متوسط پایین: تعریف ، نحوه کار و مثال

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی یا 20+ سال بوده است. او یک تکنسین بازار منشور (CMT) است.

به روز شده در 19 مارس 2021 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط سامر اندرسون

سامر جی اندرسون CPA ، دکتر حسابداری و استاد حسابداری و دارایی است که بیش از 20 سال در صنایع حسابداری و دارایی کار می کند. تخصص وی طیف گسترده ای از حسابداری ، امور مالی شرکت ها ، مالیات ها ، وام ها و مناطق مالی شخصی را در بر می گیرد.

متوسط پایین چیست؟

میانگین پایین یک استراتژی سرمایه گذاری است که شامل یک مالک سهام است که پس از کاهش قیمت ، سهام اضافی از یک سرمایه گذاری قبلاً آغاز شده را خریداری می کند. نتیجه این خرید دوم کاهش قیمت متوسط است که در آن سرمایه گذار سهام را خریداری کرده است. ممکن است با میانگین بالا در تضاد باشد.

به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار که 100 سهام سهام را با 50 دلار در هر سهم خریداری کرده است ، ممکن است 100 سهم اضافی را خریداری کند اگر قیمت سهام به 40 دلار برای هر سهم برسد ، بنابراین میانگین قیمت (یا مبنای هزینه) آنها را به 45 دلار برای هر سهم رساند. برخی از مشاوران مالی سرمایه گذاران را ترغیب می کنند که به طور متوسط با سهام یا بودجه مورد نظر برای خرید و نگهداری یا به عنوان بخشی از استراتژی متوسط دلار (DCA) استفاده کنند.

غذای اصلی

• میانگین پایین یک استراتژی سرمایه گذاری است که شامل افزودن به موقعیت موجود در هنگام کاهش قیمت آن است.
• این روش می تواند در هنگام استفاده دقیق با سایر مؤلفه های یک استراتژی سرمایه گذاری صوتی مفید باشد.
• با این حال ، افزودن بیشتر به یک موقعیت ، افزایش قرار گرفتن در معرض خطر کلی را افزایش می دهد و سرمایه گذاران بی تجربه ممکن است نتوانند تفاوت بین یک ارزش و یک علامت هشدار دهنده را کاهش دهند.

درک میانگین استراتژی پایین

ایده اصلی استراتژی میانگین پایین آمدن این است که وقتی قیمت ها افزایش می یابد ، لازم نیست که سرمایه گذار سود خود را در موقعیت خود نشان دهد.

در نظر بگیرید که اگر یک سرمایه گذار 100 سهام سهام را با 60 دلار در هر سهم خریداری کرده و سهام به هر سهم به 40 دلار کاهش یابد ، سرمایه گذار باید منتظر بماند تا سهام خود را از کاهش 33 ٪ قیمت بازگرداند. با این حال ، با اندازه گیری از قیمت جدید 40 دلار ، این افزایش 33 ٪ نیست. قبل از اینکه موقعیت سود را نشان دهد (از 40 به 60) سهام باید 50 ٪ افزایش یابد.

میانگین پایین به پرداختن به این واقعیت ریاضی کمک می کند. اگر سرمایه گذار 100 سهم اضافی از سهام را با 40 دلار در هر سهم خریداری کند ، اکنون قیمت فقط باید به 50 دلار (فقط 25 ٪ بیشتر) قبل از سودآوری موقعیت افزایش یابد. اگر سهام به قیمت اصلی خود برگردد و پس از آن بالاتر حرکت کند ، سرمایه گذار با توجه به سود 16 ٪ پس از برخورد سهام 60 دلار ، شروع می شود.

اگرچه به طور متوسط برخی از جنبه های یک استراتژی را ارائه می دهد ، اما ناقص است. میانگین پایین واقعاً عملی است که بیشتر از یک ذهنیت از یک استراتژی سرمایه گذاری صحیح ناشی می شود. میانگین پایین به یک سرمایه گذار اجازه می دهد تا با تعصبات مختلف شناختی یا عاطفی مقابله کند. این بیشتر به عنوان یک پتو امنیتی عمل می کند تا یک سیاست منطقی.

ملاحظات خاص

مشکل میانگین پایین آمدن این است که متوسط سرمایه گذار توانایی کمی در تمایز بین افت موقت قیمت و سیگنال هشدار دهنده مبنی بر اینکه قیمت ها بسیار پایین تر است ، دارد.

در حالی که ممکن است ارزش ذاتی ناشناخته وجود داشته باشد ، خرید سهام اضافی به سادگی برای کاهش هزینه متوسط مالکیت ممکن است دلیل خوبی برای افزایش درصد سبد سرمایه گذار در معرض عملکرد قیمت آن یک سهام نباشد. طرفداران این تکنیک به طور متوسط به عنوان یک رویکرد مقرون به صرفه برای انباشت ثروت پایین می آیند. مخالفان آن را به عنوان دستور العمل فاجعه مشاهده می کنند.

این استراتژی اغلب مورد علاقه سرمایه گذاران که دارای افق سرمایه گذاری بلند مدت هستند و رویکرد ارزش محور برای سرمایه گذاری است. سرمایه گذاران که از مدلهای با دقت ساخته شده که به آنها اعتماد دارند ، می توانند دریافتند که اضافه کردن قرار گرفتن در معرض سهام که کم ارزش است ، با استفاده از تکنیک های دقیق مدیریت ریسک ، می توانند با گذشت زمان فرصتی ارزشمند را نشان دهند.

بسیاری از سرمایه گذاران حرفه ای که از استراتژی های ارزش گرا ، از جمله وارن بافت ، پیروی می کنند ، با موفقیت از میانگین به عنوان بخشی از یک استراتژی بزرگتر که با گذشت زمان با دقت اجرا شده اند ، استفاده کرده اند.