برخی از قسمت های این صفحه در نسخه مرورگر فعلی شما پشتیبانی نمی شوند. لطفاً به نسخه مرورگر اخیر ارتقا دهید.

تبلیغ

بازارهای ایالات متحده در 1 ساعت 50 دقیقه باز می شوند

آینده S& P

4،152. 25 -26. 25 (-0. 63 ٪)

DOW Futures

33،895. 00 -138. 00 (-0. 41 ٪)

آینده Nasdaq

13،065. 00 -118. 00 (-0. 90 ٪)

آینده راسل 2000

1،794. 40 -15. 50 (-0. 86 ٪)

نفت خام

78. 04 -1. 12 (-1. 41 ٪)

طلا

2،014. 70 +7. 40 (37 /0 ٪)

نقره

25. 47 09. 09 (0. 37 ٪)

یورو/دلار

1. 0972 +0. 0014 (+0. 13 ٪)

پیوند 10 ساله

3. 6020 0. 0000 (0. 00 ٪)

ویکس

17. 25 +0. 42 (+2. 50 ٪)

GBP/USD

1. 2440 +0. 0002 (+0. 01 ٪)

USD/JPY

134. 5960 0. 0010 (+0. 00 ٪)

بیت کوین دلار

28،751. 26 -553. 23 (-1. 89 ٪)

CMC Crypto 200

638. 77 -35. 75 (-5. 30 ٪)

ftse 100

7،891. 38 -7. 39 (-0. 09 ٪)

نیکی 225

28،657. 57 +50. 81 (+0. 18 ٪)

5 گزینه استراتژی معاملاتی برای مبتدیان

مقاله کامل را بخوانید جیمز رویال 18 فوریه 2023 ساعت 12:09 صبح · 12 دقیقه بخوانید

گزینه ها از محبوب ترین وسایل نقلیه برای معامله گران هستند ، زیرا قیمت آنها می تواند به سرعت حرکت کند ، و به سرعت پول زیادی را تولید می کند (یا از دست می دهد). استراتژی های گزینه ها می توانند از کاملاً ساده تا بسیار پیچیده ، با انواع بازپرداخت و گاهی نام های عجیب و غریب متغیر باشند.(کاندور آهن ، کسی؟)

صرف نظر از پیچیدگی آنها ، تمام استراتژی های گزینه ها بر اساس دو نوع اصلی از گزینه ها است: تماس و قرار دادن. در زیر پنج استراتژی محبوب ، تجزیه و تحلیل پاداش و ریسک آنها و هنگامی که یک معامله گر ممکن است از آنها برای سرمایه گذاری بعدی خود استفاده کند. در حالی که این استراتژی ها نسبتاً ساده هستند ، آنها می توانند یک معامله گر پول زیادی کسب کنند-اما آنها بدون ریسک نیستند. در اینجا چند راهنما در مورد مبانی گزینه های تماس وجود دارد و قبل از شروع کار گزینه هایی را قرار می دهید.

1. تماس طولانی

در این استراتژی ، معامله گر یک تماس را خریداری می کند - که از آن به عنوان "طولانی" تماس گرفته می شود - و انتظار دارد که قیمت سهام با انقضا از قیمت اعتصاب فراتر رود. روند صعودی این تجارت بدون استفاده است و معامله گران می توانند در صورت افزایش سهام ، سرمایه گذاری اولیه خود را بارها و بارها کسب کنند.

مثال: سهام X برای هر سهم 20 دلار معامله می شود و تماس با قیمت اعتصاب 20 دلار و انقضا در چهار ماه با 1 دلار معامله می شود. این قرارداد 100 دلار یا یک قرارداد * 1 * 100 سهام در هر قرارداد نشان می دهد.

در اینجا سود در تماس طولانی در زمان انقضا وجود دارد:

پاداش/ریسک: در این مثال ، معامله گر حتی با 21 دلار در هر سهم یا قیمت اعتصاب به علاوه 1 دلار حق بیمه پرداخت می شود. بالاتر از 20 دلار ، برای هر دلار که سهام افزایش می یابد ، گزینه 100 دلار افزایش می یابد. وقتی سهام در قیمت اعتصاب و پایین باشد ، این گزینه بی ارزش منقضی می شود.

