مناسب ترین استراتژی سرمایه گذاری

پول نقد را در جای خود قرار دهید

فکر کردن در مورد سرمایه گذاری در مورد پول نقد خود به معنای کلی چیست؟مؤثرترین استراتژی شامل یک سیاست سرمایه گذاری روشن ، اهداف و پارامترهای تعریف شده برای نقدینگی ، کیفیت و بازده است. از نظر ما یک عنصر اساسی: تقسیم نقدی.

در پیگیری این رشته خوب ، سازمان ها بین:

• پول نقد عملیاتی (نیاز به نقدینگی همان روز)
• ذخیره پول نقد (با افق سرمایه گذاری شش تا نه ماه یا بیشتر)
• پول نقد استراتژیک یا اصلی (با افق سرمایه گذاری یک سال یا بیشتر)

آنها می توانند مناسب ترین راه حل سرمایه گذاری را برای هر بخش انتخاب کنند.

با تغییر و تحول در بازارها و نیازهای تجاری ، تقسیم بندی نقدی به ابزاری مخصوصاً مفید برای سرمایه گذاران با درآمد ثابت کوتاه مدت تبدیل شده است. در صفحات زیر بررسی می کنیم که چگونه تقسیم بندی باید در یک سیاست سرمایه گذاری مورد بررسی قرار گیرد. نحوه پیش بینی جریان نقدی و ایجاد ساختار تقسیم بندی. و چگونه می توان یک راه حل سرمایه گذاری را برای هر بخش از یک سبد نقدی انتخاب کرد.

سیاست سرمایه گذاری یک سازمان ، که اهداف سرمایه گذاری نقدینگی را تعریف می کند ، باید چارچوب پیرامون تقسیم نقدی را راهنمایی کند. یک سیاست سرمایه گذاری مشخص می کند که درصد از یک سبد سرمایه گذاری باید به صورت نقدی باشد ، اهداف سرمایه گذاری را لیست کرده و سطح قابل قبول ریسک را شناسایی کند (به عنوان مثال ، حداکثر مدت زمان نمونه کارها و حداقل رتبه اعتبار برای امنیت در نمونه کارها).

تقسیم نقدی با پیش بینی دقیق نقدی آغاز می شود. یک سازمان ابتدا باید تعیین کند که چه درصد از نمونه کارها باید بلافاصله به عنوان پول نقد در دسترس باشد و چه درصد را می توان به عنوان پول نقد مازاد دانست. جزئیات دقیق ضبط شده در آن پیش بینی بستگی به میزان دید یک تجارت در جریان نقدی خود دارد. در حالت ایده آل ، تیم خزانه داری باید سعی کند مشخص کند که چه موقع و کجا پول مازاد در سازمان برگزار می شود ، چه مقدار از آن در دسترس است و تا چه مدت.

تقسیم نقدی با پیش بینی دقیق نقدی آغاز می شود. یک سازمان ابتدا باید تعیین کند که چه درصد از نمونه کارها باید بلافاصله به عنوان پول نقد در دسترس باشد و چه درصد را می توان به عنوان پول نقد مازاد دانست. جزئیات دقیق ضبط شده در آن پیش بینی بستگی به میزان دید یک تجارت در جریان نقدی خود دارد. در حالت ایده آل ، تیم خزانه داری باید سعی کند مشخص کند که چه موقع و کجا پول مازاد در سازمان برگزار می شود ، چه مقدار از آن در دسترس است و تا چه مدت.

دقت مهم است. اگر سطح پول نقد مازاد دست کم گرفته شود ، ممکن است بهینه سرمایه گذاری نشود و سازمان می تواند فرصتی برای گرفتن بازده ارزشمند سرمایه گذاری را از دست بدهد. برعکس ، اگر سطح پول نقد مازاد بیش از حد ارزیابی شود ، ممکن است پول نقد از سرمایه گذاری در مدت کوتاهی خارج شود ، که می تواند منجر به خسارات تحقق یافته شود. تیم خزانه داری یک سازمان همچنین ممکن است این خطر را داشته باشد که نتواند سرمایه گذاری ها را به موقع برای تأمین نیازهای تجاری نقدینگی کند و ممکن است نیاز به یافتن بودجه از منابع متناوب داشته باشد.

