به کارمندان راه اندازی اولیه اغلب در هنگام پیوستن به سهام عدالت داده می شود. اما چقدر باید انتظار داشته باشید که پیشنهاد شود؟

اگر در سال 2023 انتظار افزایش دستمزد را داشتید - دوباره فکر کنید

از یک استارتاپ مرحله اولیه چه مقدار باید انتظار داشته باشید؟

به کارمندان راه اندازی اولیه اغلب در هنگام پیوستن به سهام عدالت داده می شود. اما چقدر باید انتظار داشته باشید که پیشنهاد شود؟

بقیه گروه دوستی شما مشاغل پایدار را در شرکتهای بزرگی با حقوق و دستمزد و بسته های مزایایی دنبال می کنند. در همین حال ، شما در نظر دارید بدون یک محصول اثبات شده یا مسیر مشخصی برای سودآوری ، به یک استارتاپ بپیوندید. اگر همه چیز خوب پیش نرود ، می تواند در یک یا دو سال شلوغ شود ، و منابع برای پرداخت و همچنین شرکت های بزرگتر نیز بسیار تنگ هستند.

این جایی است که سهام عدالت وارد می شود - راهی برای تشویق کارمندان مشاغل جوان ، با دادن سهم مستقیم در موفقیت شرکت. در این مقاله توضیح خواهیم داد که دریافت سهام در یک راه اندازی اولیه به معنای این است که چقدر باید انتظار داشته باشید و برخی از مشکلات احتمالی که کارمندان باید به دنبال آن باشند.

سهام در یک تجارت چیست؟

داشتن عدالت در یک تجارت اساساً به این معنی است که شما بخش کوچکی از آن شرکت را در اختیار دارید. این به طور معمول در قالب گزینه های سهام ارائه شده است (بعداً این اصطلاح را باز خواهیم کرد) و اگرچه ممکن است وقتی به شما داده می شود ارزش زیادی نداشته باشد ، اگر شرکت خوب عمل کند ، می توانید برای پرداخت هزینه ای باشید.

کارمندان در مقیاس مانند کلارا و Revolut ارزش افزایش ارزش سهام خود را به میلیون ها یورو افزایش داده اند زیرا ارزش های کارفرمایانشان افزایش یافته است. این کارمندان به عنوان "میلیونرهای کاغذ" شناخته می شوند زیرا در حالی که گزینه های سهام آنها ممکن است 1 میلیون یورو یا بیشتر باشد ، اما هنوز قادر به پرداخت آنها به راحتی نیستند - زیرا مشاغل هنوز متعلق به خصوصی هستند.

کارمندان به طور معمول قادر به پرداخت حقوق صاحبان سهام خود از دو طریق هستند:

• هنگامی که یک تجارت توسط یک تجارت دیگر خریداری می شود (کسب) ؛
• از طریق لیست عمومی (جایی که یک شرکت سهام را در بورس عمومی لیست و فروش می کند).

اینها به عنوان "خروج" یا "وقایع نقدینگی" شناخته می شوند و آنها لحظه ای را نشان می دهند که کارمندان استارتاپ به خاطر سخت کوشی خود پاداش می گیرند ، و به دلیل خطر پیوستن به یک تجارت جوان هستند. حتی اگر شما فقط بخشی از درصد مشاغل را در سهام خود داشته باشید ، اگر در اولین مراحل آن به شرکت مناسب بپیوندید ، می تواند به معنای پرداخت هفت رقمی باشد.

سهام راه اندازی چگونه کار می کند؟

هنگامی که یک بنیانگذار یا بنیانگذاران یک استارتاپ شروع به برنامه ریزی برای تقسیم مالکیت شرکت خود می کنند ، سه سطل اصلی وجود دارد که باید آنها را در نظر بگیرند: بنیانگذاران ، کارمندان و سرمایه گذاران.

دیوید روبن ، مدیر موسسه حقوقی مستقر در لندن ، می گوید: "بنیانگذاران ممکن است 30 ٪ از این شرکت را داشته باشند و سپس برخی از سرمایه گذاران را که اغلب آنها از طرف خودشان هستند ، دریافت می کنند.""و پس از آن شما آنچه را" استخر کارمند "نامیده می شود ، و این تعدادی از سهام خواهد بود که اساساً برای کارمندان محفوظ است."

روبن می گوید که این نمونه برای استخرهای گزینه سهام کارمندان است که 10 تا 15 ٪ از کل سهام موجود در شرکت را به خود اختصاص دهد - هرچند در برخی موارد می تواند به اندازه 20 ٪ باشد.

