ضمانت

این ماژول با هدف ارائه بینش در مورد ضمانت ها - آنچه آنها هستند و دو دسته اصلی ضمانت نامه است. این همچنین توضیح خواهد داد که ضمانت نامه ها برای چه کسانی هستند و ویژگی های اصلی آنها.

ضمانت های تعریف

ضمانت نامه ها ابزارهای مالی هستند که به سرمایه گذاران حق می دهند ، اما نه تعهدی ، برای خرید (ضمانت نامه تماس) یا فروش (ضمانت نامه) یک دارایی اساسی ، با قیمت توافق شده (قیمت اعتصاب) ، در تاریخ یا قبل از تاریخ انقضا توافق شده. دارایی های اساسی می توانند سهام ، شاخص ها ، کالاها یا ارز باشند. ضمانت نامه ها در بازار سهام JSE معامله می شوند و توسط شرکت ها صادر می شوند. ضمانت نامه ها از نظر نوع دارایی یا محدودیت های اساسی آنها و قیمت اعتصاب که در آن می توان حکم خریداری یا فروخته می شود ، متفاوت از یکدیگر هستند.

ضمانت نامه های تماس را می توان به 2 دسته طبقه بندی کرد - حکم تماس و ضمانت نامه: حكم تماس به دارنده این گزینه را می دهد كه امنیت اساسی را با قیمت توافق شده خریداری كند. به عنوان مثال: اگر یک سرمایه گذار معتقد باشد که قیمت سهم A افزایش می یابد ، حکم تماس را خریداری می کند که به آنها امکان می دهد سهم A را با قیمت اعتصاب R100 خریداری کنند. اگر در آینده قیمت به R120 افزایش یابد ، دارنده ضمانت نامه می تواند حق خرید سهم A را در R100 اعمال کند.

ضمانت نامه قرار داده شده به دارنده این گزینه را می دهد تا امنیت زیرین را با قیمت توافق شده بفروشد. به عنوان مثال: اگر یک سرمایه گذار معتقد باشد که قیمت سهم A کاهش می یابد ، ضمانت نامه ای را خریداری می کنند که به آنها امکان می دهد سهم B را با قیمت اعتصاب R90 بفروشند. اگر در آینده قیمت به R80 کاهش یابد ، دارنده ضمانت نامه می تواند حق فروش سهم B را در R90 اعمال کند.

انواع ضمانت ها

چندین نوع ضمانت وجود دارد:

• ضمانت نامه سهام واحد (ضمانت های وانیل) آنها به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا سهم زیرین را با قیمت از پیش تعیین شده در یا قبل از تاریخ مشخص خریداری کنند یا بفروشند.
• ضمانت سبد
• ضمانت نامه های سبد بسیار شبیه به ضمانت های وانیل است به جز این که دارایی اساسی شامل سهام گروهی از شرکت های مختلف است. شرکت های مربوطه اغلب فعالیت های مشابهی را انجام می دهند ، به عنوان مثال معدن یا حمل و نقل.
• ضمانت های مانع ضمانت سد شبیه به ضمانت های وانیل است به جز اینکه سطح مانع دارند. اگر قیمت دارایی زیرین این سطح را بشکند ، حکم بی ارزش می شود و هیچ حق دیگری برای دارنده حکم ندارد.
• ضمانت نامه های اوراق قرضه بسیار شبیه به ضمانت های وانیل است به جز اینکه دارایی زیربنایی سهم نیست بلکه پیوند است.
• ضمانت نامه شاخص های شاخص بسیار شبیه به ضمانت های وانیل است به جز اینکه دارایی اساسی سهم نیست بلکه یک شاخص است. حکم شاخص با پرداخت نقدی تسویه می شود ، که با استفاده از ضرب شاخص اختصاص داده شده توسط صادرکننده هنگام صدور حکم برای اولین بار محاسبه می شود.
• ضمانت های تخفیف تخفیف به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا با هزینه کمتری نسبت به ضمانت های وانیل ، در معرض دارایی زیربنایی قرار بگیرند. سرمایه گذاران قادر به پرداخت هزینه کمتری برای این ضمانت ها هستند زیرا با ضمانت های تخفیف ، سود بالقوه در مقایسه با تماس معمولی تر محدود می شود و ضمانت نامه ها را قرار می دهد.
• ضمانت نامه های حفاظت از سرمایه ، ضمانت های حفاظت از سرمایه بازده تضمینی را به دارنده می دهد. این ضمانت ها در اصل ترکیبی از ضمانت نامه ها (ضمانت های سهام واحد ، ضمانت نامه شاخص و غیره) و یک سرمایه گذاری بدون ریسک هستند.
• ضمانت مرجع ارجاع ارز ضمانت نامه ارجاع ارز به دارنده در معرض نرخ ارز اساسی قرار می دهد.
• ضمانت نامه مرجع کالاها ضمانت نامه مرجع کالاها در معرض حرکات قیمت در کالای اساسی قرار می گیرند.
• ضمانت های تنظیم مجدد بازنشانی ضمانت های تنظیم مجدد با ضمانت های وانیل متفاوت است زیرا آنها تاریخ تنظیم مجدد از پیش تعیین شده را دارند که در آن می توان قیمت اعتصاب حکم را به نفع سرمایه گذار تغییر داد. این احتمال افزایش حکم پایان دادن به پول را افزایش می دهد و به طور مؤثر به سرمایه گذار فرصت دوم می دهد که یک حرکت پیش بینی شده در دارایی زیرین همانطور که در ابتدا انتظار می رود رخ نمی دهد. پس از تاریخ تنظیم مجدد ، مجدداً بازنشانی مانند ضمانت های وانیل رفتار می کنند.

ضمانت برای چه کسانی هستند؟

سرمایه گذاران که مایل به قرار گرفتن در معرض دیدگاه های قیمت دارایی های اساسی با استفاده از ضمانت نامه هستند. سرمایه گذاران که مایل به محافظت از اوراق بهادار موجود در برابر حرکات قیمت نامطلوب هستند ، می توانند از ضمانت تماس استفاده کنند وقتی که معتقدند قیمت دارایی اساسی افزایش می یابد و ضمانت نامه ها را در هنگام آنها قرار می دهد و ضمانت نامه ها را در نظر می گیرد و در صورت آنها ضمانت نامه می کند و در صورت آنها ضمانت نامه می کند. باور کنید که کاهش می یابد.

ویژگی های ضمانت نامه

ضمانت نامه ها ویژگی های زیر را دارند:

• به سرمایه گذاران اجازه دهید ، چه قیمت دارایی در حال صعود باشد یا در حال سقوط باشد.
• بیشترین سرمایه گذار می تواند از سرمایه گذاری در حکم از دست بدهد ، قیمت اولیه پرداخت شده برای حکم است.
• ضمانت ها به سرمایه گذاران در معرض طیف گسترده ای از کلاس های دارایی قرار می گیرند.
• ضمانت نامه بسیار مایع است.
• خرید حکم از یک صادرکننده خاص دلالت بر این دارد که شما ریسک اعتباری آن صادرکننده را در دست دارید.
• قیمت ضمانت نامه ها با دارایی های اساسی حرکت می کند و به دلیل غیرقابل پیش بینی اجتماعی و اقتصادی در معرض خطر بازار است.
• ارزش ضمانت نامه ها می توانند از ارزش سهم زیرین بی ثبات تر باشند.

برای سرمایه گذاری با استفاده از ضمانت نامه ها ، می توانید یک حساب کارگزاری را با عضو بازار سهام JSE باز کنید.