صعود در یک تماس طولانی از نظر تئوری نامحدود است. اگر سهام قبل از انقضا همچنان افزایش یابد ، تماس می تواند صعود بالاتر را نیز ادامه دهد. به همین دلیل ، تماس های طولانی یکی از محبوب ترین راه های شرط بندی با افزایش قیمت سهام است.

روند نزولی در یک تماس طولانی ، از دست دادن کل سرمایه گذاری شما ، 100 دلار در این مثال است. اگر سهام زیر قیمت اعتصاب به پایان برسد ، تماس بی ارزش منقضی می شود و شما با هیچ چیز باقی نمی ماند.

داستان ادامه دارد

چه موقع از آن استفاده کنید: وقتی انتظار دارید سهام قبل از انقضا گزینه به طور قابل توجهی افزایش یابد ، یک تماس طولانی انتخاب خوبی است. اگر سهام فقط کمی بالاتر از قیمت اعتصاب افزایش یابد ، ممکن است گزینه هنوز هم در پول باشد ، اما حتی ممکن است حق بیمه پرداخت شده را برنگردد و شما را با ضرر خالص رها کند.

2. تماس تحت پوشش

یک تماس تحت پوشش شامل فروش گزینه تماس ("کوتاه رفتن") اما با پیچ و تاب است. در اینجا معامله گر یک تماس را به فروش می رساند اما سهام را نیز در زیر گزینه خریداری می کند ، 100 سهم برای هر تماس فروخته شده. داشتن سهام یک تجارت بالقوه خطرناک - تماس کوتاه - را به یک تجارت نسبتاً ایمن تبدیل می کند که می تواند درآمد ایجاد کند. معامله گران انتظار دارند که قیمت سهام با انقضا زیر قیمت اعتصاب باشد. اگر سهام بالاتر از قیمت اعتصاب باشد ، مالک باید سهام را با قیمت اعتصاب به خریدار تماس بفروشد.

مثال: سهام X برای هر سهم 20 دلار معامله می شود و تماس با قیمت اعتصاب 20 دلار و انقضا در چهار ماه با 1 دلار معامله می شود. این قرارداد حق بیمه 100 دلار یا یک قرارداد * 1 * 100 دلار سهام را برای هر قرارداد پرداخت می کند. معامله گر 100 سهام سهام را با قیمت 2،000 دلار خریداری می کند و برای دریافت 100 دلار یک تماس را به فروش می رساند.

در اینجا سود استراتژی تماس تحت پوشش قرار دارد:

پاداش/ریسک: در این مثال ، معامله گر حتی با 19 دلار در هر سهم یا قیمت اعتصاب منهای حق بیمه 1 دلار دریافت می کند. زیر 19 دلار ، معامله گر پول خود را از دست می دهد ، زیرا سهام پول خود را از دست می دهد ، بیشتر از جبران حق بیمه 1 دلار. دقیقاً با 20 دلار ، معامله گر حق بیمه کامل را نگه می دارد و به سهام نیز آویزان می شود. بالاتر از 20 دلار ، سود آن 100 دلار است. در حالی که تماس کوتاه برای هر دلار بالاتر از 20 دلار 100 دلار از دست می دهد ، با سود سهام کاملاً جبران می شود و معامله گر را با حق بیمه 100 دلار اولیه به عنوان کل سود دریافت می کند.

صعود در تماس تحت پوشش محدود به حق بیمه دریافت شده ، صرف نظر از افزایش قیمت سهام ، محدود است. شما نمی توانید بیش از این کار کنید ، اما می توانید چیزهای بیشتری را از دست بدهید. هر گونه مزیتی که در غیر این صورت با افزایش سهام ایجاد می کردید ، با تماس کوتاه کاملاً جبران می شود.

روند نزولی یک ضرر کامل سرمایه گذاری سهام است ، با فرض اینکه سهام به صفر می رود و با حق بیمه دریافت شده جبران می شود. در صورت سقوط سهام ، تماس تحت پوشش شما را به ضرر قابل توجهی باز می کند. به عنوان مثال ، در مثال ما اگر سهام به صفر کاهش یابد ، ضرر کل 1900 دلار خواهد بود.

