سرمایه گذاری درآمدی ثابت برای در نظر گرفتن

سرمایه گذاری درآمدی ثابت یک استراتژی سرمایه گذاری است که پرداخت های نقدی قابل اعتماد را در یک برنامه ثابت با توجه کمتر به افزایش قیمت بلند مدت در اولویت قرار می دهد. سرمایه گذاری های درآمدی ثابت شامل جهان گسترده اوراق بهادار اوراق بهادار و همچنین چند نوع دیگر اوراق بهادار مانند CD و صندوق های بازار پول است.

منبع: گتی تصاویر

ما بحث خواهیم کرد که سرمایه گذاری درآمدی ثابت به چه معنی است ، چرا این نوع سرمایه گذاری ها وجود دارد و برای آنها مناسب ترین است. ما همچنین برخی از جوانب مثبت و منفی هر نوع سرمایه گذاری درآمدی ثابت را توضیح خواهیم داد.

سرمایه گذاری درآمدی ثابت چیست؟

وقتی به درآمد ثابت اشاره می کنیم ، ما در مورد اوراق بهادار صحبت می کنیم که مقداری درآمد را در یک برنامه قابل پیش بینی ایجاد می کنند. در بیشتر محیط های بازار ، قیمت این اوراق بهادار تمایل به بی ثبات تر از سهام دارد و این باعث می شود آنها به یک تنوع پرتفوی جذاب تبدیل شوند.

اوراق بهادار درآمد ثابت معمولاً بیشتر بر حفظ سرمایه-یعنی از دست دادن پول-نسبت به افزایش قیمت بلند مدت متمرکز است ، که این یک هدف مشترک برای سرمایه گذاران جوان است. ایده با درآمد ثابت حفظ و محافظت از مانده های خود در طول زمان است ، همه در حالی که درآمد را در یک برنامه قابل اعتماد کسب می کنید.

درآمد ثابت می تواند برای سرمایه گذاران در هر سنی مناسب باشد ، اگرچه تمایل دارد با افزایش سن سرمایه گذاران و بازنشستگی ، نقش فعال تری در اوراق بهادار داشته باشد. درآمد ثابت می تواند به عنوان منبع ارزشمند درآمد بازنشستگی باشد. این وسیله همچنین می تواند یک وسیله نقلیه تثبیت کننده باشد ، که به ویژه با ارزش است زیرا تحمل ریسک بازنشسته معمولاً در مقایسه با زمان کار کمتر است.

جوانب مثبت و منفی سرمایه گذاری درآمدی ثابت

بیایید بیش از بسیاری از جوانب مثبت و منفی سرمایه گذاری های درآمد ثابت را طی کنیم.

طرفداران

• آنها یک جریان درآمد نسبتاً قابل پیش بینی و حفظ سرمایه متوسط دریافت می کنند.
• سرمایه گذاری های درآمدی ثابت از لحاظ تاریخی به عنوان متنوع سهام قابل اعتماد به سهام عمل کرده اند. به عبارت دیگر ، از آنجا که سهام تمایل دارند به سرعت به سرعت حرکت کنند ، اوراق بهادار درآمد ثابت به طور معمول به عنوان یک تثبیت کننده نمونه کارها عمل می کنند.
• امنیت اضافی را برای کسانی که به بازنشستگی یا بازنشستگی نزدیک می شوند ، فراهم کنید. افرادی که به بازنشستگی نزدیک می شوند ممکن است بخواهند به همان اندازه که تازه شروع به کار می کردند ، به همان اندازه ریسک بورس اوراق بهادار نباشند.
• به طور کلی ، آنها نسبت به سهام کمتری دارند ، اگرچه لحظاتی وجود داشته است که اینگونه نبوده است.

منفی

• برخی از سرمایه گذاری های درآمدی ثابت می تواند نسبت به تغییرات در نرخ بهره بسیار حساس باشد ، که می تواند ثبات قیمت آنها را محدود کند. همانطور که در سه ماهه اول و دوم سال 2022 مشاهده کردیم ، افزایش نرخ بهره به طور معناداری به قیمت اوراق قرضه آسیب رسانده است.
• سرمایه گذاری های درآمدی ثابت نیز در اثر تورم صدمه دیده است ، به ویژه تورم غوغا مانند ما در سال 2022. بسیاری از گزینه های پایدار درآمد ثابت ، مانند صورتحساب خزانه داری ، بازده واقعی منفی را به سرمایه گذاران تحویل داده اند. به عبارت دیگر ، از آنجا که نرخ بهره اسمی بسیار پایین بوده است (بین 1 ٪ تا 3 ٪ بسته به امنیت) ، نرخ بهره واقعی پس از حساب کردن تورم منفی بوده است.
• به دلیل بازده واقعی کم ، برخی معتقدند در صورتی که مبلغ بالایی از بدهی نرخ بهره ثابت داشته باشید ، درآمد ثابت لازم نیست. به عنوان مثال ، اگر 12 ٪ وام کارت اعتباری برجسته دارید ، احتمالاً قبل از اضافه کردن سرمایه گذاری در درآمد ثابت به سبد خود ، بهتر است بدهی را از بین ببرید.
• وارونه محدود ، به ویژه در زمان افزایش نرخ بهره و محیط های بالا تورم وجود دارد.

