نظر: بورس اوراق بهادار با صدای بلند و واضح به شما می گوید: اکنون زمان جنگ با فدرال رزرو یا ایستادن در برابر خرس ها نیست.

شاخص S& P 500 SPX ، -0. 70 ٪ مقاومت در این هفته هنگامی که یک تجمع فراز و نشیب در نزدیکی سطح 4080 شکست خورد. این همچنان به این ایده که افزایش شاخص بالاتر از 4100 در اوایل ماه فوریه ، یک شکست صعودی کاذب بوده است ، ادامه می دهد ، و این موارد برای اثبات غیرقانونی بر روی گاوها است.

در اوایل این هفته خوش بینی در بین سرمایه گذاران سهام وجود داشت - تا زمانی که جروم پاول رئیس فدرال رزرو روز سه شنبه صحبت کرد ، و بار دیگر بازار آنچه را که باید بگوید دوست نداشت. این یادآور بازار خرس 1973-74 است که در آن زمان صندلی تغذیه شده آرتور برنز به دلیل رانندگی بورس سهام هر بار که صحبت می کرد بدنام بود.

در آن زمان ، این سخنان "سه من" بود که از بازار آویزان شده بود - تورم ، نرخ بهره و استیضاح (رئیس جمهور ریچارد نیکسون در معرض خطر استیضاح در مورد وقایع پیرامون رسوایی واترگیت بود ، اگرچه این اتفاق هرگز رخ نداد). اکنون فقط "من دو" هستم - تورم و نرخ بهره - اما همانطور که پاول خاطرنشان کرد ، آنها هنوز در جای خود هستند.

یک منطقه مقاومت در برابر سربار قوی برای S& P 500 از 4080 تا 4200 و سپس مقاومت بیشتر در 4300 بالاتر از آن وجود دارد. در روند نزولی ، پشتیبانی در 3930-3940 (پایین ترین هفته) با پشتیبانی بیشتر در نزدیکی 3900 و سپس پشتیبانی عمده بین 3760 تا 3850 (پایین دسامبر) وجود دارد.

باند نوسانات مک میلان (MVB) فروش سیگنال در اوایل فوریه هنوز وجود دارد ، اگرچه ما موقعیت های خود را پایین آورده ایم. هدف این تجارت این است که SPX برای تجارت د ر-4σ "باند اصلاح شده بولینگر" تجارت کند. این بان د-3σ را لمس کرده است اما به هدف خود نرسیده است.

نسبت های تماس با ارزش فقط در فروش سیگنال های فروش باقی مانده است ، زیرا هر دو نسبت این هفته به شدت افزایش یافته اند. آنها تا زمانی که به سمت خود نرودند و شروع به نزول کنند ، همچنان در سیگنال های فروش باقی می مانند - چیزی که به نظر نمی رسد در کوتاه مدت نزدیک باشد. همچنین ، نسبت کل نیز به شدت افزایش یافته است.

وسعت شیب دار بوده است و در نتیجه دو نوسان ساز وسعت ما در جهت های مخالف نشان می دهند. وسعت در NYSE تضعیف شده است ، اما آخرین سیگنال تولید شده در آنجا - سیگنال خرید در 23 فوریه - هنوز هم وجود دارد (به سختی). با این حال ، نوسان ساز وسعت "فقط سهام" (که طیف گسترده تری از سهام را در بر می گیرد) طی دو هفته گذشته بدتر شده است و دوباره به یک سیگنال فروش باز می گردد و سیگنال خرید قبلی را لغو می کند. ما صبر خواهیم کرد تا قبل از اتخاذ موقعیتی بر اساس نوسان سازهای وسعت ، در اینجا توافق وجود داشته باشد.

حداقل 52 هفته جدید در NYSE پیش از اوج های جدید 52 هفته دیروز (8 مارس) و یک تکرار امروز سیگنال خرید فعلی را از این شاخص متوقف می کند. ما در طی یک ماه گذشته ، در طی یک ماه گذشته ، کمترین نرخ های جدید را در NYSE پیشی گرفته ایم ، اما هنوز بیش از دو روز متوالی نیست.

