فروش دارایی در مقابل فروش سهام - مقایسه ای بین این دو

در این مقاله به دو نوع مختلف خرید: فروش دارایی در مقابل فروش سهام در میان می آید. شاید شرکت شما در حال مذاکره با یک شرکت دیگر باشد که به دنبال خرید یا فروش است. شرکت شما چگونه باید به فروش نزدیک شود؟پاسخ این است: این به اهداف شما به عنوان خریدار یا فروشنده بستگی دارد. تعدادی دیگر از ادغام های پیچیده دیگر ، مانند ادغام شرکت های فرعی معکوس ، وجود دارد ، اما معاملات دارایی و سهام از جمله ساده ترین تمایلات است. فروش دارایی زمانی اتفاق می افتد که یک تجارت تمام یا بخشی از دارایی های خود را بفروشد. فروشنده یا شرکت هدف ، در این نوع معامله ، هنوز هم از نظر قانونی صاحب شرکت است ، اما دیگر دارایی های فروخته شده را ندارد. در فروش سهام ، خریدار سهامداران شرکت هدف را به دست می آورد.

فروش دارایی

"فروش دارایی" به دستیابی به دارایی ها و بدهی های فردی اشاره دارد. فروشنده موظف است دارایی های خالص فردی خود را به ارزش بازار منصفانه خود در یک معامله دارایی منتقل کند. خریداران از سرمایه گذاری اصلی شرکت هدف ، یک قدم بر اساس مالیات به ارزش بازار منصفانه دریافت می کنند. آنها از پله بر اساس مالیات بهره مند می شوند زیرا به خریدار این امکان را می دهد تا هر سال دارایی های اکتسابی را کاهش دهد یا استهلاک کند. خریدار همچنین از این مزیت بهره می برد زیرا بدهی ها اغلب مسئولیت شرکت های هدف هستند. اشکال برای فروشندگان در معامله دارایی این است که فروشنده تحت "مالیات مضاعف" قرار می گیرد. در صورت قدردانی از دارایی ها ، این شرکت مالیات بر سود سرمایه را در سطح نهاد پرداخت می کند ، و سپس سهامداران انفرادی از دارایی های فروخته شده مالیات می گیرند. کاستی که هر دو طرف باید در یک معامله دارایی در نظر بگیرند این است که انتقال دارایی ممکن است دشوار باشد و ممکن است توافق نامه های مربوط به این نقل و انتقالات مورد بررسی مجدد قرار گیرد.

مزایای فروش دارایی

• خریدار بر اساس دارایی های به دست آمده ، یک قدم را دریافت می کند
• خریدار معمولاً نیازی به فرض بدهی های شرکت هدف ندارد.

مضرات فروش دارایی

• فروشنده مشمول یک لایه دو برابر مالیات است
• انتقال دارایی ممکن است پیچیده تر باشد
• توافق نامه های مرتبط با دارایی های خاص ممکن است نیاز به مذاکره مجدد داشته باشد

فروش سهام

در فروش سهام ، خریدار سهام سهامداران شرکت هدف را به دست می آورد. یک مزیت قابل توجه فروش سهام نسبت به فروش دارایی این است که فروش سهام شامل مذاکرات اضافی در مورد قراردادهای بلند مدت با مشتریان نیست. هر دو طرف از سادگی نسبی فروش سهام بهره مند می شوند. با این حال ، ضرر فروش سهام برای خریداران ، عدم توانایی در افزایش پایه مالیات دارایی های خالص خریداری شده به ارزش بازار منصفانه است. در عوض ، خریدار مبنای مالیات شرکت هدف را دریافت می کند ، و خریدار در صورت فروش سهام در معرض مالیات سود بیشتر خواهد بود. این اتفاق می افتد زیرا مالکیت حقوقی دارایی های خالص خریداری شده در روند معامله سهام بدون تغییر باقی مانده است. دارایی های خالص به جای خریدار ، توسط شرکت هدف از نظر قانونی برگزار می شود.

هنگامی که در مورد این نوع فروش ها با مشاور مالیاتی خود بحث می کنید ، ممکن است نمودارهای سازمانی زیر را مشاهده کنید. منظور آنها این است که از لحاظ بصری مفاهیم فوق را ساده کنند. توجه داشته باشید که در فروش سهام ، جدایی مستطیل "خریدار" و مستطیل "هدف" نشان می دهد که این دو نهاد برای اهداف قانونی جدا هستند.

مزایای فروش سهام

• پول نقد مستقیماً به سهامداران می رود
• انتقال سهام به جای دارایی یک معامله کمتر پیچیده است

مضرات فروش سهام

• هیچ قدم در مبنای مالیاتی دارایی های به دست آمده ، به استثنای 338 (ساعت) (10) و 336 (ه) انتخابات (UNICORN M& A: 338 (H) (10) انتخابات و شرکت های S را بخوانید تا در مورد آنها بیاموزیداین انتخابات).
• هزینه استهلاک پایین تر می تواند در مقایسه با فروش دارایی ، مالیات آینده بالاتری برای خریدار داشته باشد.
• خریداران ممکن است با خرید سهام شرکت از جمله کلیه خطرات احتمالی ناشناخته یا ناشناخته ، خطر بیشتری را بپذیرند.

نمودار: فروش سهام در مقابل فروش دارایی

نتیجه

به یاد داشته باشید که پاسخ سؤال ما در مورد چگونگی نزدیک شدن به فرایند فروش این است که به هر یک از نهادهای شرکت کننده در این فرآیند بستگی دارد. این احتیاط مهم را برای مضرات ذکر شده در زیر به خاطر داشته باشید: یک مذاکره کننده باهوش می تواند از این مضرات برای بهبود بخش دیگری از معامله به نفع آنها استفاده کند. به عنوان مثال ، یک خریدار ممکن است از معامله دارایی دفاع کند تا واجد شرایط داشتن یک پله در دارایی هایی باشد که خریداری می کنند ، و به نوبه خود ، یک فروشنده ممکن است با موفقیت استدلال کند که سود سرمایه پرداخت شده از دارایی های قدردانی به قیمت درخواست بالاتر ترجمه می شود. بشراین به نفع مذاکره کنندگان است که یک مشاور مالیاتی آگاه در گوشه و کنار خود داشته باشند تا آنها را از پیامدهای مالیاتی انواع مختلف معاملات تأیید کنند.