاعات مربوط به طبقه بندی بالقوه یک نشانه را مطابق پیشنهاد کمیسیون اروپا برای آیین نامه ای در مورد بازارها در دارایی های رمزنگاری ارائه می دهد (میکا ، پیشنهاد مقررات COM/2020/593 نهایی). نشانه Gear مطابق تعریف ارائه شده در ماده 3 (5) پیشنهاد مقررات COM/2020/593 نهایی به عنوان یک نشانه ابزار (ReU51ut) واجد شرایط است.

انجمن بین المللی استاندارد سازی توکن (ITSA) E. V.

انجمن بین المللی استاندارد سازی توکن (ITSA) E. V. یک انجمن غیر انتفاعی از قانون آلمان است که هدف آن ترویج توسعه و اجرای استانداردهای جامع بازار برای شناسایی ، طبقه بندی و تجزیه و تحلیل نشانه های رمزنگاری مبتنی بر DLT و blockchain است. ITSA به عنوان یک نهاد مستقل از صنعت ، بیش از 100 عضو مؤسس بین المللی مرتبط را از گروه های مختلف ذینفع متحد می کند. به منظور افزایش شفافیت و ایمنی در بازارهای جهانی توکن ، ITSA در حال حاضر شماره شناسایی بین المللی توکن (ITIN) را به عنوان یک استاندارد بازار برای شناسایی نشانه های رمزنگاری ، طبقه بندی بین المللی توکن (ITC) به عنوان یک چارچوب استاندارد برای طبقه بندی توسعه داده و پیاده سازی می کند. از نشانه های رمزنگاری با توجه به ویژگی های ذاتی آنها. ITSA سپس نشانه مشخص و طبقه بندی شده را به بزرگترین ثبت نام در جهان برای نشانه های موجود در Tokenbase ما اضافه می کند.

• شماره شناسایی توکن بین المللی (ITIN) یک شناسه فنی الفبای 9 رقمی برای هر دو توکن DLT مبتنی بر قارچ و غیر قابل تغییر است. با تشکر از مکان یابی یکنواخت خود (UTL) ، ITIN یک شناسایی منحصر به فرد و حاوی چنگال از نشانه ها را ارائه می دهد. ITIN همچنین امکان اتصال و تطبیق سایر رسانه ها و داده ها را به نشانه مانند قراردادهای قانونی یا داده های قیمت امکان پذیر می کند و هنگام کار با این نشانه ها ، ایمنی و شفافیت عملیاتی را افزایش می دهد.
• طبقه بندی بین المللی توکن (ITC) یک چارچوب چند بعدی و قابل ارتقا برای طبقه بندی نشانه ها است. ابعاد فعلی شامل ابعاد تکنولوژیکی ، اقتصادی ، قانونی و نظارتی با چندین قطعه فرعی است. تا اواسط سال 2012 ، حداقل دو بعد جدید اضافه می شود ، از جمله بعد مالیاتی. تاکنون چارچوب طبقه بندی ما با توجه به سرمایه گذاری بازار نشانه های طبقه بندی شده ، در 99 ٪ از بازار توکن اعمال شده است.
• Tokenbase ITSA در حال حاضر داده هایی را در مورد بیش از 4000 توکن در اختیار دارد. Tokenbase یک بانک اطلاعاتی جامع برای تجزیه و تحلیل نشانه ها است و داده های شناسایی و طبقه بندی ما را با داده های بازار و blockchain از ارائه دهندگان خارجی ترکیب می کند. داده های شخص ثالث از چندین شریک در حال حاضر یکپارچه شده است ، و دسترسی API نیز در حال توسعه است.

ملاحظات

اگر این مقاله را دوست دارید ، اگر آن را به همکاران خود ارسال کنید یا آن را در شبکه های اجتماعی به اشتراک بگذارید ، خوشحال می شویم. اطلاعات بیشتر در مورد انجمن بین المللی استاندارد سازی توکن را می توان در اینترنت ، توییتر یا LinkedIn یافت.

والنتین کالینوف یک مدیر اجرایی در انجمن بین المللی استاندارد سازی توکن (ITSA) E. V. است ، که در تلاش برای ایجاد بزرگترین بانک اطلاعاتی توکن جهان ، از جمله یک چارچوب طبقه بندی و شناسه های منحصر به فرد و شناسه ها است. وی بیش از پنج سال تجربه کار در Blockchainhub برلین را در ایجاد محتوا و تجزیه و تحلیل توکن به عنوان مدیر پروژه در موسسه تحقیقاتی برای اقتصاد رمزنگاری در دانشگاه اقتصاد وین و تحلیلگر توکن در Token Kitchen دارد. در صورت تمایل به بحث بیشتر در مورد ITSA E. V ، می توانید از طریق valentin. kalinov@itsa. global با والنتین تماس بگیرید و در LinkedIn وصل شوید. یا سؤال باز دیگر داشته باشید.

Christian Viehof یک مدیر اجرایی در انجمن بین المللی استاندارد سازی توکن (ISA) E. V. است ، که در تلاش برای ایجاد بزرگترین بانک اطلاعاتی در جهان ، از جمله یک چارچوب طبقه بندی و شناسه های منحصر به فرد و شناسه ها است. وی لیسانس اقتصاد خود را در دانشگاه بن ، دانشگاه هنگ کنگ و دانشکده اقتصاد و علوم سیاسی لندن با تمرکز بر اقتصاد رفتاری و دارایی به پایان رساند. در حال حاضر در حال تعقیب کارشناسی ارشد خود در دانشکده دارایی و مدیریت فرانکفورت ، می توانید از طریق Christian. viehof@itsa. global با وی تماس بگیرید و با او در LinkedIn ارتباط برقرار کنید ، اگر می خواهید بیشتر بحث کنید. یا هر گونه سؤال باز داشته باشید.