اهرم مالی: تعریف ، فرمول و محاسبه

اهرم مالی فرایند وام گرفتن پول برای خرید منابع است که انتظار می رود درآمد کافی برای بازپرداخت وجوه وام گرفته شده از جمله بهره ایجاد کند و سود کسب کند. تعریف اهرم مالی را کاوش کنید و یاد بگیرید که چگونه از فرمول و محاسبات آن استفاده کنید. همچنین ، درک کنید که چگونه اهرم مالی کار می کند و ضرب سهام را بررسی می کند. به روز شده: 10/14/2021

اهرم مالی چیست؟

همه ما با اهرم آشنا هستیم. این کمک می کند تا قدرت کاربر را ضرب کنید (این به این اهرم گفته می شود) ، و این امکان را به آنها می دهد تا اشیاء بسیار سنگین تری نسبت به آنچه که معمولاً می توانستند حرکت کنند. بیشتر ما احتمالاً حتی در یک اهرم به شکل یک تارتر بازی کرده ایم. مانند اهرم فیزیکی اهرم را برای تکثیر قدرت کاربر اعمال می کند ، اهرم مالی قدرت مالی یک شرکت را با توجه به سهامداران مشترک ضرب می کند و به آنها امکان می دهد بازده بیشتری را نسبت به آنچه که می توانند بدون اهرم داشته باشند ، ارائه دهند.

خطایی در تلاش برای بارگذاری این فیلم رخ داده است. سعی کنید صفحه را تازه کنید یا با پشتیبانی مشتری تماس بگیرید.

برای ادامه تماشای باید یک حساب کاربری را به شما بپردازید

برای مشاهده این درس ثبت نام کنید

شما دانش آموز هستید یا معلم؟ من دانش آموز هستم که معلم هستم برای ادامه تماشای حساب خود را ایجاد کنید

به عنوان یک عضو ، شما همچنین به بیش از 88،000 درس در ریاضی ، انگلیسی ، علوم ، تاریخ و موارد دیگر دسترسی نامحدود خواهید داشت. به علاوه ، تست های تمرین ، آزمونها و مربیگری شخصی را دریافت کنید تا به شما در موفقیت کمک کند. دسترسی نامحدودی به بیش از 88،000 درس داشته باشید. الآن امتحانش کن

تنظیم فقط چند دقیقه طول می کشد و می توانید هر زمان را لغو کنید.

قبلاً ثبت نام کرده اید؟برای دسترسی به اینجا وارد شوید

منابع ایجاد شده توسط معلمان برای معلمان

بیش از 30،000 درس ویدیویی و منابع تدریس & dash ؛ همه در یک مکان. درسهای ویدئویی صفحات و برگه های کار ادغام کلاس طرح درس

من قطعاً مطالعه را به همکارانم توصیه می کنم. این مانند یک معلم است که یک گرز جادویی را تکان داده و کار را برای من انجام داده است. احساس می کنم این یک نجات است.

جنیفر ب. معلم

بازگشت در مرحله بعدی: فعالیت های تأمین مالی: تعریف و مثال

شما در حال چرخش هستید. ادامه کار خوب!

بازپخش

فقط ورود به سیستم. آیا هنوز تماشا می کنید؟

درس بعدی شما در 10 ثانیه بازی خواهد کرد

• 0:00 اهرم مالی چیست؟
• 0:34 چگونه مالی ...
• 3:36 چند برابر سهام
• 6:02 خلاصه درس

اتهام اتهام سرعت سرعت 10kنمایش

اهرم مالی چگونه کار می کند؟

علاوه بر حقوق صاحبان سهام مشترک (سهام مشترک و درآمد حفظ شده) ، شرکت ها می توانند از بدهی ، سهام ترجیحی و اجاره نامه برای تأمین مالی دارایی های خود استفاده کنند. این سه منبع تأمین مالی اضافی تمایل به هزینه های ثابت دارند که پایین تر از درآمد شرکت از دارایی ها است. در نتیجه ، آنها بازده سرمایه گذاری سهامداران مشترک را به سمت بالا اعمال می کنند. بیایید نمونه ای از این را در عمل بررسی کنیم.

ریک بوسول تصمیم می گیرد یک تجارت را باز کند و 100000 دلار از پول خود را سرمایه گذاری کند. در سال اول ، این تجارت قبل از مالیات 40،000 دلار درآمد دارد. این تجارت 40 درصد مالیات را پرداخت می کند ، که حداکثر 16000 دلار می افزاید و ریک را با درآمد خالص 24000 دلار ترک می کند ، بازده 24 درصدی سرمایه گذاری وی.

در سال دوم ، این شرکت 20،000 دلار از 7. 5 ٪ بدهی را به خود اختصاص می دهد و از این پول برای خرید 20،000 دلار ارزش سهام ریک استفاده می کند. باز هم ، این شرکت 40،000 دلار درآمد دارد ، اما قبل از پرداخت مالیات ، 1500 دلار بهره بدهی پرداخت می کند. این 38. 500 دلار درآمد مشمول مالیات و 23100 دلار درآمد خالص می گذارد. بازده سرمایه گذاری این شرکت تنها 23. 1 ٪ است ، اما بازده ریک در سرمایه گذاری 80،000 دلاری خود در حال حاضر 28. 875 ٪ است. در امور مالی ، دور زدن به دو مکان اعشاری معمول است ، بنابراین می خواهیم 28. 88 ٪ بگوییم. توجه کنید که حتی اگر بازگشت شرکت از گذشته پایین تر باشد ، ریک بالاتر است.