داده های مربوط به SeedLegals ، یک سکوی انگلستان برای بنیانگذاران و سرمایه گذاران مرحله قبل از بذر ، نشان می دهد که اکثریت قریب به اتفاق استارتاپ ها در انگلستان بین 10 تا 11 درصد از سهام خود را برای استخر کارمندان خود ذخیره می کنند.

منبع: دانه های دانه

چه درصد از سهام را باید انتظار داشته باشید؟

میزان سهام شما به عنوان کارمند یک راه اندازی اولیه به شما داده می شود بستگی به میزان ارشد شما هنگام پیوستن دارد.

هوگو Fdez. ماردومینگو ، شریک زندگی در شرکت VC مستقر در Bilbao All Iron Ventures ، آنچه را که او به عنوان یک پیشنهاد استاندارد برای کارمندان نوپا می داند ، بیان می کند.

وی می گوید: "بیایید 1 ٪ برای نقش های غیر بنیانگذار C-suite ، 0. 5 ٪ برای نقش های ارشد VP و از آن پس به مشخصات نامزد و تجربه آنها کاهش یابد."

هوگو Fdez. ماردومینگو ، شریک زندگی در شرکت VC مستقر در Bilbao All Iron Ventures

خوشبختانه برای کارمندان امروز ، مقدار خوبی از داده های معیار در دسترس است تا نشان دهد که از یک راه اندازی در مراحل اولیه چه مقدار سهام را باید انتظار داشته باشید. یکی از این موارد از شرکت VC VC Ventures مستقر در لندن است که یک ماشین حساب سهام را منتشر کرده است که نشان می دهد بنیانگذاران باید چه چیزی را ارائه دهند.

Erin Nixon ، VP استراتژی در شرکت بهداشت روان در محل کار Oliva ، می گوید که این ابزاری بود که وی برای کار در بسته بندی تخصیص گزینه شرکت خود هنگام پیوستن به شرکت استفاده کرد.

او می گوید: "بسیاری از معیارهای خوب در آنجا وجود دارد ، بنابراین من فکر نمی کنم که این چیزی باشد که بنیانگذاران یا کارمندان باید به تنهایی بفهمند.""وقتی وارد شدم و مثل این بودم ،" خوب ، بیایید این را مرتب کنیم "، [ماشین حساب Ventures Index] همان چیزی است که من برای بررسی روده ها از آنچه قبلاً داشتیم بررسی کردم ، و چند نفر دیگر نیز وجود دارد که می توانید برای کلیک کردن در اطراف و استفاده از آنها استفاده کنیدمثلث. "

Erin Nixon ، VP استراتژی در Oliva

ماشین حساب Index انتظارات متفاوتی را که کارمندان شرکتهای مرحله بذر باید داشته باشند ، به عنوان درصدی از حقوق ، سن و سال و نوع نقش شغلی ، بیان می کند (استخدام های فنی به طور معمول سهام بیشتری دریافت می کنند).

برای کمک به گسترده تر شدن بانک اطلاعاتی ، SeedLegals داده هایی را از Index و Balderton ، یکی دیگر از VC مستقر در لندن جمع آوری کرده است تا درصد معمولی از سهام را که کارمندان می توانند از استارتاپ های اولیه انتظار داشته باشند (کسانی که تا 50 کارمند دارند) نشان دهند.

درصد سهام معمولی که کارمندان می توانند انتظار داشته باشند

• C-suite-0. 8 ٪ -2. 5 ٪
• VP-0. 3 ٪ -2 ٪
• مدیران-0. 5 ٪ -1 ٪
• مدیران-0. 2 ٪ -0. 7 ٪
• سایر کارمندان-0. 0 ٪ -0. 2 ٪

روبن می افزاید: کارمندان استارتاپ در اوایل مرحله باید برای رقیق شدن سهام گزینه های سهام خود آماده شوند زیرا شرکت در ادامه پول های بیشتری را در دور بعدی VC جمع می کند. این اساساً بدان معنی است که شما درصد کمتری از شرکت را در اختیار دارید زیرا سهام بیشتری در اختیار سرمایه گذاران جدید قرار گرفته است - اما ارزش آن سهام در کنار ارزیابی استارتاپ افزایش می یابد.