به عنوان بخشی از فرایند سرمایه گذاری ، تیم مدیریت نمونه کارها از ابزارهای تجزیه و تحلیل سناریو برای ارزیابی امنیت و عملکرد نمونه کارها در محیط های مختلف استفاده می کند. این به تعیین موقعیت بهینه نمونه کارها در منحنی عملکرد و در سراسر بخش کمک می کند.

در تهیه پیش بینی نقدی ، یک سازمان باید در نظر بگیرد که آیا هر رویدادی می تواند در موقعیت نقدی تأثیر بگذارد - و سپس احتمال و زمان آن را ارزیابی کند. به عنوان مثال ، ممکن است موقعیت نقدی مازاد با انتشار اوراق قرضه یا فروش بخشی از تجارت به طور قابل توجهی افزایش یابد. برعکس ، موقعیت نقدی ممکن است با کسب ، بازپرداخت سهم یا بودجه بازنشستگی کاهش یابد.

هنگامی که یک پیش بینی نقدی وجود داشته باشد ، یک سازمان می تواند سبد نقدینگی خود را در سه دسته تقسیم کند و منعکس کننده نیازهای مختلف نقدینگی آنها و پروفایل های ریسک باشد (نمایشگاه 1). پول نقد عملیاتی ، که برای تأمین اعتبار نیازهای روزانه سازمان استفاده می شود ، نیاز به نقدینگی روز/همان روز دارد. نقدی ذخیره ، مورد استفاده برای مواردی از قبیل خرید ، خرید سهام یا تحقیق و توسعه ، به نقدینگی همان روز احتیاج ندارد. سرانجام ، پول نقد استراتژیک ، پول نقد اضافی که می تواند نقدینگی محدود تری داشته باشد ، می تواند در یک افق بلند مدت سرمایه گذاری شود.

نمایشگاه 1: درک نیازهای نقدی خود

فقط برای اهداف مصور

در میان ملاحظات مربوط به تقسیم نقدی: هدف از پول نقد ، افق زمانی آن ، الزامات نقدینگی و اهداف بازگشت چیست؟آیا مسائل مربوط به مالیات یا حسابداری وجود دارد؟آیا بخش ها باید به صورت محلی ، منطقه ای یا جهانی اعمال شوند؟چگونه ، چه کسی ، و چند بار ، بخش ها بررسی و مجدداً تعادل برقرار می شوند؟

مؤثرترین استراتژی نقدینگی یک راه حل سرمایه گذاری خاص را برای هر بخش نقدی انتخاب می کند (نمایشگاه 2).

پول نقد عملیاتی ممکن است در صندوق های بازار پول (MMF) ، دولت یا نخست وزیر سرمایه گذاری شود ، با ارزش دارایی خالص پایدار یا شناور (NAV). تعهدات بانکی ، خزانه داری و کاغذهای تجاری راه حل های دیگری برای پول نقد عملیاتی است که نیاز به نقدینگی همان روز دارند.

از آنجا که پول نقد ذخیره نیاز به نقدینگی محدود دارد ، می توان آن را از طریق افق 6 تا 12 ماه سرمایه گذاری کرد ، در نتیجه بازده و بازده افزایشی بالاتر از صندوق های بازار پول را ضبط می کند ، در حالی که فقط ریسک کمی بیشتر و تمرکز بر حفظ اصلی دارد. یک استراتژی برای ذخیره پول نقد می تواند تا مدت زمان یک سال ، سرمایه گذاری در مقاله تجاری ، اوراق بهادار دارایی و اوراق بهادار شرکت ها ، از دیگر اوراق بهادار سرمایه گذاری کند. حداکثر بلوغ برای یک امنیت فردی می تواند به اندازه سه سال باشد.

به عنوان پول نقد مازاد ، بدون استفاده کوتاه مدت مشخص شده ، می توان پول نقد استراتژیک را در یک افق حتی طولانی تر یک تا سه سال سرمایه گذاری کرد. مدت زمان نمونه کارها برای صندوق های اوراق قرضه با مدت زمان کوتاه 1. 5 تا 2. 5 سال است. بنابراین این وجوه می توانند بازده و بازدهی را نسبت به صندوق های ذخیره ارائه دهند ، در حالی که کنترل ریسک را کنترل می کنند و تمرکز خود را بر حفظ اصلی حفظ می کنند. نوسانات قابل توجه تر است ، اما در حالی که ممکن است یک سرمایه گذار به صورت روزانه یا حتی ماهانه در NAV خراب شود ، احتمالاً این امر در دوره های زمانی طولانی تر اینگونه نخواهد بود.

