GLD: از روایت فعلی استفاده می کند و از طریق سر و صدا غرق می شود

بارها و بارها ، من این روایت را شنیده ام که فلزات گرانبها و طلا به ویژه در معرض خطر قابل توجهی در افزایش نرخ بهره قرار دارند.

مفسران بازار در حال ضرب و شتم جدول هستند که طلا در سالهای اخیر نتوانسته است تحویل دهد و در نهایت نرخ بهره بالاتر باعث می شود قیمت فلز گرانبها به زمین بازگردد.

در این میان ، به نظر می رسد هیچ کس به رانندگان مهمتر از قیمت طلا توجه نمی کند و این واقعیت است که نرخ بهره واقعی در محیط فعلی مهم نیست.

از آنجا که علاقه اسمی و واقعی در طی چند سال گذشته از پایین آنها در سال 2020 افزایش یافته است ، SPDR Gold Trust ETF (NYSEARCA: GLD) در واقع از S& P 500 بهتر عمل کرده است. حتی بیشتر از این ، از اول من قیمت طلا تقریباً 40 ٪ افزایش یافته استپایان نامه سرمایه گذاری من را برای نگه داشتن طلا از چند سال پیش ارائه کردم.

علیرغم تمام عناوین موجود در رسانه ها ، فلز گرانبها دقیقاً همان کاری را که قرار است انجام دهد انجام داده است. مشخصات ریسک-پاداش نمونه کارها شخصی من از افزایش قابل توجه قیمت برای ریسک نسبتاً کم بهره مند شده است. نه تنها این ، بلکه در بیشتر موارد ، طلا نیز در برابر حرکات گسترده تر بازار در سهام و از همه مهمتر ، یک پرچم عالی بوده است - این به طور قابل توجهی از درآمد ثابت بهتر است.

دفع روایت برای طلا

تمرکز بر آنچه که فدرال رزرو در جلسه بعدی انجام خواهد داد ، برای دارندگان بلند مدت مانند خودم بی ربط است. در صورتی که شما یک معامله گر باشید یا سعی می کنید بازار را به زمان خود اختصاص دهید ، پس عناوین مانند آنچه در زیر معنی دارد ، معقول است. اما برای یک سرمایه گذار با افق سرمایه گذاری طولانی ، تا حد زیادی بی ربط است.

با این حال ، این مشکل ناشی از گسترش چنین روایاتی به دارندگان بلند مدت است که اغلب در مواجهه با نرخ بهره بالاتر از احتمال خسارات بزرگ می ترسند.

به گفته کریگ ارلام ، اواندا ، شهادت هاوکی از پاول می تواند هرگونه حرکت صعودی در طلا را از بین ببرد و قیمت ها ممکن است به 1،780-1800 دلار برگردد.

منبع: به دنبال آلفا

مشکل این است که چنین روایاتی به عنوان قوانین جهانی مشابه با گرانش در نظر گرفته می شود و بندرت مورد سؤال قرار می گیرد.

با توجه به این نکته ، سال گذشته یکی از بدترین مجموعه های طلا را با افزایش نرخ وجوه فدرال به سطح آخرین بار در سال 2007 ارائه داده است.

نرخ بهره واقعی 10 ساله ، که به شدت با قیمت طلا ارتباط دارد ، از سال 2007 نیز در بالاترین سطح خود قرار دارد.

افزایش دلار ایالات متحده آمریکا دیگر برای فلزی گرانبها بود زیرا در برابر ارزهای اصلی هم در سالهای 2021 و هم در 2022 به طور قابل توجهی قدردانی می کرد.

و با این حال ، GLD در طی دو سال گذشته بازده بسیار بهتری نسبت به S& P 500 تحویل داده است. از آنجا که من برای اولین بار GLD را پوشانده ام ، ETF تقریباً 9 ٪ از S& P 500 بهتر عمل کرده است.

قیمت طلا از اولین مقاله من در مورد فلز گرانبها ، جایی که من پایان نامه سرمایه گذاری بلند مدت خود را ارائه کردم ، حتی بهتر شده است. نه تنها این ، بلکه طلا با کاهش نوسانات کلی در طی سالها ، علاوه بر این بسیار عالی برای یک سبد سهام تمامیت بوده است.