"بیایید بگوییم که کارمند 1 ٪ از شرکت را در اختیار دارد ، سپس یک سرمایه گذاری وجود دارد که پول را به شرکت می آورد. اما این بدان معنی است که به جای اینکه بگوییم ، یک میلیون سهم در شماره ، 1. 5 میلیون نفر وجود دارد. ""دارنده 1 ٪ اکنون 0. 6 ٪ دارد ، اما این یک پای بزرگتر است. و تا زمانی که این سرمایه گذاری با ارزش بالاتر وارد شود ، ارزش سهام کارمند افزایش می یابد. "

س questions الاتی که باید قبل از پذیرش یک پیشنهاد شغلی بپرسید

پیشنهادات شغلی همیشه شامل تمام اطلاعات مربوط به معامله سهام که پس از پیوستن به آن می خواهید داشته باشید. بعضی اوقات آنها فقط ارزش گزینه های سهام ارائه شده را به اشتراک می گذارند ، بدون اینکه بگویند درصد از ارزش شرکت که نشان می دهد چه چیزی است.

Yoko Spirig بنیانگذار و مدیرعامل LEDGY ، یک بستر مدیریت سهام برای استارتاپ ها است و می گوید که کارکنان باید از کارفرمایان بالقوه شفافیت بخواهند.

"او می گوید:" من به عنوان یک کارمند ، من واقعاً شما را تشویق می کنم که بپرسم "چه سهم از شرکتی که خواهد بود؟" "امروز بر اساس ارزیابی از آخرین دور جمع آوری کمک های مالی ، ارزش آنها چیست؟"

بعید است که یک استارتاپ قبل از یک فرشته یا دور قبل از بذر استخدام بسیاری از استخدام ها را انجام دهد ، اما کارمندان که پیش از ارزش گذاری می آیند ، هنوز باید بپرسند که چه درصد از شرکت پیشنهاد سهام خود را نشان می دهد و بررسی می کند که مطابق با معیارهای صنعت است.

Yoko Spirig ، بنیانگذار LEDGY

و در حالی که تعداد بیشتری از کارمندان ارشد به طور طبیعی نسبت به همتایان خردسال خود عدالت بیشتری کسب می کنند ، ماردومینگو می گوید که کارمندان با تجربه کمتری باید به سمت عملکرد و افزایش ارزش سهام در ارتباط باشند.

وی گفت: "برای نامزدهای کمتر باتجربه ، گرفتن سهام زیاد در جلو سخت خواهد بود. نکته اصلی این است که بپرسید که چگونه این امر در اواسط تا طولانی مورد ارزیابی قرار می گیرد. "

به گفته روبن ، سؤال اساسی دیگر برای پرسیدن کارمندان این است که آیا گزینه های سهام بهینه شده است. این مقاله از COMP مبتنی بر سهام ، از شرایط مالیاتی برای گزینه های سهام در کشورهای مختلف اروپایی استفاده مفیدی دارد.

اصطلاحات کلیدی استارتاپی که باید بدانید

وقتی صحبت از قرارداد اشتغال شما به طور کامل می شود و جبران خسارت مبتنی بر سهام در واقع در عمل به نظر می رسد ، کاملاً شرایط و ضوابط وجود دارد که شما باید بدانید.

• تفاوت بین سهام و گزینه های سهام. داشتن سهام در یک شرکت به این معنی است که شما در واقع درصدی از ارزش آن تجارت را در اختیار دارید. گزینه های سهام با سهام متفاوت است به این معنی که آنها در واقع به این معنی نیستند که یک شرکت در حال حاضر سهم شرکت را در اختیار شما قرار می دهد. گزینه های سهام به کارمند این امکان را می دهد که آن سهام را با قیمت ثابت (با "قیمت اعتصاب" شناخته شده) خریداری کند. اگر همه چیز با راه اندازی خوب پیش برود ، تا زمانی که می توانید آنها را به سهام واقعی تبدیل کنید ، گزینه های سهام شما از قیمت اعتصاب بسیار افزایش می یابد.
• روند تبدیل گزینه های سهام به سهام "استفاده از گزینه های شما" نامیده می شود. برای استفاده از گزینه های خود ، کارمند مجبور است آنها را با قیمت اعتصاب از شرکت خریداری کند.
• اصطلاح بعدی که باید بدانید "واگذاری" است که به روند کارمندی که به تدریج پیشنهاد سهام خود را می دهد ، اشاره دارد ، زیرا آنها زمان بیشتری را در شرکت می گذرانند. یک استارتاپ نمی خواهد در روز پیوستن به 1 ٪ سهام خود را به شما بدهد-هر ماه کسری از آن را دریافت خواهید کرد ، به طور معمول طی یک دوره چهار ساله ، که به عنوان "برنامه واگذاری" شناخته می شود/
• اصطلاح بعدی که باید بدانید "صخره" است - این به حداقل دوره زمانی اشاره دارد که یک کارمند باید در این شرکت کار کند تا به هیچ وجه سهام خود را بدست آورد. صخره استاندارد برای استارتاپ های اروپایی یک سال است.