نمایشگاه 2: استراتژی سرمایه گذاری در هر بخش نقدی

فقط برای اهداف مصور

همانطور که بحث کردیم ، یک پیش بینی پول نقد دقیق پایه و اساس تقسیم بندی موثر نقدی را تعیین می کند ، که به ابزاری مهم برای سرمایه گذاران با درآمد ثابت کوتاه مدت تبدیل شده است. تقسیم یک سبد نقدینگی در پول نقد عملیاتی ، پول نقد ذخیره و پول نقد استراتژیک برای نتیجه بهینه امکان پذیر است: بازده/درآمد اضافی در سطوح قابل قبول از نوسانات.

با مدیریت دارایی J. P. مورگان استراتژی های نقدینگی قوی تر ایجاد کنید

اعتبار دقیق و مدیریت ریسک ، همراه با دسترسی به منابع و تخصص جهانی J. P. مورگان ، به ما کمک می کند تا مؤثرترین راه حل های درآمد کوتاه کوتاه مدت برای مشتریان خود را ارائه دهیم.

هماهنگی جهانی ، مشارکتهای ماندگار

• مهار قدرت فرآیند سرمایه گذاری در سطح تحقیق و پیشرفت در سطح جهانی ، به رهبری تیم اختصاصی ما از متخصصان نقدینگی.
• تصمیمات سرمایه گذاری را بر اساس بینش های عملی از سرمایه گذاران ارشد ما اتخاذ کنید و بر اساس خروجی ابزارهای معیار اختصاصی ، اوراق بهادار بسازید.
• از میان وسعت راه حل های نتیجه گرا که برای کمک به شما در ساخت مؤثرترین استراتژی نقدی طراحی شده است ، انتخاب کنید.
• به نوآوری و موفقیت برنده جوایز یکی از مدیران برتر صندوق نقدینگی جهان ، با بیش از 30 سال نتایج اثبات شده در چرخه بازار ، ضربه بزنید.

فکر کردن در مورد سرمایه گذاری در مورد پول نقد خود به معنای کلی چیست؟مؤثرترین استراتژی شامل یک سیاست سرمایه گذاری روشن ، اهداف و پارامترهای تعریف شده برای نقدینگی ، کیفیت و بازده است. از نظر ما یک عنصر اساسی: تقسیم نقدی.

در پیگیری این رشته خوب ، سازمان ها بین:

• پول نقد عملیاتی (نیاز به نقدینگی همان روز)
• ذخیره پول نقد (با افق سرمایه گذاری شش تا نه ماه یا بیشتر)
• پول نقد استراتژیک یا اصلی (با افق سرمایه گذاری یک سال یا بیشتر)

آنها می توانند مناسب ترین راه حل سرمایه گذاری را برای هر بخش انتخاب کنند.

با تغییر و تحول در بازارها و نیازهای تجاری ، تقسیم بندی نقدی به ابزاری مخصوصاً مفید برای سرمایه گذاران با درآمد ثابت کوتاه مدت تبدیل شده است. در صفحات زیر بررسی می کنیم که چگونه تقسیم بندی باید در یک سیاست سرمایه گذاری مورد بررسی قرار گیرد. نحوه پیش بینی جریان نقدی و ایجاد ساختار تقسیم بندی. و چگونه می توان یک راه حل سرمایه گذاری را برای هر بخش از یک سبد نقدی انتخاب کرد.

سیاست سرمایه گذاری یک سازمان ، که اهداف سرمایه گذاری نقدینگی را تعریف می کند ، باید چارچوب پیرامون تقسیم نقدی را راهنمایی کند. یک سیاست سرمایه گذاری مشخص می کند که درصد از یک سبد سرمایه گذاری باید به صورت نقدی باشد ، اهداف سرمایه گذاری را لیست کرده و سطح قابل قبول ریسک را شناسایی کند (به عنوان مثال ، حداکثر مدت زمان نمونه کارها و حداقل رتبه اعتبار برای امنیت در نمونه کارها).

