نسبت های مالی به کاربران داخلی و خارجی اطلاعات کمک می کند تا در مورد یک تجارت تصمیمات آگاهانه بگیرند. یک ذینفع می تواند به دنبال سرمایه گذاری ، تأمین کننده ، ایجاد وام یا تغییر عملیات داخلی باشد ، از جمله موارد دیگر ، که بخشی از آن براساس نتایج تجزیه و تحلیل نسبت است. اطلاعات حاصل از تجزیه و تحلیل نسبت می تواند برای بررسی روند عملکرد ، ایجاد معیارهای موفقیت ، تعیین انتظارات بودجه و مقایسه رقبای صنعت استفاده شود. چهار دسته اصلی از نسبت ها وجود دارد: نقدینگی ، پرداخت بدهی ، کارآیی و سودآوری. توجه داشته باشید که در حالی که برای برخی از نسبت ها نتایج ایده آل تری وجود دارد ، صنعتی که تجارت در آن فعالیت می کند می تواند تأثیر هر یک از این نسبت ها نسبت به تصمیمات ذینفعان را تغییر دهد. اگر به مطالعه حسابداری یا امور مالی با جزئیات بیشتری بپردازید ، در مورد نسبت ها ، استانداردهای صنعت و تفسیر نسبت اطلاعات بیشتری کسب خواهید کرد.

نسبت نقدینگی

نسبت نقدینگی توانایی کسب و کار در پرداخت تعهدات کوتاه مدت را نشان می دهد در صورتی که بلافاصله با دارایی هایی که می توانند به سرعت به پول نقد تبدیل شوند. این کار با مقایسه دارایی های فعلی با بدهی های جاری انجام می شود. به عنوان مثال ، وام دهندگان ممکن است هنگام تصمیم گیری در مورد افزایش وام به یک شرکت ، نتایج نسبت نقدینگی را در نظر بگیرند. یک تجارت دوست دارد به اندازه کافی مایع باشد تا بتواند هرگونه تعهد در حال حاضر را مدیریت کند اما در جایی که ممکن است به طور مؤثر در فرصت های رشد سرمایه گذاری نکنند ، بسیار مایع نیست. سه اندازه گیری نقدینگی مشترک سرمایه در گردش ، نسبت فعلی و نسبت سریع است.

سرمایه گذاری

سرمایه در گردش با یافتن تفاوت بین دارایی های جاری و بدهی های جاری ، سلامت مالی یک سازمان را در کوتاه مدت اندازه گیری می کند. یک تجارت برای پوشش بدهی های جاری به دارایی های فعلی کافی نیاز دارد. در غیر این صورت ، آنها ممکن است نتوانند در آینده عملیات را ادامه دهند. قبل از اینکه وام دهنده اعتبار خود را تمدید کند ، آنها سرمایه در گردش تجارت را بررسی می کنند تا ببینند آیا تجارت می تواند تعهدات خود را برآورده کند. تفاوت بزرگتر نشان می دهد که یک تجارت می تواند بدهی های کوتاه مدت خود را پوشش دهد و یک وام دهنده ممکن است مایل به تمدید وام باشد. از طرف دیگر ، تفاوت بسیار زیاد ممکن است نشان دهد که ممکن است تجارت به درستی از دارایی های خود برای رشد تجارت استفاده نکند. فرمول سرمایه در گردش:

با استفاده از تجارت Misto ، سرمایه در گردش به شرح زیر برای سال جاری محاسبه می شود:

سرمایه در گردش = 180،000 - 100،000 = 80،000 دلار

در این حالت ، دارایی های جاری 180،000 دلار و بدهی های جاری 100000 دلار بوده است. دارایی های فعلی به مراتب بیشتر از بدهی های جاری برای تجارت Misto بود و به راحتی می توانند Debst کوتاه مدت را پوشش دهند.

ارزش دلار تفاوت برای سرمایه در گردش با توجه به اندازه و دامنه شرکت محدود است. تبدیل این اطلاعات به یک نسبت برای تعیین سلامت مالی فعلی تجارت بسیار مفید است. این نسبت نسبت فعلی است.