سهام راه اندازی: چه اشتباهی می تواند پیش برود؟

Spirig می گوید ، یک گزینه گزینه سهام وجود دارد که کارمندان باید از آن آگاه باشند ، که می تواند گزینه های کمی برای تبدیل سهام خود به پول نقد داشته باشد.

وی گفت: "من اخیراً با یک کارمند در مقیاس مشهور اروپایی گپ می زنم. شخص گزینه های سهام را دریافت کرده است اما اکنون او در حال ترک تحصیل است. "وی افزود: "اما این شرکت فقط سه ماه برای کارمند ارائه می دهد تا در واقع گزینه های سهام خود را اعمال کند. و اکنون کارمند در شرایطی قرار دارد که در واقع برای خرید آنها باید حدود 100K یورو بپردازد. "

این دوره زمانی "پنجره ورزش" نامیده می شود ، که به مدت زمانی که شما باید پس از ترک شرکت باید گزینه های خود را انجام دهید ، اشاره دارد. به عنوان مثال که Spirig می دهد ، کارمند مجبور می شود خیلی سریع حقوق خود را بپردازد ، و شاید سالها قبل از آنکه آنها در یک رویداد نقدینگی ارزش هر چیزی را داشته باشند.

Spirig می گوید که استارتاپ ها باید حداقل 5 سال از یک پنجره ورزش استفاده کنند تا به کارکنان بهترین فرصت را داشته باشد که بتوانند ارزش را از گزینه های سهام خود بدست آورند.

یکی دیگر از مشکلات احتمالی که کارکنان استارتاپ های اولیه باید به دنبال آن باشند ، چیزی به نام "حقوق بازپرداخت" است که به شرکت ها اجازه می دهد تا بدون گفتن آنها ، سهام خود را از کارمندان خریداری کنند.

Spirig می گوید: "گاهی اوقات مواردی وجود دارد که شرکت ها حق خرید سهام را دارند که اصلاً عالی نیست.""من واقعاً به عنوان یک کارمند به این حقوق بازپرداخت توجه می کنم و می خواهم بفهمم: تفکر پشت این نوع بندها چیست؟"

چرا درک مسائل مربوط به حقوق صاحبان سهام

با بلوغ بخش راه اندازی اروپا ، اکنون استانداردهای گزینه سهام و معیارها در حال ایجاد است. اما نیکسون الیوا - که کار خود را در سیلیکون ولی آغاز کرد - می گوید که کارگران فناوری اروپایی نسبت به کارگران آمریکایی کمتر از اهمیت بسته سهام خود آگاه هستند.

او می گوید: "درک من این است که بسیاری از افراد ، به ویژه اگر آنها جوان تر باشند ، حتی در اروپا نیز سؤال نمی کنند.""من به شدت به مردم توصیه می کنم که معیارهای خود را بدست آورند ، زیرا ، همانطور که گفتم ، این بهترین راه برای واقعاً بخشی از ایجاد ارزش عظیم برای این استارت آپ های سریع است."

اسپیگ موافق است که سواد عدالت کارمندان در اروپا نسبتاً کم است ، اما می گوید که این کار با این واقعیت سخت تر می شود که هنجارها نسبت به ایالات کمتر تثبیت می شوند.

او می گوید: "این نوع سیاست ها هنوز در اکوسیستم اروپا به عنوان مثال ، به عنوان مثال ، ایالات متحده ، که در آن این نوع چیزها بسیار استاندارد تر هستند ، استاندارد نیستند."

برای نیکسون ، اهمیت دادن به بسته بندی گزینه خوب سهام به کارمندان دشوار است: "برای ما این است که بگوییم" شما برای ما بسیار مهم است ، شما در حال ساختن یک تن ارزش با این شرکت هستید ، ما شما را می خواهیمهر گزینه ای را داشته باشید که یک رویداد مالی در حال تغییر زندگی با ما داشته باشید. "

در صورت اخراج ، چه اتفاقی می افتد که سهام راه اندازی شود؟

هنگامی که در سال 2022 مشخص شد که ما به رکود می رویم ، بسیاری از سرمایه گذاران به مدیر عاملان در اوراق بهادار خود توصیه کردند که با سرعت ، باند خود را نجات دهند. این امر به چندین موج اخراج در سراسر فناوری اروپا در سال 2022 منجر شده است.

از دانستن اینکه چه مقدار از سهام شما به این موضوع توجه کرده است که آیا شما باید گزینه های خود را اعمال کنید ، در اینجا آنچه را که باید در مورد حقوق صاحبان سهام بدانید در اینجا است.

تیم اسمیت خبرنگار Iberia Sifted است. او توییت از timmpsmith