نحوه محافظت از فارکس با تجارت گزینه

مشاغلی که با ارزهای خارجی تجارت می کنند به دلیل تغییر در نرخ ارز در معرض خطر از دست دادن پول هستند.

پرداخت های ورودی یا خروجی انجام شده در ارزهای خارجی در معرض خطر قرار می گیرند که تأخیر بین پرداختی که با آن توافق شده است و انجام می شود. اگر نرخ ارز در این زمان به طور نامطلوب تغییر کند ، شرکت یا کمتر دریافت می کند یا مجبور به پرداخت هزینه بیشتر از آنچه برنامه ریزی شده است.

به عنوان مثال ، یک تولید کننده لباس بریتانیایی ممکن است از اتحادیه اروپا با قیمت 10،000 یورو سفارش بگیرد. آنها ممکن است در یک تاریخ خاص با سفارش موافقت کنند و اندکی پس از آن کالاها را به خریدار ارسال کنند. در زمان فروش ، نرخ ارز ممکن است 0. 85 یورو در GBP باشد. به این ترتیب ، انتظار می رود که تولید کننده 10،000 یورویی را که دریافت می کند به 8،500 پوند تبدیل کند. با این وجود ، ممکن است بین شرکت در حال فروش و در واقع دریافت پرداخت ، شکاف زمانی وجود داشته باشد. در دوره مداخله ، نرخ ارز می تواند تغییر کند و یورو را بی ارزش جلوه دهد. هنگامی که شرکت پرداخت خود را به یورو دریافت می کند ، ممکن است فقط 8000 پوند به آن تبدیل شود. این شرکت 500 پوند کمتر از آنچه انتظار می رفت ، به دست آورده است زیرا نرخ ارز تغییر کرده است.

این جایی است که FX Hedging وارد می شود. FX Hedging فقط به روند انجام کاری برای جلوگیری از وقوع این امر اشاره دارد.

بسیاری از شرکت ها معاملات FX را که انتظار دارند با مراجعه به شخص ثالث برای انجام معامله انجام دهند. به طور سنتی این یا یک بانک یا یک کارگزار بوده است ، اگرچه محدود بدون داشتن یک بانک یا کارگزار همان خدمات را ارائه می دهد. این شخص ثالث توافق نامه قراردادی را ارائه می دهد که شرکت می تواند از آن استفاده کند تا در هنگام موافقت با پرداخت یا دریافت پرداخت در ارزهای خارجی در تاریخ های آینده ، از دریافت نرخ ارز خاص استفاده کند.

یکی از توافق نامه های قراردادی که یک شرکت می تواند ایجاد کند ، تجارت گزینه ای نامیده می شود و در این مقاله توضیح می دهد که چگونه معاملات گزینه ها کار می کنند.

تجارت چگونه کار می کند

با تجارت گزینه ، شرکتی که به ارزهای خارجی معامله می کند ، در صورت تمایل به انجام این کار ، می تواند مبادله ارز را با نرخ ثابت در تاریخ آینده داشته باشد. این نرخ ثابت نرخی خواهد بود که شرکت از مبادله پول خوشحال است.

نکته مهم در معاملات گزینه این است که شرکتی که تجارت گزینه را انتخاب می کند ، این گزینه را دارد که آیا آنها در واقع از آن استفاده می کنند یا نه.

از همه مهمتر ، یک شرکت در برابر تغییرات نامطلوب نرخ ارز بیمه خواهد شد زیرا آنها گزینه مبادله ارز را طبق توافق نامه تجارت گزینه دارند. با این حال ، اگر نرخ ارز مطلوب تغییر کند ، می توانند از آنها سود ببرند. اگر نرخ ارز مطلوب تغییر کند ، آنها می توانند از گزینه تجارت و ارز ارز با نرخ بازار خودداری کنند.

غالباً از معاملات گزینه ای استفاده می شود که یک تجارت در مورد اینکه آیا این کار را به یک ارز خارجی پرداخت یا دریافت می کند ، مطمئن نیست. با این حال ، آنها همچنین می توانند توسط مشاغلی که قبلاً موافقت کرده اند که یا با پول خارجی خریداری یا بفروشند ، خارج شوند.

بازگشت به مثال به توضیح نحوه عملکرد معاملات گزینه کمک می کند.

بازگشت به مثال

اگر تولید کننده پوشاک مستقر در انگلستان ما انتظار داشت که مبلغ 10،000 یورو لباس از یک خریدار اتحادیه اروپا دریافت کند ، ممکن است بخواهند تجارت گزینه ای را انجام دهند.

