بازگشت به علاوه مقاومت؟نگاهی دقیق تر به سرمایه گذار اهرمی

امروز ، با افزایش تورم و افزایش نرخ در حال افزایش بازار اوراق قرضه ، انتظار داریم علاقه سرمایه گذار مداوم به استراتژی های مالی اهرمی را مشاهده کنیم: پیشنهادات درآمد ثابت ترکیبی که با اوراق بهادار با بازده بالا با وام های اهرمی ازدواج می کنند ، به علاوه برخی از اعتبار معتبر. اگرچه تمرکز آنها بر اعتبار با کیفیت پایین ممکن است در دوره ای از دشواری اقتصادی مشکل ساز به نظر برسد ، اما استراتژی های مالی با استفاده از سه مزیت بازار به موقع به سرمایه گذاران امکان می دهد: تنوع ، مدت زمان پایین و انعطاف پذیری تاکتیکی.

بارگیری کاغذ سفید

بارگیری کاغذ سفید

• درآمد ثابت

در این صفحه

چگونه استراتژی های مالی اهرم را تعریف می کنیم؟استراتژی های مالی اهرم بخشی از خانواده متنوع چند بخش با درآمد ثابت است و به همین ترتیب ، آنها استراتژی هایی هستند که بر انواع فرصت های اعتباری درجه سرمایه گذاری متمرکز هستند. در قلب آنها ، استراتژی های "مالی اهرم"-که بر اساس ماهیت مکمل اوراق بهادار با بازده بالا و وام های اهرمی-تأسیس شده است ، یک رویکرد ثابت در زمینه اعتبار درجه سرمایه گذاری را نشان می دهد.

آنها چه مزایایی نسبت به تخصیص مستقل دارند؟اگرچه مدیران دارایی اهرمی نسبت به همتایان خود که استراتژی های اوراق قرضه با بازده بالا را اجرا می کنند ، ریسک اعتباری بیشتری را به خود اختصاص می دهند ، اما در معرض دارایی های نرخ شناور قرار می گیرند و خطر مدت زمان را به میزان قابل توجهی کاهش می دهند (اغلب کمتر از یک سال). قرار گرفتن در معرض نرخ شناور همچنین یک کوسن بسیار مورد نیاز در یک محیط با سرعت در حال افزایش را فراهم می کند.

چرا اکنون سرمایه گذاران باید به این استراتژی ها توجه کنند؟تجزیه و تحلیل اختصاصی دقیق ما مشخص کرده است که این استراتژی ها می توانند با وجود تمرکز آنها بر اعتبار با کیفیت پایین ، از حفاظت از نزولی و بازده معنادار در محیط های مختلف استفاده کنند. با این حال ، ما همچنین می دانیم که استراتژی های مالی اعمال شده - در حالی که برای اوراق بهادار سودمند است - برای سرمایه گذاران یک پاناسه نیست ، زیرا آنها با تورم پرشور و کاهش بازار اوراق بهادار هستند.

چرا بارگیری می شود؟

ده سال پیش ، یک سرمایه گذار که به دنبال یک راه حل متنوع درآمدی ثابت است که بر روی استراتژی های با بازده بالاتر متمرکز شده است ، فقط تعداد معدودی از مدیران خارجی با محصولات مناسب را پیدا می کند. امروز ، به دنبال دوره ای از تقاضای سرمایه گذار بی سابقه و رشد بازار ، می توانیم مجموعه ای از پیشنهادات هیبریدی و فعال را پیدا کنیم که اوراق بهادار با بازده بالا را با روش های جدید ترکیب می کنند.

حرکات اخیر بورس اوراق بهادار در حال بررسی دقیق تر خصوصیاتی از جمله کاهش نوسانات ، محافظت از نزولی و قرار گرفتن در معرض سبک/بخش است. در برخی موارد ، این بررسی نتیجه ناامیدی است ، با کمترین عملکرد استراتژی های کیفیت در سال 2022 نمونه قابل توجه اخیر را ارائه می دهد.

در این مقاله ، ما از تجزیه و تحلیل گروه همکار مدیر برای برجسته کردن قرار گرفتن در معرض نمونه کارها ، عملکرد (از جمله نتایج در شرایط خاص بازار) و تفاوت های کلیدی بین پیشنهادات استفاده می کنیم. ما همچنین این استراتژی ها را با گروه های همسالان با بازده بالا و استراتژی های وام استفاده شده برای بررسی مزایای ترکیب دو کلاس دارایی در یک راه حل مقایسه می کنیم.

اعلامیه های مهم

این تفسیر برای سرمایه گذاران نهادی است که طبق قوانین کتابچه راهنمای FCA COBS 3. 5R به عنوان مشتری های حرفه ای طبقه بندی می شوند. این تحقیق سرمایه گذاری ، ارتقاء مالی یا توصیه هر ابزار ، استراتژی یا ارائه دهنده را تشکیل نمی دهد. صحت اطلاعات به دست آمده از اشخاص ثالث به طور مستقل تأیید نشده است. نظرات تضمین نمی کند: یافته ها و نظرات بیان شده در اینجا ، مالکیت معنوی Bfinance است و در معرض تغییر است. آنها در نظر گرفته نشده اند تا در مورد عملکرد آینده محصولات سرمایه گذاری ، کلاس دارایی یا بازارهای سرمایه مورد بحث ، تضمین هایی را ارائه دهند. ارزش سرمایه گذاری می تواند پایین بیاید.