چه موقع از آن استفاده کنید: اگر در حال حاضر سهام خود را در اختیار دارید ، یک تماس تحت پوشش می تواند یک استراتژی خوب برای تولید درآمد باشد و انتظار ندارید که سهام در آینده نزدیک به میزان قابل توجهی افزایش یابد. بنابراین این استراتژی می تواند دارایی های موجود در حال حاضر شما را به منبع پول نقد تبدیل کند. تماس تحت پوشش در بین سرمایه گذاران مسن که به درآمد نیاز دارند محبوب است ، و می تواند در حساب های مربوط به مالیات مفید باشد که در صورت فراخوانی سهام ممکن است مالیات حق بیمه و سرمایه را بپردازید.

در اینجا بیشتر در مورد تماس تحت پوشش ، از جمله مزایا و معایب آن وجود دارد.

3. قرار دادن طولانی

در این استراتژی ، معامله گر یک قرار داده است - که به عنوان "طولانی شدن" نامیده می شود - و انتظار دارد که قیمت سهام با انقضا زیر قیمت اعتصاب باشد. اگر سهام به میزان قابل توجهی سقوط کند ، صعود به این تجارت می تواند تعداد زیادی از سرمایه گذاری اولیه باشد.

مثال: سهام X برای هر سهم 20 دلار معامله می شود و با قیمت اعتصاب 20 دلار و انقضاء در چهار ماه با 1 دلار معامله می شود. این قرارداد 100 دلار یا یک قرارداد * 1 * 100 سهام در هر قرارداد نشان می دهد.

در اینجا سود طولانی مدت زمان انقضا وجود دارد:

پاداش/ریسک: در این مثال ، قرار دادن سهام حتی در صورت بسته شدن سهام در انقضاء گزینه با 19 دلار در هر سهم ، یا قیمت اعتصاب منهای حق بیمه 1 دلار پرداخت می شود. زیر 20 دلار افزایش ارزش 100 دلار برای هر دلار کاهش دلار در سهام است. بالاتر از 20 دلار ، قرار دادن بی ارزش منقضی می شود و معامله گر حق بیمه کامل 100 دلار را از دست می دهد.

روند صعودی در یک تماس طولانی تقریباً به اندازه یک تماس طولانی خوب است ، زیرا سود می تواند چند برابر از گزینه حق بیمه پرداخت شده باشد. با این حال ، یک سهام هرگز نمی تواند به زیر صفر برود و به صفر برسد ، در حالی که تماس طولانی از نظر تئوریک صعودی نامحدود دارد. قرار دادن طولانی یکی دیگر از روشهای ساده و محبوب برای شرط بندی در کاهش سهام است و می توانند از کوتاه کردن سهام ایمن تر باشند.

روند نزولی در یک لیست طولانی در حق بیمه پرداخت شده ، 100 دلار در اینجا قرار دارد. اگر سهام با انقضاء گزینه بالاتر از قیمت اعتصاب بسته شود ، قرار می گیرد بی ارزش منقضی می شود و سرمایه گذاری خود را از دست خواهید داد.

چه موقع از آن استفاده کنید: وقتی انتظار دارید که سهام قبل از انقضاء گزینه به طور قابل توجهی سقوط کند ، یک انتخاب طولانی انتخاب خوبی است. اگر سهام فقط کمی پایین تر از قیمت اعتصاب باشد ، گزینه در پول خواهد بود ، اما ممکن است حق بیمه پرداخت شده را بازگرداند و ضرر خالص شما را به شما تحویل دهد.

4. کوتاه قرار دادن

این استراتژی ، تلنگر طولانی است ، اما در اینجا معامله گر به فروش می رسد - که از آن به عنوان "کوتاه شدن" یاد می شود - و انتظار دارد که قیمت سهام با انقضا بالاتر از قیمت اعتصاب باشد. در ازای فروش یک محصول ، معامله گر حق بیمه نقدی را دریافت می کند ، که بیشترین چیزی است که می تواند کسب کند. اگر سهام با انقضاء گزینه زیر قیمت اعتصاب بسته شود ، معامله گر باید آن را با قیمت اعتصاب خریداری کند.

مثال: سهام X برای هر سهم 20 دلار معامله می شود و با قیمت اعتصاب 20 دلار و انقضاء در چهار ماه با 1 دلار معامله می شود. این قرارداد حق بیمه 100 دلار یا یک قرارداد * 1 * 100 دلار سهام را برای هر قرارداد پرداخت می کند.

