چند بار بازار در سالهای متوالی کاهش می یابد؟

مگر اینکه یک معجزه کریسمس پیدا کنیم ، بازار سهام ایالات متحده با ضررهای دو رقمی سال را به پایان می رساند.

اگر این رکود ادامه یابد ، دوازدهمین بار در 95 سال گذشته این اتفاق افتاده است.

بنابراین نسبتاً نادر است اما کاملاً خارج از محدوده امکانات نیست.

هیچ چیز خاصی در مورد بازده سال تقویم وجود ندارد. این طور نیست که چرخه بازار در تاریخ 31 دسامبر درگذشت و هر سال در اول ژانویه دوباره متولد می شود. 1

اما شما همچنین نمی توانید پیش بینی کنید که چه اتفاقی در یک سال معین رخ می دهد بر اساس آنچه در سال گذشته رخ داده است. بازارها چندان آسان نیستند.

از سال 1928 ، S& P 500 تقریباً 55 ٪ از زمان بعد از یک سال که پیش از آن با افزایش بود ، افزایش یافته است. این امر زمانی منطقی است که فکر کنید بازار به طور متوسط 3 از هر 4 سال است.

بازار سهام پس از 18 درصد از زمان ، کاهش یافته است. همچنین 18 ٪ از زمان به دنبال یک سال پایین بود.

این تنها 9 ٪ از زمان کاهش سهام یک سال و سپس در سال بعد به دلیل خسارات متوالی کاهش می یابد.

از بازده های سالانه می بینید که ضررها در بعضی مواقع خوشه ای انجام می دهند اما همه این موارد اغلب نیست:

از سال 1929-1932 4 سال پشت سر هم بود. بازار از 3 سال پشت سر هم از سال 1939-1939 کاهش یافته است. این اتفاق دوباره رخ نداد تا سالهای 1973 و 1974.

آخرین باری که بورس سهام یک سری از سالهای بد را منتشر کرد ، در بازار خرس 2000-2002 بود که هر سال بیش از سال گذشته سقوط کرد. 2

از دیدگاه روانشناسی سرمایه گذار ، یک بازار طولانی خرس احتمالاً معده تر از یک تصادف شدید است که به ترتیب کوتاه به پایان می رسد.

به عنوان مثال ، بیشتر سرمایه گذاران ترجیح می دهند امسال 30 ٪ را به پایان برسانیم و به جای اینکه در سال 2022 15 ٪ کاهش یابد و در سال 2023 15 درصد کاهش یابد ، به بازار گاو نر جدید حرکت کنیم.

من فکر می کنم خطر این اتفاق یکی از بزرگترین دلایلی است که سهام در وهله اول حق بیمه بازگشت به سایر کلاس های دارایی را دارد.

سالهای پایین متوالی در بازار اوراق قرضه حتی به ندرت تر از بازار سهام است:

در حقیقت ، قبل از بازگشت به عقب در سالهای 2021 و 2022 ، تنها بار دیگر این اتفاق در نه دهه گذشته در دهه 1955-1955 و 1958-1959 اتفاق افتاد (که به طور همزمان بار دیگر بود که نرخ ها از یک افزایش یافت. نقطه شروع کم).

به طرز تکان دهنده ای ، در صورت وجود ، 2022 بدترین سال برای 10 سال خزانه داری در تاریخ بازار مالی مدرن خواهد بود. تنها باری که شاهد ضرر دو رقمی در معیار اوراق قرضه دولت ایالات متحده بودیم ، در سال 2009 بود.

اگر می خواهید از منظر متنوع سازی به سمت روشن چیزها نگاه کنید ، هیچ وقت دوره ای نبوده است که هم سهام و هم اوراق بهادار در سالهای متوالی به طور همزمان کاهش یابد. 3

من نمی دانم سال آینده چه اتفاقی برای سهام یا اوراق قرضه خواهد افتاد. این واقعیت که هر دو امسال بزرگ هستند می تواند به معنای سال آینده باشد ، خوب برای بازارهای مالی است.

اما بازده کوتاه مدت به هیچ کس قول داده نمی شود. این امکان وجود ندارد که بازارها تعداد انگشت شماری از سالهای بد را پشت سر بگذارند.

بیشتر اوقات چیزهای خوبی در بازارها اتفاق می افتد.

اما گاهی اوقات اتفاقات بد نیز رخ می دهد.

برای زنده ماندن در طولانی مدت ، باید مطمئن شوید که هر دو نتیجه را در انتظارات خود پخت کرده اید.

1 اگرچه این نوع در سال 2022 اتفاق افتاد. بورس سهام در تاریخ 3 ژانویه به همه زمان های جدید رسیده است ، اما اولین روز معاملاتی سال و از آن زمان تاکنون در وضعیتی قرار گرفته است.

2 این ممکن است فقط یک نکته شروع/پایان باشد ، اما این یک نوع دیوانه است که یک سال دو رقمی از سال 1975-2000 وجود ندارد.

3 انگشت از من عبور کردم و فقط آن خط را جنجالی نکردم.