انواع سرمایه گذاری های با درآمد ثابت

اوراق قرضه خزانه داری

اوراق خزانه داری توسط دولت فدرال صادر می شود و نرخ بهره ثابت را پرداخت می کند که به صورت نیمه سالانه ترکیب می شود. نرخ بهره فعلی اوراق بهادار 30 ساله خزانه داری که اخیراً صادر شده است 2. 875 ٪ است. اوراق بهادار خزانه داری ممکن است برای سرمایه گذاران که به دنبال یک جریان قابل اعتماد از درآمد هستند و اساساً هیچ خطری از پیش فرض توسط صادرکننده (دولت ایالات متحده) وجود ندارد ، جذاب باشد. با این وجود ، سرمایه گذاران باید بدانند که قیمت اوراق بهادار خزانه داری ، به ویژه قیمت های طولانی (اوراق قرضه 20 و 30 ساله) با خطر نرخ بهره همراه است.

اوراق قرضه پس انداز

اوراق بهادار پس انداز شبیه به اوراق خزانه است زیرا توسط دولت ایالات متحده حمایت می شود ، اما چند ویژگی مجزا دارند. آنها معمولاً برای پس اندازهای طولانی مدت و محافظه کار که ارزش درآمد دوره ای و ایمنی اصلی را دارند ، منظور می شوند. نکته مهم این است که ارزش اصلی اوراق قرضه حتی در صورت حرکت نرخ بهره تغییر نمی کند ، و وقتی اوراق به بلوغ برسد ، می توان آن را برای ارزش چهره به علاوه هرگونه علاقه تعطیل بازخرید کرد.

اوراق قرضه شهری

اوراق قرضه شهرداری اوراق بهادار با درآمد ثابت است که توسط دولت های ایالتی و محلی صادر می شود. اوراق قرضه شهرداری یا "اوراق قرضه مونی" ، عاری از مالیات فدرال است و در صورت زندگی سرمایه گذار در ایالت که اوراق قرضه مونی زندگی می کند ، ممکن است در سطح ایالتی و محلی غیرقابل انکار باشد. به دلیل مزایای مالیاتی ذاتی آنها ، اوراق قرضه مونی به ویژه برای سرمایه گذاران که خود را در یک براکت مالیاتی بالا می یابند جذاب است.

اوراق قرضه مونی در معرض خطر پیش فرض بیشتر از اوراق خزانه است زیرا برخی از صدور اوراق بهادار در سطح ایالت و سطح محلی می توانند مربوط به پروژه هایی باشند که ممکن است به اهداف درآمد مورد انتظار آنها نرسند. علاوه بر این ، تقریباً بیشتر اوراق بهادار درآمد ثابت ، افزایش نرخ بهره بر اوراق قرضه مونی و قیمت های فعلی آنها تأثیر منفی خواهد گذاشت.

اوراق قرضه شرکتی

اوراق قرضه شرکت ها توسط شرکت هایی که به دنبال جمع آوری پول از طریق بدهی هستند صادر می شود. درآمدهای بدهی معمولاً به نوعی برای پشتیبانی از عملیات جاری شرکت استفاده می شود. اوراق قرضه شرکتی بسته به پرداخت بدهی مالی شرکت صادر کننده ، دارای درجه های مختلفی از ریسک پیش فرض خواهد بود و بسته به مدت اوراق قرضه ، ریسک نرخ بهره را نیز تحمل می کنند.(همانطور که قبلاً اشاره شد ، اوراق بهادار شرکت های طولانی تر ریسک نرخ بهره بیشتری خواهد داشت.)

اوراق قرضه صادر شده توسط شرکت های بزرگ تجارت عمومی اوراق بهادار شرکت است. هرکدام نرخ کوپن ثابت را ارائه می دهند (مگر اینکه اوراق قرضه صفر باشد) و ویژگی های مختلف نرخ بهره را ارائه می دهد.