نسبت فعلی

سرمایه در گردش به عنوان نسبت نسبت فعلی است. نسبت فعلی میزان دارایی های فعلی را برای پوشش بدهی های جاری در نظر می گیرد. هرچه نسبت فعلی بالاتر باشد ، احتمال اینکه شرکت بتواند بدهی کوتاه مدت خود را پوشش دهد. فرمول نسبت فعلی:

نسبت فعلی در سال جاری برای تجارت Mistbo:

نسبت فعلی = (180،000 / 100،000) = 1. 8

نسبت 1. 8 به این معنی است که تجارت دارای 180 ٪ دارایی فعلی به عنوان بدهی های جاری است. به طور معمول ، این امر برای پوشش تعهدات بسیار خواهد بود. این ممکن است یک نسبت قابل قبول برای تجارت Mistbo باشد ، اما اگر خیلی زیاد باشد (برای مثال اگر نسبت فعلی 10 باشد) ، ممکن است بخواهند از این دارایی ها به روشی متفاوت برای رشد تجارت استفاده کنند.

نسبت سریع

نسبت سریع ، همچنین به عنوان نسبت آزمون اسید شناخته می شود ، شبیه به نسبت فعلی است به جز دارایی های فعلی به عنوان بیشترین دارایی های مایع ، که موجودی و هزینه های پیش پرداخت را حذف می کنند ، باریک تر تعریف می شوند. تبدیل موجودی و هزینه های پیش پرداخت به پول نقد گاهی اوقات می تواند زمان بیشتری نسبت به انحلال سایر دارایی های فعلی داشته باشد. یک تجارت می خواهد بداند که چه چیزی در دست دارند و در صورت انجام تعهد فوری می توانند به سرعت از آن استفاده کنند. فرمول نسبت سریع:

نسبت سریع تجارت Mistbo در سال جاری:

نسبت سریع = (140،000 / 100،000) = 1. 4

نسبت 1. 4 به این معنی است که تجارت دارایی سریع کافی برای پوشش بدهی های جاری دارد. هنگام ارزیابی یک تجارت ، می خواهیم ببینیم که نسبت سریع بالاتر از 1 است. یک نسبت سریع زیر یک بدان معنی است که تجارت دارایی نقدینگی کافی برای پرداخت بدهی های خود ندارد و ممکن است در معرض خطر ورشکستگی باشد.

دسته دیگری از اندازه گیری مالی از نسبت های پرداخت بدهی استفاده می کند.

نسبت پرداخت بدهی

پرداخت بدهی دلالت بر این دارد که یک تجارت می تواند تعهدات بلند مدت خود را برآورده کند و احتمالاً در آینده در تجارت خواهد ماند. برای ماندن در تجارت ، شرکت باید درآمد بیشتری نسبت به بدهی در طولانی مدت داشته باشد. رعایت تعهدات بلند مدت شامل توانایی پرداخت هرگونه بهره در بدهی بلند مدت است. دو نسبت اصلی پرداخت بدهی نسبت بدهی به سهام و نسبت سود تایمز است.

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام

نسبت بدهی به برابر ، رابطه بین بدهی و عدالت را نشان می دهد زیرا مربوط به تأمین مالی تجارت است. یک تجارت می تواند وام ، صدور سهام و حفظ درآمد را در دوره های آینده برای حفظ عملیات انجام دهد. استفاده از منابع سهام برای تأمین اعتبار (سهام شماره) در مقایسه با منابع بدهی (دریافت وام) کمتر خطرناک و کم هزینه تر است. این عمدتاً به دلیل بازپرداخت هزینه بهره است که یک وام بر خلاف عدالت حمل می کند ، که این نیاز را ندارد. بنابراین ، یک تجارت می خواهد بداند که چه مقدار بدهی و حقوق صاحبان سهام در تأمین اعتبار خود نقش دارند. در حالت ایده آل ، یک تجارت بیشتر از تأمین اعتبار بدهی را ترجیح می دهد. فرمول نسبت بدهی به سهام:

اطلاعات مورد نیاز برای محاسبه نسبت بدهی به سهام برای تجارت Mistbo در سال جاری را می توان در ترازنامه یافت.

