جلسه در جزیره جکیل

یک گردهمایی مخفی در یک جزیره منزوی در ساحل جورجیا در سال 1910 پایه و اساس سیستم ذخیره فدرال را پایه گذاری کرد.

در نوامبر سال 1910 ، شش مرد - نلسون آلدریچ ، A. پیات اندرو ، هنری دیویسون ، آرتور شلتون ، فرانک واندرلیپ و پل واربورگ - در کلوپ جزیره جکیل ، در ساحل جورجیا ، ملاقات کردند تا طرحی را برای اصلاح سیستم بانکی کشور بنویسند. واداین جلسه و هدف آن از نزدیک اسرار محافظت می شد و شرکت کنندگان اعتراف نکردند که این جلسه تا دهه 1930 رخ داده است. اما این طرح که در جزیره جکیل نوشته شده است ، پایه و اساس آنچه در نهایت سیستم ذخیره فدرال خواهد بود ، ایجاد کرد.

نیاز به اصلاحات

در آن زمان ، مردانی که در جزیره جکیل ملاقات کردند ، معتقد بودند که سیستم بانکی از مشکلات جدی رنج می برد. نظرات شرکت کنندگان در جزیره جکیل در مورد این موضوع به خوبی شناخته شده است ، زیرا قبل و بعد از آن ، چند نفر به طور عمومی صحبت کردند و برخی دیگر به طور گسترده در مورد این موضوع منتشر شدند. در مجموع ، آنها نگرانی های خود را در طرحی که در جزیره جکیل و در گزارش های کمیسیون ملی پول نوشتند ، محاصره کردند.

مانند بسیاری از آمریکایی ها ، این مردان نگران وحشت مالی بودند که فعالیت اقتصادی در ایالات متحده را بطور دوره ای در قرن نوزدهم مختل کرده بود. وحشت در سراسر کشور به طور متوسط هر پانزده سال رخ داده است. این وحشت مؤسسات مالی را وادار به تعلیق در عملیات کرده و باعث رکود طولانی و عمیق می شود. بانک های آمریکایی ذخایر زیادی از پول نقد را در اختیار داشتند ، اما این ذخایر در سراسر کشور پراکنده بودند ، که در طاق های هزاران بانک یا به عنوان سپرده در موسسات مالی در شهرهای ذخیره شده و ذخیره مرکزی نگهداری می شدند. در حین بحران ، آنها در محل منجمد شدند و از استفاده از آنها برای کاهش اوضاع جلوگیری کردند. در حین رونق ، ذخایر اضافی بانکها به سمت شهرهای بزرگ ، به ویژه نیویورک ، جایی که بانکداران آنها را در وام های تماس سرمایه گذاری می کردند ، که وام های قابل بازپرداخت در صورت تقاضا برای کارگزاران بودند ، جریان داشتند. کارگزاران به نوبه خود وجوه را به سرمایه گذاران گمانه زنی در بازارهای سهام عدالت وام دادند ، که خرید سهام آنها به عنوان وثیقه برای معاملات انجام می شد. این سیستم آمریکایی باعث شده است که بانک های بی ثبات و سهام بی ثبات ، دستور العمل بی ثباتی مالی را ذخایر کند.

در مقابل ، در مقابل ، بانکداران بخش عمده ای از نمونه کارها خود را در وام های کوتاه مدت برای بازرگانان و تولید کنندگان سرمایه گذاری کردند. این مقاله تجاری به طور مستقیم تجارت و صنعت را تأمین می کند در حالی که دارایی هایی را در اختیار بانک ها قرار می دهد که می توانند به سرعت در طی یک بحران به پول نقد تبدیل شوند. این وام ها به دلایل مختلف مایع ماندند. اول ، وام گیرندگان به موسسات مالی-به طور معمول بانکهایی که با آنها روابط دیرینه داشتند-پرداخت می کردند تا بازپرداخت را در صورتی که وام گیرندگان نتوانند تعهدات مالی خود را برآورده کنند ، تضمین کنند. دوم ، وام ها در روند تولید و فروش کالاهای تأمین مالی را تأمین می کردند و این کالاها به عنوان وثیقه باید وام گیرندگان را به طور پیش فرض خدمت کنند. شرکت کنندگان در جزیره جکیل نیز نگران عرضه غیرقانونی ارز در ایالات متحده بودند. ارزش دلار به طلا مرتبط بود و مقدار ارز موجود با تهیه یک سری ویژه اوراق قرضه دولت فدرال مرتبط بود. عرضه ارز نه با تغییرات فصلی در تقاضای پول نقد ، مانند برداشت پاییز یا فصل خرید تعطیلات ، گسترش نیافته و منعقد شده است و باعث می شود نرخ بهره از یک ماه به ماه دیگر متفاوت باشد. عرضه غیرقانونی ارز و منابع محدود طلا نیز به تورم های طولانی و دردناک کمک کرده است.