اوراق قرضه ناخواسته

اوراق قرضه ناخواسته سرمایه گذاری های با درآمد ثابت خطرناک محسوب می شود. اگر صادرکننده آنها دارای مشکلات مالی قابل توجهی باشد و یا شانس معقول برای ورشکستگی داشته باشد ، اوراق بهادار رتبه "ناخواسته" را دریافت می کنند. اوراق قرضه ناخواسته تمایل دارند نرخ بهره بالاتری را به دارندگان خود بپردازند تا خطر ذاتی سرمایه گذاری را جبران کنند ، اما این به قیمتی می رسد: احتمال پیش فرض به مراتب بیشتر از اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری است. به عبارت دیگر ، وقتی در اوراق قرضه ناخواسته سرمایه گذاری می کنید ، یک فرصت مناسب وجود دارد که به هیچ وجه پول خود را پس نمی گیرید. و اگر پول خود را پس بگیرید ، فقط بخشی از آنچه سرمایه گذاری کرده اید ممکن است باشد.

سی دی

سی دی یا گواهی سپرده ، ابزارهای مالی بلند مدت هستند که می توانید در بیشتر موسسات مالی خریداری کنید. CDS نرخ بهره ثابت و تضمین شده را برای قول نگه داشتن پول در موسسه مورد نظر خود برای حداقل مدت زمان ارائه می دهد. نرخ بهره پرداخت شده برای CDS معمولاً خیلی زیاد نیست ، اما بهتر از بیشتر حساب های چک و پس انداز است - معمولاً در محدوده 1 ٪ تا 2 ٪.

یک CD ممکن است برای یک سرمایه گذار محتاط که می خواهد امنیت مالی را برای مدت زمان مشخصی بخواهد کار کند و به طور معمول می تواند به عنوان بخشی از یک برنامه مالی گسترده تر معنا پیدا کند. از طرف مثبت ، شما تضمین می کنید که پول خود را به علاوه بهره خود پس بگیرید. با این حال ، نرخ بهره نسبت به تورم فعلی خیلی زیاد نیست.

صندوق های متقابل اوراق قرضه

صندوق های سرمایه گذاری متقابل اوراق قرضه مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک عمل می کنند، اما دارایی های زیربنایی صندوق ها به جای سهام عادی یا ممتاز، اوراق بهادار با درآمد ثابت هستند. به جای دریافت مستقیم سود از خود اوراق، یک سود ماهانه یا سه ماهه از خود صندوق سرمایه گذاری مشترک دریافت می کنید.

صندوق های سرمایه گذاری متقابل اوراق قرضه سطوح بالایی از تنوع را نسبت به مالکیت اوراق قرضه جداگانه ارائه می دهند، که آنها را برای سرمایه گذاران بلندمدت با هر زمینه ای جذاب می کند. شما می توانید صندوق های سرمایه گذاری مشترکی را خریداری کنید که یک منطقه خاص، بخش، استراتژی مالیاتی یا حتی کل جهان اوراق قرضه را پوشش می دهد. اینها برای سرمایه گذاران مینیمالیستی که دوست دارند پورتفولیوی خود را ساده نگه دارند، منطقی است.

ETFهای اوراق قرضه

ETFهای اوراق قرضه یا صندوق های قابل معامله در بورس، در طول روز در بورس معامله می شوند و می توان آنها را مانند اکثر سهام آزادانه خرید و فروش کرد. ETFهای اوراق قرضه از تعداد زیادی اوراق قرضه با هم تشکیل شده اند. مشابه صندوق های متقابل اوراق قرضه، می توانند بخش ها یا استراتژی های مالیاتی مختلفی را پوشش دهند. همچنین مشابه صندوق های سرمایه گذاری مشترک اوراق قرضه، دارنده ETF اوراق قرضه می تواند انتظار سود ماهانه یا سه ماهه از خود صندوق داشته باشد.

از آنجایی که ETF های اوراق قرضه سرمایه گذار را در معرض صدها اوراق بهادار با درآمد ثابت اساسی قرار می دهند، تمایل دارند به عنوان یک تنوع دهنده سبد به خوبی کار کنند. انتخاب بین صندوق های سرمایه گذاری متقابل اوراق قرضه در مقابل صندوق های ETF اغلب یک موضوع ترجیح شخصی است.

موضوعات مرتبط با سرمایه گذاری

در چه چیزی سرمایه گذاری کنیم

پس کجا باید سرمایه گذاری کرد؟ما گزینه ها را پوشش داده ایم.