قبل از اینکه خریدار در واقع دستور مورد انتظار را قرار دهد ، تولید کننده می تواند به شخص ثالث (یا یک بانک ، یک کارگزار یا محدود) نزدیک شود تا بتواند تجارت گزینه را تنظیم کند. با تجارت گزینه ، شخص ثالث موافقت می کند که یورو را به پوند انگلیس با نرخ مشخص در تاریخ آینده مبادله کند. به عنوان مثال ، آنها ممکن است موافقت کنند که پس از سه ماه ، یورو را با پوند با نرخ 0. 85 یورو در GBP مبادله کنند.

این بدان معنی است که اگر سازنده از خریدار اتحادیه اروپا سفارش 10،000 یورویی دریافت کند ، آنها تضمین می کنند که حداقل بتوانند پرداخت یورو را با نرخ 0. 85 یورو در GBP به پوند مبادله کنند. اگر تأخیر در دریافت آنها در پرداخت و نرخ ارز به طور نامطلوب تغییر کند ، نرخ ارز آنها توسط تجارت گزینه ای که انجام داده اند محافظت می شود. اگر این پرداخت دریافت شود ، مثلاً سه ماه بعد ، آنها یورو را به ارائه دهنده تجارت گزینه ای می برند که آنها را با قیمت 0. 85 یورو در GBP به پوند بازگرداند. این شرکت همانطور که انتظار می رفت 8،500 پوند دریافت می کند ، حتی اگر نرخ ارز عادی به طور نامطلوب تغییر کرده باشد. در نتیجه ، آنها تحت تأثیر تغییر نرخ ارز قرار نخواهند گرفت.

اگر معامله مورد انتظار صورت نگیرد ، شرکت می تواند از تجارت گزینه خارج شود. مهمتر از این ، اگر نرخ ارز مطلوب حرکت کند ، شرکت می تواند از تجارت و تجارت با نرخ های عادی خارج شود. در این شرایط ، آنها از تغییر نرخ ارز مطلوب بهره مند می شوند.

در وضعیت مثال ما ، سه نتیجه ممکن با تجارت گزینه وجود دارد.

نتیجه شماره 1 - نرخ ارز نامطلوب حرکت می کند

همانطور که اخیراً بررسی کردیم، اگر شرکت معامله اختیار معامله کند و سپس آنها از خریدار مستقر در اتحادیه اروپا سفارش دریافت کنند، در برابر ضرر ارز بیمه خواهند شد. در صورتی که فروش توافق شود و پس از سه ماه پرداخت دریافت شود و یورو در برابر پوند ضعیف شده باشد، شرکت می تواند از معامله اختیاری برای تبدیل مجدد یورو به پوند با نرخ توافق شده در معامله اختیار استفاده کند.

این نرخ بهتر از نرخ ارز معمولی فعلی (همچنین به عنوان نرخ ارز نقطه ای شناخته می شود) است و شرکت تحت تأثیر تغییر نرخ ارز قرار نمی گیرد.

نتیجه شماره 2 - نرخ ارز به طور مطلوب حرکت می کند

سازنده نمونه ممکن است یک معامله اختیاری انجام دهد، سفارش را دریافت کند و سپس پرداخت را در تاریخ بعدی دریافت کند. در این تاریخ بعد نرخ ارز در جهت مطلوبی حرکت کرده است. ممکن است یورو در برابر پوند تقویت شده باشد. با تبدیل پرداخت یورو به نرخ های فعلی بازار، ارزش آن به پوند بیشتر از آنچه در صورت تبدیل آن از طریق معامله اختیاری به دست می آورد، خواهد بود.

در این صورت، آنها از معامله اختیاری منصرف می شوند و به جای آن معامله نقطه ای انجام می دهند. این بدان معنی است که آنها فقط ارزها را با نرخ فعلی مبادله می کنند. چیزی که آنها به پوند دریافت می کنند بیشتر از آن چیزی است که انتظار داشتند.

نتیجه شماره 3 - معامله مورد انتظار رخ نمی دهد

اگر شرکت یک معامله اختیاری را انجام دهد اما معامله مورد انتظار انجام نشود، آنگاه آنها فقط می توانند از معامله اختیار خارج شوند. همانطور که بعداً توضیح خواهیم داد، در حالی که آنها کارمزدی را که برای معامله اختیار پرداخت کرده اند از دست می دهند، این بهتر از معامله پیش رو است. این به این دلیل است که پس از توافق با یک معامله آتی، تعهد مبادله ارز وجود دارد.