علاوه بر این ، شرکت کنندگان در جزیره جکیل معتقد بودند که مجموعه ای از ترتیبات قدیمی مانع پیشرفت مالی و اقتصادی آمریکا است. به عنوان مثال ، بانک های آمریکایی نمی توانند در خارج از کشور فعالیت کنند. بنابراین ، بازرگانان آمریکایی مجبور بودند واردات و صادرات را از طریق خانه های مالی در اروپا ، به طور عمده لندن تأمین کنند. بانک های آمریکایی همچنین تلاش کردند تا چک های جمعی را در خارج از مرزهای یک شهر واحد پاک کنند. این افزایش هزینه های تجارت بین شهری و بین المللی و نیاز به حواله های خطرناک و گران قیمت پول نقد در مسافت های طولانی دارد.

در مقاله ای که در سال 1907 در نیویورک تایمز منتشر شد ، پل واربورگ ، یک سرمایه دار موفق و متولد آلمانی که در بانک سرمایه گذاری کوهن ، لوئب و شرکت شریک بود و به طور گسترده به عنوان یک متخصص در سیستم های بانکی در یونایتد در نظر گرفته می شود. ایالت ها و اروپا ، نوشتند که سیستم مالی ایالات متحده "تقریباً در همان نقطه ای بود که در زمان Medicis و توسط آسیا از طرف اروپا به دست آمده بود و از نظر آسیا ، به احتمال زیاد ، در زمان همورابی" (واربورگ 1907)واد

فقط چند ماه پس از آن که واربورگ این سخنان را نوشت ، این کشور از وحشت سال 1907 مورد ضرب و شتم قرار گرفت. این وحشت کنگره ایالات متحده ، به ویژه سناتور جمهوریخواه نلسون آلدریچ ، رئیس کمیته امور مالی سنا را گالوان کرد. در سال 1908 ، آلدریچ از لایحه ای با نماینده جمهوریخواه ادوارد وردلند حمایت مالی کرد که از جمله موارد دیگر ، کمیسیون ملی پولی را برای مطالعه اصلاحات در سیستم مالی ایجاد کرد. آلدریچ به سرعت چندین مشاور را به این کمیسیون استخدام کرد ، از جمله هنری دیویسون ، شریک زندگی J. P. مورگان ، و A. پیات اندرو ، استاد اقتصاد در دانشگاه هاروارد. طی دو سال آینده ، آنها سیستم های بانکی و مالی را به طور گسترده تحصیل کردند و برای دیدار با بانکداران و بانکداران مرکزی از اروپا بازدید کردند.

شکار اردک

با پاییز سال 1910 ، آلدریچ از ضرورت یک بانک مرکزی برای ایالات متحده ترغیب شد. با آماده شدن کنگره برای شروع ملاقات فقط در چند هفته ، آلدریچ - به احتمال زیاد به پیشنهاد دیویسون - تصمیم گرفت یک گروه کوچک را تشکیل دهد تا به او کمک کند تا آنچه را که آموخته بود سنتز کند و پیشنهادی را برای ایجاد یک بانک مرکزی بنویسد.