در اینجا سود کوتاه در زمان انقضا وجود دارد:

پاداش/ریسک: در این مثال ، ضربات کوتاه حتی با 19 دلار یا قیمت اعتصاب کمتر از حق بیمه دریافت می شود. زیر 19 دلار ، این هزینه کوتاه برای هر معامله گر 100 دلار برای هر دلار کاهش می یابد ، در حالی که بالاتر از 20 دلار فروشنده Put حق بیمه 100 دلار را به دست می آورد. بین 19 تا 20 دلار ، فروشنده Put برخی از حق بیمه را بدست می آورد.

صعود در کوتاه مدت هرگز بیشتر از حق بیمه دریافت شده ، 100 دلار در اینجا نیست. مانند تماس کوتاه یا تماس تحت پوشش ، حداکثر بازده در یک قطعه کوتاه همان چیزی است که فروشنده به صورت مقدماتی دریافت می کند.

نکته منفی یک مقدار کوتاه ، ارزش کل سهام زیرین منهای حق بیمه دریافت شده است و اگر سهام به صفر برسد ، این اتفاق می افتد. در این مثال ، معامله گر باید 2،000 دلار از سهام (100 سهم * قیمت اعتصاب 20 دلار) خریداری کند ، اما این با حق بیمه 100 دلار دریافت شده ، با ضرر کل 1900 دلار جبران می شود.

چه موقع از آن استفاده کنید: وقتی انتظار دارید سهام با قیمت اعتصاب یا بالاتر از زمان انقضاء گزینه ، یک استراتژی مناسب باشد. سهام باید فقط در یا بالاتر از قیمت اعتصاب باشد تا گزینه بی ارزش منقضی شود و به شما امکان می دهد کل حق بیمه دریافت شده را حفظ کنید.

کارگزار شما می خواهد اطمینان حاصل کند که اگر در اختیار شما قرار گرفته باشد ، سهام کافی در حساب خود برای خرید سهام دارید. در صورت اتمام پول در پول ، بسیاری از معامله گران پول یا حاشیه کافی در حساب خود برای خرید سهام نگه می دارند. با این حال ، می توان موقعیت گزینه ها را قبل از انقضا بستن و ضرر خالص بدون نیاز به خرید مستقیم سهام.

این استراتژی همچنین ممکن است برای سرمایه گذاران طولانی مدت که دوست دارند سهام را با قیمت اعتصاب خریداری کنند ، مناسب باشد ، اگر سهام زیر آن سطح سقوط کند و برای انجام این کار کمی پول اضافی دریافت کند.

5. متاهل

این استراتژی مانند طولانی است که با پیچ و تاب قرار دارد. معامله گر صاحب سهام زیرین است و همچنین یک قرار داده است. این یک تجارت پرچین است ، که در آن معامله گر انتظار دارد که سهام افزایش یابد اما در صورت سقوط سهام ، "بیمه" می خواهد. اگر سهام سقوط کند ، طولانی مدت کاهش می یابد.

مثال: سهام X برای هر سهم 20 دلار معامله می شود و با قیمت اعتصاب 20 دلار و انقضاء در چهار ماه با 1 دلار معامله می شود. این قرارداد 100 دلار یا یک قرارداد * 1 * 100 سهام در هر قرارداد نشان می دهد. معامله گر 100 سهام سهام را با قیمت 2،000 دلار خریداری می کند و یکی را با قیمت 100 دلار خریداری می کند.

در اینجا سود استراتژی قرار داده شده است:

پاداش/ریسک: در این مثال ، متاهل حتی با 21 دلار یا قیمت اعتصاب به علاوه هزینه حق بیمه 1 دلار شکست می خورد. در زیر 20 دلار ، مدت طولانی باعث کاهش دلار سهام برای دلار می شود. بالاتر از 21 دلار ، کل سود برای هر دلار افزایش در سهام 100 دلار افزایش می یابد ، هرچند که قرار می گیرد بی ارزش منقضی می شود و معامله گر مبلغ کامل حق بیمه پرداخت شده را از دست می دهد ، 100 دلار در اینجا.

حداکثر صعود از ازدواج متاهل ، از نظر تئوری بدون استفاده ، تا زمانی که سهام همچنان افزایش می یابد ، منهای هزینه های قرار داده است. متاهل موقعیتی یک موقعیت محافظت شده است و بنابراین حق بیمه هزینه بیمه سهام و فرصتی برای افزایش آن با نزولی محدود است.