در سال سوم ، این تجارت 10،000 دلار ارزش 10 ٪ سهام ترجیحی را به فروش می رساند ، مجدداً با استفاده از درآمد حاصل از خرید برخی از سهام ریک. همه چیز مانند سال دوم باقی مانده است ، به جز اکنون 1000 دلار سود سهام ترجیحی باید از 23100 دلار درآمد خالص پرداخت شود و 22100 دلار برای ریک باقی می گذارد. با این حال ، سرمایه گذاری ریک اکنون فقط 70،000 دلار است ، به همین دلیل بازده 31. 57 ٪ سرمایه گذاری خود را در اختیار وی قرار می دهد!

سرانجام ، در سال چهارم ، این تجارت به مدت 5 سال 10،000 دلار دارایی اجاره می دهد ، هر سال 2،571 دلار (9 ٪ بهره شامل) پرداخت می کند و به ریک اجازه می دهد تا در ازای آن 10،000 دلار از تجارت خارج کند. 900 دلار بهره در اجاره نامه وجود دارد ، درآمد مشمول مالیات را به 37،600 دلار ، درآمد خالص به 22. 560 دلار کاهش می دهد و 21. 560 دلار برای ریک باقی می گذارد ، 35. 93 ٪ بازده سرمایه گذاری 60،000 دلاری خود را بازپرداخت می کند.

شاید متوجه شده باشید که قبل از مالیات ، بهره و اجاره بهار کسر می شود اما سود سهام پرداخت شده به سهامداران ترجیحی پس از مالیات کسر می شود. این نکته مهمی است که باید هنگام ارزیابی اهرم مالی به خاطر بسپارید. بهره کسر مالیات است ، سود سهام نیست. این امر باعث می شود هزینه واقعی (پس از مالیات) بدهی و اجاره نامه کمتر از هزینه های اعلام شده آنها باشد.

چند برابر سهام

اکنون که دیده اید که چگونه اهرم مالی کار می کند ، بیایید کمی آن را ساده کنیم. همانطور که از این مثال به یاد خواهید آورد ، این شرکت در طی هر چهار سال 100،000 دلار دارایی (کل سرمایه گذاری) داشت ، اما سرمایه گذاری ریک (سهام) از 100000 دلار به 60،000 دلار رسید. راه سریع برای یافتن بازده سهامداران مشترک ، آگاهی از بازده خالص دارایی ها (درآمد خالص در دسترس برای سهامداران مشترک تقسیم بر کل دارایی ها) ، کل دارایی ها و کل سهام مشترک است. این به شما امکان می دهد تا از چند برابر سهام محاسبه و استفاده کنید.

چند برابر سهام کل دارایی های تقسیم شده توسط کل سهام مشترک است. در سال اول ، سهام عدالت ریک 1 و بازده سرمایه گذاری وی همان بازده شرکت در سرمایه گذاری آن بود. در سال دوم ، حقوق صاحبان سهام ریک به 80،000 دلار کاهش یافت و به او ضرب سهام 1. 25 داد. این شرکت 23. 1 ٪ بازده سرمایه گذاری خود را به دست آورد و ریک بازپرداخت 28. 875 ٪ (یا با گرد شدن عادی ، 28. 88 ٪) را در سرمایه گذاری خود کسب کرد. توجه کنید که ما این بار با چند برابر بازده شرکت در سرمایه گذاری توسط چند برابر سهام به آن رسیدیم. آیا این دوباره کار خواهد کرد؟

در سال سوم ، سهام عدالت ریک 1. 428571429 بود ، بازده سرمایه گذاری شرکت 22. 1 ٪ و بازده سرمایه گذاری ریک 31. 57 ٪ بود. فقط برای سرگرمی ، ما سال چهارم را نیز انجام خواهیم داد. چند برابر سهام = 1 2/3 ، بازده شرکت در سرمایه گذاری = 21. 56 ٪ و بازده ریک سرمایه گذاری = 35. 93 ٪. هر بار کار می کند!

اگر قصد دارید از تجزیه و تحلیل اهرم مالی برای کمک به شما در تصمیم گیری های سرمایه گذاری استفاده کنید ، می خواهید نتایج شرکت (حداقل بازده سرمایه گذاری و ضرب حقوق) را در برابر صنعتی که در آن فعالیت می کنند ، محک بزنید. یک روش خوب برای انجام این کار ، یافتن جدیدترین نسخه از نسبت های اصلی تجارت Dun & Bradstreet و میانگین صنعت و جستجوی صنعت شرکت است. داده هایی که پیدا می کنید تقریباً در مورد هر چیزی که می خواهید در مورد صنعت بدانید شامل می شود و می توانید به سرعت شرکت خود را با صنعت آن مقایسه کنید تا ببینید که آیا این بهتر ، بدتر یا تقریباً متوسط است. سپس می توانید از این دانش استفاده کنید تا تصمیم بگیرید که آیا بازده ای که انتظار دارید دریافت کنید ، ریسکی است که از شما خواسته می شود از آن استفاده کنید.

خلاصه درس

اهرم مالی به طور کلی چیز خوبی است ، اما وقتی یک شرکت بدهی بیش از حد ، سهام ترجیحی و/یا تأمین اعتبار اجاره را به دست می گیرد ، این خطر را افزایش می دهد که این ذینفعان باید بپذیرند. و در عوض ، آنها خواستار بازده بالاتری در سرمایه گذاری های خود هستند و در نتیجه کاهش بازده به سهامداران مشترک انجام می شود. چند برابر سهام ، کل دارایی های تقسیم شده توسط کل سهام مشترک ، می تواند برای تعیین بازده سرمایه گذاری استفاده شود.

برای باز کردن این درس باید یک عضو مطالعه باشید. حساب کاربری برای خود بسازید