قرارداد رو به جلو چیست؟

به دنبال تعریف قرارداد رو به جلو هستید؟یک قرارداد پیش رو یک قرارداد بین دو طرف است که آنها را متعهد می کند تا در یک تاریخ خاص در آینده یک دارایی را با قیمت توافق شده در آینده خریداری یا بفروشند. این باعث می شود نوعی مشتق باشد ، با خریدار موقعیت طولانی و فروشنده موقعیتی کوتاه دارد. کالاها ، ارزها و ابزارهای مالی همه می توانند در قراردادهای رو به جلو معامله شوند.

در مورد قراردادهای رو به جلو کجا شنیده اید؟

مشاغل اغلب در مواقع عدم اطمینان و نوسانات در تلاش برای قفل کردن قیمت ها ، کنترل کنترل هزینه ها و اطمینان بیشتر به آنها از قراردادهای رو به جلو استفاده می کنند. به عنوان مثال ، در پی رأی Brexit نوسانات ارز شدید وجود داشته است ، و شاید خوانده باشید که بسیاری از شرکت ها از قراردادهای رو به جلو برای محافظت از قرار گرفتن در معرض ارزی خود استفاده می کنند.

احتمالاً شما همچنین از کشاورزان و سایر تولید کنندگان کالاهایی که به قراردادهای پیش رو رسیده اند ، شنیده اید - این یک عمل بسیار معمول در بخش کشاورزی است ، زیرا این امر به محافظت در برابر نوسانات قیمت های آینده کمک می کند.

آنچه شما باید در مورد قراردادهای رو به جلو بدانید ...

بنابراین دقیقاً چه قرارداد رو به جلو است؟یک قرارداد رو به جلو یک توافق نامه خصوصی سفارشی بین خریدار و فروشنده است ، که در آن خریدار وظیفه خرید دارایی را دارد و فروشنده وظیفه دارد دارایی را با قیمت از پیش تعیین شده - قیمت رو به جلو - در تاریخ مشخص آینده فروش کند. قیمت رو به جلو را می توان از قیمت نقطه و نرخ ریسک با این فرمول محاسبه کرد:

f = s x e^(r x t)

در فرمول ، F قیمت پیش رو قرارداد است. S قیمت فعلی دارایی است. و E ثابت غیر منطقی تقریبا 2. 718 است. نرخ بدون ریسک اعمال شده از زندگی قرارداد رو به جلو توسط R مشخص شده است و تاریخ تحویل در سالها توسط t.

شرایط قرارداد رو به جلو

شرایط قرارداد رو به جلو می تواند از قرارداد به قرارداد متفاوت باشد. از آنجا که هر قرارداد رو به جلو متفاوت است ، آنها در صرافی ها معامله نمی شوند بلکه بدون نسخه (OTC) هستند ، بنابراین دسترسی به سرمایه گذاران خرده فروشی سخت تر است. این واقعیت که جزئیات قراردادهای رو به جلو محرمانه است و فقط برای خریدار و فروشنده شناخته شده است ، همچنین به این معنی است که هیچ تصویر دقیقی از اندازه بازار قرارداد پیش رو وجود ندارد. در حالی که دلالان بعضی اوقات از قراردادهای رو به جلو استفاده می کنند ، به دلیل ویژگی های غیر استاندارد خود ، به ویژه برای محافظت در نظر گرفته می شود.

تسویه حساب در پایان یک قرارداد رو به جلو صورت می گیرد و می توان آن را به صورت نقدی یا تحویل انجام داد:

• قراردادی که به صورت تحویل انجام می شود ، فروشنده را ملزم می کند که دارایی را در تاریخ تسویه حساب به خریدار عرضه کند ، در ازای پرداخت پول نقد توافق شده از خریدار
• اگر قرارداد پول نقد تسویه شود ، در تاریخ تسویه حساب برای ارزش قرارداد رو به جلو پرداخت می شود و دارایی هرگز به خریدار تحویل نمی شود. مبلغ تسویه حساب نقدی براساس تفاوت بین قیمت فعلی بازار و قیمت قرارداد توافق شده است. اگر قیمت بازار و قرارداد در تاریخ تسویه حساب یکسان باشد ، هیچ پولی تغییر نمی کند و قرارداد بسته است

از آنجا که هیچ خانه پاکسازی در یک قرارداد رو به جلو برای تضمین عملکرد درگیر نیست ، یک عنصر خطر وجود دارد که یکی از طرفین بتواند به طور پیش فرض باشد. بنابراین حق بیمه این ریسک اعتباری اضافی اغلب در قیمت های قرارداد رو به جلو گنجانده می شود.

نمونه هایی از حمایت از قرارداد رو به جلو

بنابراین چگونه می توان حراست قرارداد پیش رو در عمل کار کرد؟بیایید چند نمونه را در نظر بگیریم. اول ، تصور کنید که شما یک کشاورز هستید و با نرخ فعلی 3 پوند بوشل گندم می فروشید ، اما حساب می کنید که قیمت گندم در ماه های آینده کاهش می یابد. در این حالت می توانید با یک زنجیره نانوایی وارد قرارداد رو به جلو شوید تا مبلغ خاصی از گندم را با 3 پوند بوشل در مدت سه ماه به آنها بفروشید. اگر قیمت گندم زیر 3 پوند بوشل سقوط کند ، شما محافظت می شوید زیرا آنچه را که این قرارداد به شما حق می دهد دریافت خواهید کرد. اما اگر قیمت گندم در واقع افزایش یابد ، سود خود را از دست نمی دهید زیرا - دوباره - فقط قیمت مقرر در قرارداد را دریافت خواهید کرد.