تقسیم نقدی با پیش بینی دقیق نقدی آغاز می شود. یک سازمان ابتدا باید تعیین کند که چه درصد از نمونه کارها باید بلافاصله به عنوان پول نقد در دسترس باشد و چه درصد را می توان به عنوان پول نقد مازاد دانست. جزئیات دقیق ضبط شده در آن پیش بینی بستگی به میزان دید یک تجارت در جریان نقدی خود دارد. در حالت ایده آل ، تیم خزانه داری باید سعی کند مشخص کند که چه موقع و کجا پول مازاد در سازمان برگزار می شود ، چه مقدار از آن در دسترس است و تا چه مدت.

تقسیم نقدی با پیش بینی دقیق نقدی آغاز می شود. یک سازمان ابتدا باید تعیین کند که چه درصد از نمونه کارها باید بلافاصله به عنوان پول نقد در دسترس باشد و چه درصد را می توان به عنوان پول نقد مازاد دانست. جزئیات دقیق ضبط شده در آن پیش بینی بستگی به میزان دید یک تجارت در جریان نقدی خود دارد. در حالت ایده آل ، تیم خزانه داری باید سعی کند مشخص کند که چه موقع و کجا پول مازاد در سازمان برگزار می شود ، چه مقدار از آن در دسترس است و تا چه مدت.

دقت مهم است. اگر سطح پول نقد مازاد دست کم گرفته شود ، ممکن است بهینه سرمایه گذاری نشود و سازمان می تواند فرصتی برای گرفتن بازده ارزشمند سرمایه گذاری را از دست بدهد. برعکس ، اگر سطح پول نقد مازاد بیش از حد ارزیابی شود ، ممکن است پول نقد از سرمایه گذاری در مدت کوتاهی خارج شود ، که می تواند منجر به خسارات تحقق یافته شود. تیم خزانه داری یک سازمان همچنین ممکن است این خطر را داشته باشد که نتواند سرمایه گذاری ها را به موقع برای تأمین نیازهای تجاری نقدینگی کند و ممکن است نیاز به یافتن بودجه از منابع متناوب داشته باشد.

به عنوان بخشی از فرایند سرمایه گذاری ، تیم مدیریت نمونه کارها از ابزارهای تجزیه و تحلیل سناریو برای ارزیابی امنیت و عملکرد نمونه کارها در محیط های مختلف استفاده می کند. این به تعیین موقعیت بهینه نمونه کارها در منحنی عملکرد و در سراسر بخش کمک می کند.

در تهیه پیش بینی نقدی ، یک سازمان باید در نظر بگیرد که آیا هر رویدادی می تواند در موقعیت نقدی تأثیر بگذارد - و سپس احتمال و زمان آن را ارزیابی کند. به عنوان مثال ، ممکن است موقعیت نقدی مازاد با انتشار اوراق قرضه یا فروش بخشی از تجارت به طور قابل توجهی افزایش یابد. برعکس ، موقعیت نقدی ممکن است با کسب ، بازپرداخت سهم یا بودجه بازنشستگی کاهش یابد.

هنگامی که یک پیش بینی نقدی وجود داشته باشد ، یک سازمان می تواند سبد نقدینگی خود را در سه دسته تقسیم کند و منعکس کننده نیازهای مختلف نقدینگی آنها و پروفایل های ریسک باشد (نمایشگاه 1). پول نقد عملیاتی ، که برای تأمین اعتبار نیازهای روزانه سازمان استفاده می شود ، نیاز به نقدینگی روز/همان روز دارد. نقدی ذخیره ، مورد استفاده برای مواردی از قبیل خرید ، خرید سهام یا تحقیق و توسعه ، به نقدینگی همان روز احتیاج ندارد. سرانجام ، پول نقد استراتژیک ، پول نقد اضافی که می تواند نقدینگی محدود تری داشته باشد ، می تواند در یک افق بلند مدت سرمایه گذاری شود.

نمایشگاه 1: درک نیازهای نقدی خود

فقط برای اهداف مصور

در میان ملاحظات مربوط به تقسیم نقدی: هدف از پول نقد ، افق زمانی آن ، الزامات نقدینگی و اهداف بازگشت چیست؟آیا مسائل مربوط به مالیات یا حسابداری وجود دارد؟آیا بخش ها باید به صورت محلی ، منطقه ای یا جهانی اعمال شوند؟چگونه ، چه کسی ، و چند بار ، بخش ها بررسی و مجدداً تعادل برقرار می شوند؟

مؤثرترین استراتژی نقدینگی یک راه حل سرمایه گذاری خاص را برای هر بخش نقدی انتخاب می کند (نمایشگاه 2).