این گروه شامل آلدریچ بود. دبیر خصوصی وی آرتور شلتون ؛دیویسون ؛اندرو (که تا سال 1910 به عنوان معاون وزیر خزانه داری منصوب شده بود). فرانک وندرلیپ ، رئیس بانک ملی شهر و یک مقام سابق خزانه داری ؛و واربورگ

یکی از اعضای باشگاه منحصر به فرد Jekyll Island ، به احتمال زیاد J. P. Morgan ، برای این گروه ترتیب داد تا از امکانات این باشگاه استفاده کند. عضویت این باشگاه که در سال 1886 تأسیس شد ، نخبگان مانند مورگان ، مارشال فیلد و ویلیام کیسم وندربیلت اول را به خود اختصاص داد ، که "کلبه" به اندازه عمارت آن جزیره را نشان داد. مجله مونسی آن را در سال 1904 به عنوان "ثروتمندترین ، منحصر به فرد ترین ، غیرقابل دسترسی ترین" باشگاه جهان توصیف کرد.

ایستگاه قطار در برونزویک ، جورجیا ، در نزدیکی جزیره جکیل.(حسن نیت ارائه می دهد تایلر E. باگول)

آلدریچ و دیویسون شرکت کنندگان را به دلیل تخصص خود انتخاب کردند ، اما آلدریچ می دانست که روابط آنها با وال استریت می تواند سوء ظن در مورد انگیزه های آنها را برانگیزد و تصویب سیاسی این لایحه را تهدید کند. بنابراین او برای مخفی نگه داشتن جلسه ، به طول بسیار زیاد رفت و از یک سفر شکار اردک استفاده کرد و به مردان دستور داد که یک بار به یک ترمینال قطار در نیوجرسی بیایند ، جایی که می توانند سوار ماشین قطار خصوصی وی شوند. هنگامی که در آنجا حضور داشت ، مردان فقط از اسامی اول - نلسون ، هری ، فرانک ، پاول ، پیات و آرتور استفاده کردند - برای جلوگیری از یادگیری کارکنان از هویت خود. برای ده ها سال ، این گروه از خود به عنوان "باشگاه نام خانوادگی" یاد کردند.

یکی از اعضای اضافی باشگاه نام اول بنیامین استرانگ ، معاون رئیس شرکت اعتماد بانکی و مدیر ارشد مؤسس آینده (که در آن زمان فرماندار خوانده می شد ، اکنون به نام رئیس جمهور نامیده می شود) بود. اما بعید است که در این جلسه در جزیره جکیل حضور داشته باشد. وندرلیپ در زندگینامه خود به یاد می آورد که وی در آن شرکت می کند ، اما هیچ حساب دیگری نشانگر حضور Strong نیست. بیشتر محققان و روزنامه نگاران که در مورد این موضوع نوشته اند ، از جمله برتی چارلز (B. C.) فوربس - بنیانگذار مجله Forbes و روزنامه نگار که برای اولین بار جلسات را در مقاله ای در سال 1916 فاش کردند - به این نتیجه رسیده اند که قوی شرکت نمی کند (Forbes 1916). با این حال ، استرانگ با شرکت کنندگان در جزیره جکیل در سایر مکانها نزدیک همکاری کرده بود ، با این حال ، و ایده های او مطمئناً در این جلسه حتی اگر او شخصاً در آنجا نبود ، حضور داشت. پس از این جلسه ، همانطور که کلوپ نام اول این طرح را تجدید نظر کرد و آن را برای انتشار تهیه کرد ، به طور مکرر مشورت می شد و طبق گفته فوربس ، "به" باشگاه نام اول "به عنوان" بن "پیوست (فوربس 1922).

طرح شکل می گیرد

آلدریچ و همكارانش به سرعت فهمیدند كه در حالی كه آنها در مورد برخی از اصول گسترده توافق كردند - ایجاد ارز الاستیک تأمین شده توسط بانكی كه ذخایر همه بانك ها را در اختیار داشته باشد - آنها در مورد جزئیات مخالف بودند. فهمیدن این جزئیات به قول واربورگ "تلاش ناامیدانه" بود. کاملاً منزوی ، مردان زود از خواب بیدار شدند و بیش از یک هفته در اواخر شب کار کردند. واندرلیپ در زندگی نامه خود به یاد می آورد: "ما از جهان در یک جزیره متروک ناپدید شده بودیم.""ما شدیدترین دوره کاری را که تاکنون داشته ام قرار داده ایم."