نسبت بدهی به سهام = (150،000 / 100،000) = 1. 5

این بدان معناست که برای هر 1 دلار از سهام (کمک های سهامداران و درآمد گذشته شرکت) ، 1. 50 دلار از وام دهندگان کمک می کند. این می تواند نگرانی برای تجارت Misto باشد. این می تواند یک پرچم قرمز برای سرمایه گذاران بالقوه باشد که تجارت می تواند به سمت ورشکستگی گرایش داشته باشد زیرا آنها تعهدات زیادی دارند. MT ممکن است بخواهد نسبت به زیر 1: 1 را برای بهبود زنده ماندن در کسب و کار طولانی مدت خود بدست آورد.

نسبت سود نسبت به دست

بهره زمان به دست آمده ، توانایی کسب و کار در پرداخت هزینه بهره را به بدهی بلند مدت متحمل شده است. این توانایی پرداخت با درآمد موجود (سود) قبل از بهره و مالیات (EBIT) تعیین می شود. این درآمد درآمد عملیاتی محسوب می شود. وام دهندگان قبل از افزایش اعتبار به این نسبت توجه می کنند. هرچه بیشتر اوقات بیش از یک تجارت می تواند علاقه را پوشش دهد ، احتمالاً وام دهنده اعتبار بلند مدت را افزایش می دهد. فرمول برای زمان بهره به دست آمده:

اطلاعات مورد نیاز برای محاسبه زمان به دست آمده برای تجارت Mistbo در سال جاری می تواند در صورت درآمد باشد.

زمان بهره به دست آمده = (43،000 / 5،400) = 7. 96

43000 دلار سود خالص قبل از بهره و مالیات است. نتیجه 7. 96 برابری نشان می دهد که Mistbo Trading می تواند به راحتی بهره وام معوقه را بازپرداخت کند و طلبکاران ریسک کمی دارند که Mistbo Trading قادر به پرداخت آن نباشد. با این حال، این ایده که آنها می توانند به راحتی بهره را بازپرداخت کنند، می تواند در صورت دریافت وام یا نرخ بهره تغییر کند. همچنین اگر محیط کسب و کار تغییر کند، می تواند تغییر کند - بر توانایی آنها برای ایجاد درآمد و هزینه هایی که متحمل می شوند تأثیر می گذارد.

دسته دیگری از اندازه گیری های مالی از نسبت های کارایی استفاده می کند.

نسبت های کارایی

بهره وری نشان می دهد که یک کسب و کار تا چه اندازه از دارایی های خود استفاده و مدیریت می کند. حوزه های مهم با کارایی عبارتند از مدیریت فروش، حساب های دریافتنی و موجودی. کسب وکاری که کارآمد باشد، معمولاً می تواند با استفاده از دارایی هایی که به دست می آورد، به سرعت درآمد ایجاد کند. بیایید چهار نسبت کارایی را بررسی کنیم: گردش حساب های دریافتنی، گردش کل دارایی، گردش موجودی، و فروش روز در موجودی.

گردش حساب های دریافتنی

گردش حساب های دریافتنی اندازه گیری می کند که یک تجارت چند بار در یک دوره (معمولا یک سال) وجه نقد از حساب های دریافتنی جمع آوری می کند. تعداد دفعات بیشتر می تواند به این معنی باشد که پول نقد سریعتر جمع آوری می شود و مشتریان اعتباری از کیفیت بالایی برخوردار هستند. معمولاً یک عدد بالاتر ترجیح داده می شود زیرا وجه نقد جمع آوری شده می تواند با نرخ سریع تری دوباره در تجارت سرمایه گذاری شود. تعداد دفعات کمتر می تواند به این معنی باشد که پول نقد به کندی در این حساب ها جمع آوری می شود و مشتریان ممکن است واجد شرایط لازم برای پذیرش بدهی نباشند. فرمول گردش حساب های دریافتنی به شرح زیر است:

بسیاری از کسب وکارها فروش اعتباری و نقدی را تقسیم نمی کنند، در این صورت فرض می شود که تمام فروش ها فروش اعتباری است و بنابراین کل فروش یا درآمد برای محاسبه گردش حساب های دریافتنی استفاده می شود. میانگین حساب های دریافتنی از تقسیم مجموع مانده حساب های دریافتنی اولیه و پایانی موجود در ترازنامه بدست می آید. مانده حساب های دریافتنی ابتدایی در سال جاری از مانده حساب های دریافتنی پایانی سال قبل گرفته می شود.

هنگام محاسبه گردش حساب های دریافتنی برای Mistbo Trading، فرض کنید فروش اعتباری خالص 100000 دلار از 120000 دلار درآمد موجود در صورت سود و زیان در سال جاری است.

گردش حساب های دریافتنی = (100, 000/ (20, 000+30, 000)/2)

گردش حساب های دریافتنی = (100000/25000) = 4

گردش مالی حساب های دریافتنی چهار بار در سال ممکن است برای تجارت Mistbo کم باشد. با توجه به این نتیجه ، آنها ممکن است بخواهند شیوه های سختگیرانه تر وام را در نظر بگیرند تا اطمینان حاصل کنند که مشتریان اعتباری از کیفیت بالاتری برخوردار هستند. آنها همچنین ممکن است با جمع آوری هرگونه مطالب قابل قبول حساب های حساب از مشتریان ، تهاجمی تر باشند.

روزهای دریافتنی

نسبت روزهای دریافتنی به ما می گوید که چند روز بدهی مشتری قبل از پرداخت آنها قابل توجه است. ما برای محاسبه آن از نسبت گردش مالی دریافتنی حساب استفاده می کنیم.

بنابراین برای تجارت Misto ، می توانیم روزهای موجود در مطالبات را به شرح زیر محاسبه کنیم:

روزهای دریافتنی = 365/4 = 91

این مدت زمان بسیار طولانی برای انتظار برای پرداخت مشتریان است و هر اتفاقی می تواند در این دوره برای آن مشتریان رخ دهد - به عنوان مثال ، آنها می توانند از کار خارج شوند و بنابراین قادر به پرداخت شما نیستند. جمع آوری زودتر همیشه بهتر است و در بیشتر صنایع ، میانگین مدت زمان اعتبار مشتری 30 روز است.

گردش موجودی

گردش مالی موجودی چند بار در طول سال یک تجارت را به فروش و جایگزین موجودی می کند. این می تواند به یک تجارت بگوید که موجودی چقدر خوب مدیریت می شود. نسبت بالاتر ارجح است. با این حال ، گردش مالی بسیار بالا ممکن است به معنای این باشد که شرکت موجودی کافی برای تأمین تقاضا در دسترس ندارد. گردش مالی پایین ممکن است به این معنی باشد که شرکت موجودی بیش از حد موجودی را در دست دارد. فرمول گردش مالی موجودی:

هزینه کالاهای فروخته شده (یا هزینه فروش) برای سال جاری در صورت درآمد/P& L یافت می شود. موجودی متوسط با تقسیم مبلغ شروع و پایان موجودی موجودی موجود در ترازنامه یافت می شود. مانده موجودی موجودی در سال جاری از مانده موجودی موجودی در سال قبل گرفته شده است.

گردش مالی موجودی Misto Trading:

گردش موجودی = (60،000 / (35،000+40،000) / 2)

گردش موجودی = (60،000 / 37،500) = 1. 6

1. 6 بار نرخ گردش مالی بسیار پایین برای معاملات Mistbo است. این ممکن است به معنای این باشد که شرکت برای تأمین تقاضای کم مشتریان ، عرضه موجودی را بسیار بالا نگه می دارد. آنها ممکن است بخواهند موجودی دست خود را کاهش دهند تا دارایی های مایع بیشتری را برای استفاده از روش های دیگر آزاد کنند.