روند نزولی متاهل هزینه حق بیمه پرداخت شده است. از آنجا که ارزش موقعیت سهام کاهش می یابد ، ارزش آن افزایش می یابد و دلار کاهش دلار را پوشش می دهد. به دلیل این پرچین ، معامله گر فقط هزینه این گزینه را از دست می دهد تا ضرر بزرگتر سهام.

چه موقع از آن استفاده کنید: هنگامی که انتظار دارید قیمت سهام قبل از انقضاء گزینه به میزان قابل توجهی افزایش یابد ، می تواند انتخاب خوبی باشد ، اما فکر می کنید ممکن است فرصتی برای سقوط چشمگیر داشته باشد. ازدواج متاهل به شما امکان می دهد سهام را نگه دارید و در صورت افزایش ، از صعود بالقوه لذت ببرید ، اما در صورت سقوط سهام هنوز از ضرر قابل توجهی پوشانده می شوید. به عنوان مثال ، یک معامله گر ممکن است در انتظار خبرهایی باشد ، مانند درآمد ، که ممکن است سهام را به سمت بالا یا پایین سوق دهد و می خواهد تحت پوشش قرار گیرد.

برای تجارت چقدر پول نیاز دارید؟

اگر به دنبال گزینه های تجارت هستید ، خبر خوب این است که اغلب برای شروع کار پول زیادی نمی گیرد. همانطور که در این مثالها ، می توانید گزینه کم هزینه خریداری کنید و بارها و بارها پول خود را بدست آورید. با این حال ، از دست دادن پول خود در حالی که "برای نرده ها می چرخید" بسیار آسان است.

اگر به دنبال شروع کار هستید ، می توانید گزینه های معاملاتی را فقط با چند صد دلار شروع کنید. با این حال ، اگر شرط اشتباهی ایجاد کنید ، می توانید کل سرمایه گذاری خود را در هفته ها یا ماه ها از دست دهید. یک استراتژی ایمن تر این است که به یک سرمایه گذار خرید و نگهداری بلند مدت تبدیل شوید و ثروت خود را با گذشت زمان رشد دهید.

چگونه گزینه های معاملاتی را شروع می کنید؟

برای شروع گزینه های معاملاتی ، باید یک کارگزار پیدا کنید که تجارت گزینه ها را ارائه دهد و سپس آن ویژگی را در حساب خود فعال کنید. شما باید به چند سؤال پاسخ دهید که چه نوع گزینه هایی را می خواهید انجام دهید ، زیرا برخی از استراتژی های گزینه ها (مانند فروش و تماس ها) از سایرین خطرناک تر هستند و می توانید بیشتر از آنچه در تجارت قرار داده اید از دست بدهید.

اگر معاملات خطرناک تری انجام می دهید ، کارگزاری شما را ملزم می کند که یک حساب حاشیه داشته باشید ، که به شما امکان می دهد بدون داشتن پول نقد در حساب ، سهام را خریداری کنید. با این حال ، اگر شما در حال انجام معاملاتی هستید که ضرر شما محدود به سرمایه ای است که در آن قرار داده اید ، ممکن است نیازی به حاشیه نباشد. در این موارد ، شما ممکن است برای تجارت برخی از گزینه ها بدون حساب حاشیه تأیید شوید.

الزامات مربوط به معاملات گزینه ها ممکن است در هر کارگزار متفاوت باشد - و برخی از کارگزاران آن را به هیچ وجه ارائه نمی دهند - بنابراین اگر تصمیم دارید این ویژگی را فعال کنید ، باید آنچه را که هر کدام نیاز دارند بررسی کنید.

خط پایین

در حالی که گزینه ها به طور معمول با ریسک بالا همراه است ، معامله گران می توانند به چندین استراتژی اساسی که ریسک محدود دارند ، روی آورند. و بنابراین حتی معامله گران با ریسک پذیر می توانند از گزینه هایی برای افزایش بازده کلی خود استفاده کنند. با این حال ، همیشه درک نزولی هر سرمایه گذاری مهم است تا بدانید که چه چیزی می توانید از دست بدهید و آیا ارزش این امر را دارد.

سلب مسئولیت تحریریه: به کلیه سرمایه گذاران توصیه می شود قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، تحقیقات مستقل خود را در مورد استراتژی های سرمایه گذاری انجام دهند. علاوه بر این ، به سرمایه گذاران توصیه می شود که عملکرد محصول سرمایه گذاری گذشته هیچ تضمینی برای افزایش قیمت آینده ندارد.