حال تصور کنید که شما یک شهروند انگلیسی هستید که به دنبال سرمایه گذاری در یک ملک در منطقه یورو هستید. این ملک 1 میلیون یورو هزینه دارد. قبل از رای گیری Brexit ، این ممکن است شما را حدود 715،000 پوند بازگرداند. اما نرخ ارز می تواند بسیار بی ثبات باشد ، و از آنجا که استرلینگ پس از مرجع استرلینگ ممکن است مجبور شوید چیزی مانند 940،000 پوند را برای همان ملک چنگ بزنید. و اگر نرخ استرلینگ/یورو به برابری برسد ، این 1 میلیون یورو برای شما 1 میلیون پوند هزینه خواهد داشت.

بنابراین ، اگر می دانید که در آینده نیاز به پرداخت 1 میلیون یورو دارید ، اما گمان می کنید که نرخ ارز بین شما و پس از آن حرکت خواهد کرد ، یک قرارداد رو به جلو می تواند پاسخ باشد. همه کارگزاران پیشرو ارز قراردادهای رو به جلو را ارائه می دهند که افراد را قادر می سازد با نرخ ارز امروز قفل کنند ، برای تحویل در تاریخ آینده. بنابراین حمایت از قرارداد به جلو می تواند آرامش خاطر را در بازارهای ارزی ارائه دهد - اما به یاد داشته باشید که اگر نرخ ارز به نفع شما باشد ، به هیچ وجه سود نخواهید داشت.

آینده در مقابل جلو

قراردادهای پیش رو و قراردادهای آتی از نزدیک مرتبط هستند ، زیرا هر دو افراد را قادر می سازد دارایی را با قیمت مشخص در یک زمان توافق شده خریداری یا بفروشند ، اما تفاوت های اساسی بین این دو وجود دارد.

در مرحله اول ، قراردادهای آتی برای امکان تجارت در مبادله آتی بسیار استاندارد هستند ، در حالی که همانطور که دیدیم ، قراردادهای رو به جلو توافق نامه های خصوصی هستند که شرایط آنها متناسب با هر دو طرف است. آنها در مبادلات معامله نمی شوند.

دومین تفاوت بزرگ مربوط به ریسک مخالف است - خطری که یکی از طرفین یک قرارداد از شرایط آن استفاده می کند. با قراردادهای آتی ، خانه پاکسازی مبادله به عنوان طرف مقابل هر دو طرف در توافق نامه عمل می کند. تمام موقعیت های آتی به طور روزانه به بازار مشخص می شوند ، به این معنی که هر دو طرف باید پول خود را برای عبور از نوسانات قیمت برای مدت زمان قرارداد داشته باشند.

از طرف دیگر ، به جلو ، شهرک های جزئی موقت یا نیازهای حاشیه ای ندارند. از آنجا که آنها فقط در زمان تحویل حل و فصل می شوند ، هرگونه سود یا ضرر در یک قرارداد رو به جلو فقط در مورد تسویه حساب تحقق می یابد. این بدان معنی است که قرار گرفتن در معرض اعتبار می تواند در طول زندگی قرارداد افزایش یابد - به یک پیشنهاد خطرناک تر از آینده تبدیل شود.

سرانجام ، از آنجا که قراردادهای آتی اغلب توسط دلالان شرط بندی در حرکت قیمت دارایی استفاده می شود ، آنها قبل از سررسید بسته می شوند و تحویل معمولاً هرگز انجام نمی شود. از طرف دیگر قراردادهای رو به جلو ، عمدتاً توسط پرچین هایی که به دنبال محافظت از خود در برابر نوسانات قیمت هستند ، استفاده می شود ، بنابراین تحویل دارایی یا تسویه نقدی معمولاً صورت می گیرد. این یک تفاوت بزرگ دیگر بین Futures vs Forward است.

اطلاعات بیشتر در مورد قراردادهای رو به جلو ...

اگر می خواهید بیشتر "چه قرارداد رو به جلو" را کشف کنید ، واژه نامه جامع ما تعاریفی را برای بسیاری از اصطلاحات مرتبط مانند ریسک ، پرچین ، نقطه و ارز خارجی دارد. برای اطلاعات بیشتر در مورد موضوع Futures vs Forward ، چرا به تعریف ما از قرارداد آتی نگاهی نمی اندازیم.

Study. com یک فیلم مقدماتی مفیدی دارد که توضیح می دهد "چه قرارداد رو به جلو است". با دنبال کردن این لینک می توانید آن را مشاهده کنید.

سرانجام ، این فیلم دو دقیقه ای YouTube توسط ارزی Trust Olympia Trust توضیح می دهد که چگونه قراردادهای ارزی به جلو کار می کنند.

اصطلاحات مرتبط

قرارداد آتی

این معامله ای است که شما با کسی موافقت می کنید که در آینده چیزی بخرد یا بفروشد (