کارمزد معامله اختیاری

یکی از مسائلی که معاملات اختیار معامله را کمی پیچیده می کند، این است که برای خروج یکی از آنها کارمزدی وجود دارد. اگر مبادله توافق شده در معامله اختیاری اجرا نشود، کارمزد از بین می رود.

و همچنین به این معنی که در جایی که معامله ای انجام نمی شود، پول از دست می رود، این امر کمی موضوع انصراف از معامله اختیاری و انجام معامله لحظه ای در صورت تغییر مطلوب نرخ ارز را پیچیده می کند. این به این دلیل است که برای انصراف از معامله اختیاری و به جای آن یک معامله لحظه ای، نرخ ارز باید به اندازه کافی حرکت کند تا از دست دادن کارمزد نیز نفی شود.

اگر معامله ای با آن توافق شده باشد، می توان از معاملات اختیاری استفاده کرد؟

بله، معاملات اختیار معامله تنها توسط شرکت هایی که فقط انتظار معامله با ارز خارجی را دارند استفاده نمی شود. آنها همچنین می توانند توسط شرکت هایی استفاده شوند که قبلاً برای خرید یا فروش به ارز خارجی توافق کرده اند.

آیا واردکنندگان می توانند از معاملات اختیاری نیز استفاده کنند؟

معاملات گزینه به همان اندازه برای واردکنندگان برای صادرکنندگان کاربرد دارد. همین اتفاق فقط به صورت معکوس اتفاق می افتد.

بازگشت به مثال ما ، اگر این شرکت به جای صادرات آن ، لباس های اتحادیه اروپا را وارد می کرد ، می توانند گزینه ای را برای خرید خریداری شده در یورو انجام دهند. اگر نرخ ارز باعث تضعیف پوند در برابر یورو شود ، تجارت گزینه از آنها محافظت می کند. بدون تجارت گزینه ، تضعیف پوند باعث می شود هزینه خرید بیشتر شود. از طرف دیگر ، اگر یورو در برابر پوند تضعیف شود ، آنها می توانند از تجارت گزینه چشم پوشی کنند و به جای آن تجارت سودمند را انجام دهند. این امر به آنها امکان می دهد خرید ارزان تر از آنچه پیش بینی می شود ، انجام دهند.

چگونه معاملات گزینه با معاملات پیش رو مقایسه می شوند

به زبان ساده ، معاملات رو به جلو همان معاملات گزینه است به جز اینکه شما گزینه انتخاب را ندارید.

با تجارت رو به جلو ، بانک یا کارگزار (یا محدود) که تجارت رو به جلو را ارائه می دهند موافقت می کنند مبلغ ارز را با نرخ تعیین شده در تاریخ آینده مبادله کنند. این توافق نامه هنگامی که آنها موافقت می کنند معامله را در تاریخ آینده انجام دهند ، از یک تجارت در برابر تغییرات نرخ ارز محافظت می کند. تفاوت اصلی این است که با یک تجارت رو به جلو شرکتی که یکی از آنها را از بین می برد ، اگر معامله مورد انتظار رخ ندهد یا دوست دارند از یک تغییر مطلوب در نرخ ارز استفاده کنند ، نمی تواند از آن خودداری کند.

معاملات گزینه به طور خلاصه

معاملات گزینه یکی از انعطاف پذیرترین استراتژی های محافظت از FX است که در دسترس مشاغل است که یا با ارزهای خارجی خریداری می کنند یا می فروشند. در حالی که ممکن است در ابتدا پیچیده باشند ، و با نحوه کار آنها بسیار دشوار نیست.

با تجارت گزینه ، یک شرکت می تواند خود را در برابر ضرر ارز بیمه کند و از تغییرات مطلوب در نرخ ارز استفاده کند. در حالی که آنها هزینه ای دارند ، این هزینه مربوط به ریسکی است که یک شرکت هنگام تجارت با ارزهای خارجی به هر حال انجام می دهد. با داشتن یک تجارت گزینه ، یک شرکت حداقل می تواند اطمینان حاصل کند که آنها یا از سود خود محافظت می کنند یا از هزینه های غیر منتظره ای که در نتیجه تغییرات نرخ ارز بوجود می آیند ، جلوگیری می کنند. مهمتر از این ، آنها همچنین هنگام حرکت نرخ ارز در جهت مطلوب ، گزینه سود بیشتر یا صرفه جویی اضافی را ترک می کنند.