پول نقد عملیاتی ممکن است در صندوق های بازار پول (MMF) ، دولت یا نخست وزیر سرمایه گذاری شود ، با ارزش دارایی خالص پایدار یا شناور (NAV). تعهدات بانکی ، خزانه داری و کاغذهای تجاری راه حل های دیگری برای پول نقد عملیاتی است که نیاز به نقدینگی همان روز دارند.

از آنجا که پول نقد ذخیره نیاز به نقدینگی محدود دارد ، می توان آن را از طریق افق 6 تا 12 ماه سرمایه گذاری کرد ، در نتیجه بازده و بازده افزایشی بالاتر از صندوق های بازار پول را ضبط می کند ، در حالی که فقط ریسک کمی بیشتر و تمرکز بر حفظ اصلی دارد. یک استراتژی برای ذخیره پول نقد می تواند تا مدت زمان یک سال ، سرمایه گذاری در مقاله تجاری ، اوراق بهادار دارایی و اوراق بهادار شرکت ها ، از دیگر اوراق بهادار سرمایه گذاری کند. حداکثر بلوغ برای یک امنیت فردی می تواند به اندازه سه سال باشد.

به عنوان پول نقد مازاد ، بدون استفاده کوتاه مدت مشخص شده ، می توان پول نقد استراتژیک را در یک افق حتی طولانی تر یک تا سه سال سرمایه گذاری کرد. مدت زمان نمونه کارها برای صندوق های اوراق قرضه با مدت زمان کوتاه 1. 5 تا 2. 5 سال است. بنابراین این وجوه می توانند بازده و بازدهی را نسبت به صندوق های ذخیره ارائه دهند ، در حالی که کنترل ریسک را کنترل می کنند و تمرکز خود را بر حفظ اصلی حفظ می کنند. نوسانات قابل توجه تر است ، اما در حالی که ممکن است یک سرمایه گذار به صورت روزانه یا حتی ماهانه در NAV خراب شود ، احتمالاً این امر در دوره های زمانی طولانی تر اینگونه نخواهد بود.

نمایشگاه 2: استراتژی سرمایه گذاری در هر بخش نقدی

فقط برای اهداف مصور

همانطور که بحث کردیم ، یک پیش بینی پول نقد دقیق پایه و اساس تقسیم بندی موثر نقدی را تعیین می کند ، که به ابزاری مهم برای سرمایه گذاران با درآمد ثابت کوتاه مدت تبدیل شده است. تقسیم یک سبد نقدینگی در پول نقد عملیاتی ، پول نقد ذخیره و پول نقد استراتژیک برای نتیجه بهینه امکان پذیر است: بازده/درآمد اضافی در سطوح قابل قبول از نوسانات.

با مدیریت دارایی J. P. مورگان استراتژی های نقدینگی قوی تر ایجاد کنید

اعتبار دقیق و مدیریت ریسک ، همراه با دسترسی به منابع و تخصص جهانی J. P. مورگان ، به ما کمک می کند تا مؤثرترین راه حل های درآمد کوتاه کوتاه مدت برای مشتریان خود را ارائه دهیم.

هماهنگی جهانی ، مشارکتهای ماندگار

• مهار قدرت فرآیند سرمایه گذاری در سطح تحقیق و پیشرفت در سطح جهانی ، به رهبری تیم اختصاصی ما از متخصصان نقدینگی.
• تصمیمات سرمایه گذاری را بر اساس بینش های عملی از سرمایه گذاران ارشد ما اتخاذ کنید و بر اساس خروجی ابزارهای معیار اختصاصی ، اوراق بهادار بسازید.
• از میان وسعت راه حل های نتیجه گرا که برای کمک به شما در ساخت مؤثرترین استراتژی نقدی طراحی شده است ، انتخاب کنید.
• به نوآوری و موفقیت برنده جوایز یکی از مدیران برتر صندوق نقدینگی جهان ، با بیش از 30 سال نتایج اثبات شده در چرخه بازار ، ضربه بزنید.