بنابراین ، شاخص های فوق تا حدی تضعیف می شوند ، اما شاخص های نوسانات اینگونه نیستند. شاخص نوسانات CBOE - VIX - VIX ، +0. 08 ٪ در دنیای خود باقی مانده است. سیگنال خرید "سنبله اوج" از اول مارس همچنان در محل خود باقی مانده است ، همانطور که روند میانی یک سیگنال خرید VIX ، که در ابتدا نوامبر گذشته تولید شده بود (دایره روی نمودار همراه با VIX). تنها منفی بالقوه در نمودار VIX ، سطح آن در نزدیکی 18 است - که از آن به طور مکرر در این بازار خرس ، همانطور که در روز پنجشنبه انجام شد. این VIX "کم" تا حدودی با این واقعیت توجیه می شود که نوسانات تحقق یافته SPX اکنون به 15 ٪ کاهش یافته است ، که کمترین چیزی است که از زمان آغاز این بازار خرس در ژانویه سال 2022 آغاز شده است.

ساخت مشتقات نوسانات به طور کلی در چشم انداز آن برای سهام نیز مطلوب است. به این دلیل است که اصطلاح ساختار به سمت بالا شیب دارد و معاملات آتی VIX با حق بیمه VIX معامله می شود. یک مشکل کوچک در این زمینه وجود دارد ، و آن این است که شاخص نوسانات کوتاه مدت CBOE (VIX9D) بالاتر از قیمت VIX است. با این حال ، ظهور آن به دلیل چند رویداد نزدیک به مدت آینده (گزارش بیکاری و گزارش ماهانه CPI) است که می تواند برخی از نوسانات در بازار را ایجاد کند.

به طور کلی ، ما به دلیل منفی بودن نمودار SPX و به دلیل سیگنال های فروش از نسبت های تماس با ارزش سهام ، موقعیت "اصلی" خود را حفظ می کنیم. با این حال ، اگر آنها توسط شاخص های دیگر صادر شوند ، سیگنال های تأیید شده پیرامون آن موقعیت های اصلی را تجارت خواهیم کرد.

توصیه جدید: گروه Omnicom (OMC)

یک سیگنال فروش جدید از نسبت تماس با وزن در OMC OMC ، -1. 95 ٪ وجود دارد. سهام در حال حاضر کمی پایین تر از پشتیبانی پایین آمده است ، بنابراین می توانیم در این زمان بر روی سیگنال عمل کنیم.

3 APR (21 ST) 90 قرار دهید

با قیمت 3. 00 یا کمتر.

OMC: 89. 36 آوریل (21 خیابان) 90

ما این موارد را تا زمانی که نسبت تماس تلفنی برای OMC بر روی سیگنال فروش باقی بماند ، نگه می داریم. همانطور که می توان از نمودار نسبت Call-Call همراهی مشاهده کرد ، سیگنال های سطح شدید OMC طی یک سال گذشته موفقیت آمیز بوده اند.

اقدامات پیگیری:

ما از یک روش نورد "استاندارد" برای گسترش جاسوسی خود استفاده می کنیم: در هر گاو عمودی یا خرس پخش می شود ، اگر زیرین به اعتصاب کوتاه برخورد کند ، کل پخش را بچرخانید. در صورت پخش گاو نر ، یا در صورت گسترش خرس ، این امر به پایین می چرخد. در همان انقضا بمانید و فاصله بین اعتصاب ها را یکسان نگه دارید ، مگر اینکه به طور دیگری دستور داده شود.

Long 1 Spy March (هفدهم) 410 تماس و 1 جاسوسی کوتاه مارس (17) 425 تماس: این گسترش مطابق با سیگنال های خرید "Highs New Highs در مقابل جدید" خریداری شد. در تاریخ 26 ژانویه ، هنگامی که جاسوسی جاسوسی ، -0. 63 ٪ در 404 معامله شد ، و سپس دوباره در زمان انقضاء چرخید. اگر پایین ترین سطح NYSE برای دو روز متوالی از اوج جدید فراتر رود ، از این موقعیت خارج شوید.