این امر طلا را به مراتب جایگزین بهتری برای اوراق قرضه در سالهای اخیر تبدیل کرده است و من هیچ دلیلی برای تغییر این امر به زودی نمی بینم.

با این حال ، هرکسی که در معرض فلز گرانبها قرار دارد باید و GLD را به عنوان بخشی از یک سبد سهام در اختیار داشته باشد ، باید آن را به دلایل مناسب نگه دارد.

سیستم پولی رسیده برای تغییر

پس از هر آنچه در بالا گفته شد ، این سؤال که چرا طلا به خوبی از طریق چنین محیطی چالش برانگیز عمل کرده است ، بی پاسخ مانده است. در عین حال ، روایتی مبنی بر اینکه نرخ بهره واقعی عامل اصلی قیمت طلا است ، از بین رفته است.

همانطور که در تحلیل های قبلی خود نشان دادم ، طلا در واقع با نرخ بهره واقعی مرتبط است ، اما این تنها در شرایطی صادق است که خطر رژیم پولی موجود کم باشد.

در دوره های ریسک بالاتر یا تغییر در رژیم پولی موجود ، قیمت فلز گرانبها می تواند بازده قابل توجهی را به همراه داشته باشد. به عنوان مثال ، هنگامی که استاندارد طلای رها شده یا در سالهای پس از فروپاشی برتون وودز ، قیمت طلا افزایش یافته است.

من تمام مشکلات را برای سایه زدن به سیستم پولی موجود تکرار نمی کنم یا اینکه چرا تغییر در طی سالهای آینده انتظار می رود ، اما اگر می خواهید اطلاعات بیشتری در مورد این موضوع بخوانید می توانید این لینک را دنبال کنید.

یک پیشرفت اخیر وارونگی شدید منحنی عملکرد است که نشان دهنده رکود اقتصادی در افق است. همچنین باعث اختلال در بازارهای درآمد ثابت می شود ، که تا حد زیادی حق بیمه مثبت دارند.

اگر وارد رکود اقتصادی شویم ، هنگامی که ایالات متحده با چنین کسری مالی بالا نسبت به تولید ناخالص داخلی وارد رکود اقتصادی می شود ، یکی از معدود موارد در تاریخ ثبت شده خواهد بود.

علاوه بر این ، در پاسخ به مقامات همه گیر و پولی ، عرضه پول به طرز چشمگیری افزایش یافته است و اکنون مصمم است که آن را به روند تاریخی خود بازگرداند تا تورم را پایین بیاورد.

بنابراین ، از یک طرف ، ما برای کاهش تقاضا به رکود اقتصادی نیاز داریم و در نتیجه نرخ تورم را کاهش می دهیم ، اما از طرف دیگر به نظر می رسد که تزریق نقدینگی قابل توجهی در این بار در کارت ها برای نجات بازارها نیست.

همچنین خطر افزایش سرعت پول وجود دارد که اگرچه در رکورد پایین اکنون در حال افزایش سریع است که قبلاً ندیده ایم.(توجه داشته باشید که نمودار زیر تغییر سالانه را نشان می دهد)

لفاظی های اخیر در مورد dedollarisation و عجله به سمت ارزهای دیجیتالی بانک مرکزی (CBDC) تا حد زیادی بازتابی از همه چیزهایی است که در بالا گفته شد. آنها همچنین به دلیل نیاز به یک رژیم پولی جهانی جدید که باید به موضوعاتی مانند:

• تخلیه در یک کلمه دو قطبی یا حتی چند قطبی تر.
• جمعیت شناسی ؛
• تغییرات ساختاری در بازار انرژی ؛
• و پیشرفت تکنولوژیکی

سرمایه گذار

داشتن قرار گرفتن در معرض مستقیم با طلا برای اوراق بهادار همه سهام بسیار مفید بوده است. فلز گرانبها در سالهای اخیر بازده قابل توجهی را به همراه داشت ، در عین حال خطر کلی نمونه کارها را نیز کاهش می دهد. مهمتر از همه ، طلا طی چند سال گذشته به مراتب بهتر از اوراق قرضه عمل کرده است.