فروش روز در موجودی

فروش روزها در موجودی تعداد روزهایی را برای تبدیل موجودی به فروش نشان می دهد. این فرض می کند که هیچ خرید جدیدی از موجودی در آن دوره زمانی رخ نداده است. هرچه تعداد روزها کمتر باشد ، سریعتر تجارت می تواند موجودی خود را بفروشد. هرچه تعداد روزها بیشتر باشد ، برای فروش موجودی خود بیشتر طول می کشد. فرمول فروش روزها در موجودی:

فروش روزهای تجارت Misto در موجودی:

فروش روز در موجودی = 365/1. 6 = 228 روز

228 روز زمان زیادی برای فروش موجودی است. در حالی که میانگین صنعت آنچه را که تعداد قابل قبول روز برای فروش موجودی است ، دیکته می کند ، در بیشتر موارد 228 روز طولانی مدت ناپایدار است. تجارت Mistbo برای مدیریت سریعتر موجودی و فروش سریع موجودی خود نیاز به مدیریت بهتر موجودی و فروش خود دارد.

فروش روز در موجودی نیز باید در چارچوب کالاهای فروخته شده مورد بررسی قرار گیرد. نمایندگی خودرویی که استون مارتینز را به فروش می رساند ، احتمالاً فروش روزهای بالاتری در موجودی و گردش مالی پایین تر دارد زیرا این یک محصول لوکس است. در مقایسه ، تویوتا با فروش حجم بر درآمد کسب می کند و انتظار دارد روزهای کمتری فروش و گردش مالی بالاتر داشته باشد.

گردش کل دارایی

گردش مالی کل دارایی توانایی یک تجارت در استفاده از دارایی های خود را برای تولید درآمدها اندازه گیری می کند. یک تجارت دوست دارد تا حد امکان از دارایی های کمی استفاده کند تا بیشترین فروش یا درآمد را ایجاد کند. بنابراین ، گردش مالی دارایی بالاتر به این معنی است که تجارت از دارایی های خود بسیار کارآمد برای تولید فروش خالص استفاده می کند. فرمول کل گردش دارایی:

میانگین دارایی های کل با تقسیم مبلغ شروع و پایان دادن به مانده کل دارایی های موجود در ترازنامه یافت می شود. تعادل کل دارایی های اولیه در سال جاری از پایان تعادل کل دارایی در سال قبل گرفته شده است.

گردش مالی کل دارایی Misto:

گردش کل دارایی = (120،000 / (200،000+250،000) / 2)

گردش کل دارایی = (120،000 / 225،000) = 0. 53

نتیجه 0. 53 به این معنی است که برای هر 1 دلار دارایی ، 0. 53 دلار درآمد فروش تولید می شود. با گذشت زمان ، تجارت Misto دوست دارد این نسبت گردش مالی را افزایش دهد.

دسته آخر اندازه گیری مالی نسبت سودآوری را بررسی می کند.

نسبت سودآوری

سودآوری میزان بازدهی یک کسب و کار را با توجه به عملکرد عملیاتی خود در نظر می گیرد. کسب و کار باید از عملیات خود برای افزایش سود استفاده کند. برای کمک به دستیابی به هدف سود، درآمد کسب و کار باید بیشتر از هزینه ها باشد. بیایید سه اندازه گیری و نسبت سودآوری را در نظر بگیریم: حاشیه سود، بازده کل دارایی ها و بازده حقوق صاحبان سهام.

حاشیه سود

حاشیه سود نشان دهنده این است که چه مقدار از درآمد فروش به درآمد تبدیل شده است. این نسبت نشان می دهد که چه مقدار از هر 1 دلار فروش به عنوان سود بازگردانده می شود. هر چه این نسبت بزرگتر باشد (هرچه به 1 نزدیکتر شود)، مقدار بیشتری از هر دلار فروش به عنوان سود بازگردانده می شود. بخشی از دلار فروش که به عنوان سود بازگردانده نشده است به سمت هزینه ها می رود. فرمول حاشیه سود:

برای Mistbo Trading، حاشیه سود در سال جاری برابر است با:

حاشیه سود = 31, 600 / 120, 000 = 0. 2633 = 26. 33٪

این بدان معناست که به ازای هر دلار فروش، 0. 26 دلار به عنوان سود باز می گردد. اگر Mistbo Trading فکر می کند که این خیلی کم است، شرکت می تواند تلاش کند و راه هایی برای کاهش هزینه ها و افزایش فروش بیابد.