Long 3 XM Mar (17th) 15 تماس: سهام XM ، +0. 06 ٪ شروع به حرکت بالاتر کرده است ، بنابراین مارس (17) 15 تماس بگیرید و به آوریل (21 خیابان) 17. 5 تماس بگیرید.

Long 1 Spy March (17th) 394 Put and Short 1 March March (17th) 369 Put: این گسترش خرس مطابق با سیگنال فروش گروه نوسانات مک میلان (MVB) خریداری شد و هفته گذشته به زمین نشست. اگر SPX به بالای باند +4σ بسته شود ، این تجارت متوقف می شود. هدف آن بان د-4σ است.

Long 2 Ctlt March (17) 70 تماس: این شایعه تصاحب هنوز "در بازی" است ، اگرچه سهام CTLT ، -0. 67 ٪ کمی عقب افتاده است. در حالی که این شایعات پخش می شود ، ادامه دهید.

Long 3 Manu March (17) 25 تماس: تصاحب بالقوه به نتیجه رسیده است ، به این دلیل که صاحبان فعلی فکر می کنند Manchester United Manu ، +2. 48 ٪ به مراتب بیشتر از آنچه تحلیلگران می توانند توجیه کنند. ما قصد داریم نگه داریم.

Long 2 Grmn آوریل (21 خیابان) 95 قرار داده شده: اینها در خیابان 21 فوریه خریداری شده اند ، هنگامی که GRMN GRMN ، -1. 17 ٪ زیر 95 بسته شده است. ما تا زمانی که نسبت تماس با وزن GRMN در فروش باقی بماند ، در این موقعیت باقی خواهیم ماند. علامت.

Long 2 Spy April (21 St) 390 و کوتاه 2 جاسوسی آوریل (21 خیابان) 360 قرار دارد: این موقعیت "هسته اصلی" ما است. در ابتدا ، در صورت بسته شدن SPX بالاتر از 4200 ، ما متوقف خواهیم شد تا این موقعیت را ببندیم.

Long 1 Spy Apr (6 Th) 395 تماس و 1 جاسوسی کوتاه APR (6 TH) 410 تماس: این تماس گاو نر مطابق با سیگنال خرید VIX "سنبله" خریداری شد. در پایان معاملات روز چهارشنبه ، 1 مارس تأیید شد اگر VIX بالاتر از 23. 73 بسته شود. در غیر این صورت ، ما 22 روز معاملات را برگزار خواهیم کرد.

Long 10 llap آوریل (21 خیابان) 2 تماس: اگر llap llap ، -6. 98 ٪ زیر 1. 90 بسته می شود ، متوقف شوید.

Long 1 SGEN SGEN ، +0. 05 ٪ APR (21 ST) 180 تماس و 1 SGEN APR (21 ST) 200 تماس: ما در ابتدا بدون توقف برگزار می کنیم ، در حالی که این شایعه تصرف پخش می شود.

تمام توقف ها توقف های بسته شدن ذهنی است ، مگر اینکه به طور دیگری ذکر شده باشد.

لارنس جی. مک میلان رئیس جمهور تجزیه و تحلیل مک میلان ، یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده و تجارت کالا است. مک میلان ممکن است در اوراق بهادار توصیه شده در این گزارش ، چه شخصاً و چه در حساب های مشتری ، مواضع خود را داشته باشد. او یک مدیر با تجربه و مدیر پول است و نویسنده کتاب پرفروش است ، گزینه ها به عنوان یک سرمایه گذاری استراتژیک.

© شرکت تجزیه و تحلیل مک میلان در SEC به عنوان مشاور سرمایه گذاری و با CFTC به عنوان مشاور تجارت کالا ثبت شده است. اطلاعات موجود در این خبرنامه با دقت از منابعی که گمان می رود قابل اعتماد باشد ، گردآوری شده است ، اما صحت و کامل بودن تضمین نمی شود. مأمورین یا مدیران شرکت تجزیه و تحلیل مک میلان ، یا حسابهایی که توسط چنین افرادی اداره می شوند ممکن است در اوراق بهادار توصیه شده در مشاوره دارای موقعیت باشند.