همانطور که ما به سمت یک رژیم پولی جدید حرکت می کنیم ، به رغم روایت های عذاب و غم و اندوه در اطراف رسانه ، احتمالاً طلا به هدف خود ادامه خواهد داد.

یادداشت ویرایشگر: این مقاله یک یا چند سهام میکروکپ را در بر می گیرد. لطفاً از خطرات مرتبط با این سهام آگاه باشید.

این ایده در جزئیات بیشتر در سرمایه گذار Roundabout مورد بحث قرار گرفت. برای یافتن فرصت های سرمایه گذاری مشابه و کسب اطلاعات بیشتر در مورد چگونگی محافظت از فلسفه سرمایه گذاری دور ، از بازده نمونه کارها در طول رکود بازار ، از این لینک پیروی کنید.

این مقاله توسط نوشته شده است

4. 54K دنبال کننده S دنبال کردن نویسنده سرمایه گذار Roundabout استراتژی سرمایه گذاری برای کسانی که به دنبال بازده ثابت و بالاتر از بازار هستند

ولادیمیر دیمیتروف یک مشاور سابق استراتژی با تمرکز حرفه ای بر ارزیابی دارایی های تجاری و نامشهود است. پیشینه حرفه ای وی در حل مشکلات پیچیده تجارت از طریق لنزهای استراتژی کلی تجارت و تکنیک های مختلف ارزیابی و مدل سازی مالی نهفته است.

ولادیمیر همچنین در حال بررسی مفهوم سرمایه گذاری ارزش و به ویژه یافتن شرکت هایی با مزایای رقابتی پایدار است که همچنین زیر ارزش ذاتی آنها تجارت می کند. او رویکرد پایین به بالا را با دیدگاه جامع تر از بازارها از طریق تکنیک های سرمایه گذاری فاکتور تکمیل می کند.

ولادیمیر در سال 2007 اولین سرمایه گذاری خود را در زمین های کشاورزی درست در خارج از دبیرستان انجام داد و در نتیجه سرمایه گذاری از طریق صندوق های متقابل در پایین بازار در سال 2009 آغاز شد. در سالهای پس از آن ، وی در توسعه فلسفه سرمایه گذاری خود متمرکز شده است و مدیریت یکسبد سهام متمرکز از سال 2016. ولادیمیر فارغ التحصیلان LSE و یک منشور CFA است.

تمام محتوای ولادیمیر که در جستجوی آلفا منتشر شده است ، فقط برای اهداف اطلاعاتی است و نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری تفسیر شود. همیشه قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، با یک متخصص سرمایه گذاری دارای مجوز مشورت کنید.

افشای اطلاعات: من/ما از طریق مالکیت سهام ، گزینه ها یا سایر مشتقات ، موقعیت طولانی مفیدی در سهام PHSP. L داریم. من این مقاله را خودم نوشتم و این نظرات خودم را بیان می کند. من جبران خسارت برای آن دریافت نمی کنم (غیر از جستجوی آلفا). من با هیچ شرکتی که سهام آن در این مقاله ذکر شده است ، هیچ رابطه تجاری ندارم.

افشای اضافی: لطفاً قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، در صورت داشتن تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، با دقت کافی خود را انجام داده و با مشاور مالی خود مشورت کنید. نویسنده در ظرفیت مشاور سرمایه گذاری عمل نمی کند. نظرات نویسنده بیان شده در اینجا فقط جنبه های انتخاب سرمایه گذاری بالقوه در اوراق بهادار شرکت های ذکر شده را انتخاب می کند و نمی تواند جایگزینی برای تجزیه و تحلیل جامع سرمایه گذاری باشد. نویسنده توصیه می کند که سرمایه گذاران بالقوه و موجود تحقیقات کامل سرمایه گذاری خود را انجام دهند ، از جمله بررسی دقیق پرونده های SEC شرکت ها. هرگونه نظر یا تخمین بهترین حكم نویسنده از تاریخ انتشار را تشکیل می دهد و بدون اطلاع قبلی در معرض تغییر قرار می گیرد.