بازده دارایی (ROA)

بازده دارایی ها توانایی کسب و کار در استفاده موفقیت آمیز از دارایی های خود برای ایجاد سود را اندازه گیری می کند. هر چه بازده (نتیجه نسبت) بیشتر باشد، سود بیشتری از استفاده از دارایی ایجاد می شود. میانگین کل دارایی ها با تقسیم مجموع مانده کل دارایی های ابتدایی و پایانی موجود در ترازنامه به دست می آید. تراز کل دارایی های ابتدایی در سال جاری از مانده کل دارایی های پایانی سال قبل گرفته می شود. فرمول بازده کل دارایی ها به صورت زیر است:

برای Mistbo Trading، بازده دارایی ها برای سال جاری عبارت است از:

بازده دارایی ها = (31, 600 / (200, 000+250, 000/2))

بازده دارایی = (31600 / 225000) = 0. 1404 = 14. 04٪

بنابراین دارایی ها در مجموع 0. 14 دلار به ازای هر 1 دلار دارایی برمی گردند.

هرچه این رقم بالاتر باشد، شرکت بهتر از دارایی های خود برای ایجاد سود استفاده می کند. استانداردهای صنعت می تواند دیکته کند که بازده قابل قبول چیست.

بازده حقوق صاحبان سهام

بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) توانایی کسب و کار را برای استفاده از سرمایه سرمایه گذاری شده (از سهامداران) و سود انباشته برای ایجاد درآمد اندازه گیری می کند. سرمایه سرمایه گذاری شده از سرمایه گذاری سهامداران در سهام شرکت و سود انباشته آن حاصل می شود و برای ایجاد سود به کار می رود. هرچه بازده بیشتر باشد، کسب و کار در استفاده از سرمایه گذاری های خود برای کسب سود بهتر است. فرمول بازده حقوق صاحبان سهام به صورت زیر است:

میانگین سهام کل با تقسیم مجموع شروع و پایان دادن به مانده کل سهام یافت می شود. اما چگونه این تعادل ها را پیدا می کنیم؟تعادل کل سهام در سال جاری از پایان کل تراز سهام در سال قبل گرفته شده است.

برای تجارت Misto ، ما از رقم درآمد خالص استفاده خواهیم کرد و فرض می کنیم هیچ سود سهام ارجح پرداخت نشده است. بازده سهام برای سال جاری:

بازگرداندن سهام = (31،600 / (90،000 + 100،000) / 2)

بازگرداندن سهام = (31،600 / 95،000) = 0. 3326 = 33. 26 ٪

هرچه رقم بالاتر باشد ، تجارت بهتر از سرمایه گذاری توسط سهامداران و سود گذشته برای ایجاد سود بیشتر استفاده می شود. استانداردهای صنعت می تواند آنچه را که بازده قابل قبول است ، دیکته کند.

راهنمای راه حل

کل صفحه گسترده و راه حل های تجزیه و تحلیل افقی ، تجزیه و تحلیل عمودی و تجزیه و تحلیل نسبت در زیر ارائه شده است. فرمول های مورد استفاده در اکسل را بررسی کنید تا انجام این تجزیه و تحلیل آسانتر شود.

مجوز

تجزیه و تحلیل نسبت توسط میچل فرانکلین ؛پتی گریبئال ؛دیکسون کوپر ؛و آماندا وایت تحت مجوز بین المللی Creative Commons Attribution-Noncommercial-Sharealike 4. 0 مجوز دارد ، به جز مواردی که در غیر این صورت ذکر شده است.