در پایان وقت خود در جزیره جکیل ، آلدریچ و همکارانش طرحی را برای یک انجمن ذخیره آمریکا ، یک بانک مرکزی واحد با پانزده شعبه در سراسر کشور تهیه کرده بودند. هر شعبه توسط هیئت مدیره انتخاب شده توسط بانکهای عضو در هر منطقه اداره می شود و بانک های بزرگتر رای بیشتری می گیرند. شعبه ها مسئولیت نگه داشتن ذخایر بانکهای عضو خود را بر عهده دارند. صدور ارز ؛تخفیف مقاله تجاری ؛انتقال تعادل بین شاخه ها. و پاکسازی و جمع آوری را بررسی کنید. بدنه ملی نرخ تخفیف را برای کل سیستم تعیین می کند و اوراق بهادار را می خرید و می فروشد.

اندکی پس از بازگشت به خانه ، آلدریچ بیمار شد و نتوانست گزارش نهایی گروه را بنویسد. بنابراین Vanderlip و Strong به واشنگتن سفر کردند تا این برنامه را برای کنگره آماده کنند. آلدریچ آن را در ژانویه سال 1911 به کمیسیون ملی پول ارائه داد بدون اینکه به اعضای کمیسیون بگوید که چگونه این طرح تدوین شده است. گزارش نهایی به همراه متن قانونگذاری ، یک سال بعد با چند تغییر جزئی از جمله نامگذاری موسسه جدید انجمن ذخیره ملی به کنگره رفت.

این کمیسیون در نامه ای که همراه با این گزارش است ، گفت که یک موسسه "علمی در روش خود ، و در کنترل خود دموکراتیک" ایجاد کرده است. اما بسیاری از مردم ، به ویژه دموکرات ها ، به نسخه دموکراسی ارائه شده اعتراض کردند ، که می توانست به بزرگترین بانک ها اجازه دهد تا نفوذ زیادی بر رهبری بانک مرکزی داشته باشند. دموکرات ها با حضور در انتخابات ریاست جمهوری ، باعث شدند که برنامه آلدریچ بخشی از سکوی خود را رد کنند. هنگامی که وودرو ویلسون در ریاست جمهوری پیروز شد و دموکرات ها کنترل هر دو خانه را به دست گرفتند ، به نظر می رسد که انجمن ذخیره ملی آلدریچ قفسه بندی شده است.

با این حال ، رهبران حزب دموکرات نیز به ترتیب به اصلاحات علاقه مند به اصلاحات بودند ، از جمله رئیس جمهور ویلسون و صندلی های مجلس و کمیته های سنا در زمینه بانکداری و ارز ، کارتر گلس و رابرت اوون. گلس و اوون هر دو پیشنهاداتی را برای تشکیل یک سیستم بانکی مرکزی بر اساس پیش نویس قانون پشتیبانی شده توسط ویلسون ارائه دادند. گلس ، اوون و کارمندان آنها مستقیماً با واربورگ مشورت کردند ، که تخصص فنی وی توسط سیاستمداران دموکرات و جمهوری خواه به طور یکسان مورد احترام قرار گرفت. مشاور اصلی سیاسی ویلسون ، سرهنگ E. M. House ، با واربورگ ملاقات کرد و مکاتبه کرد تا در مورد اصلاحات بانکی به طور کلی و برنامه های شیشه ای و اوون به طور خاص بحث کند. ویلیام مک آدو و هنری مورگنتائو ، مشاوران ارشد سیاسی و سیاسی به ویلسون که در دولت وی خدمت می کردند نیز همین کار را کردند. مورگنتائو به واربورگ اطمینان داد كه وی نسخه خود را از یادداشت [10 ژانویه 1913] به رئیس جمهور ویلسون ارسال كرد "(واربورگ 1930 ، ص 90). با هم ، این ایده ها اساس قانون نهایی فدرال رزرو ، که کنگره تصویب کرد و رئیس جمهور در دسامبر سال 1913 امضا کرد. تفاوت های عمده ساختارهای سیاسی و تصمیم گیری بود که سازش قابل قبول برای بال های مترقی و پوپولیستی حزب دموکرات بود.

نسخه

قبل از میلاد مسیح. فوربس به نوعی در مورد سفر جزیره جکیل مطلع شد و در سال 1916 در مقاله ای که در هفتگی لسلی (19 اکتبر 1916 ص 423) منتشر شد ، در مورد آن نوشت ، که چند ماه بعد در مقاله ای در مجله نظر فعلی مجدداً مورد استفاده قرار گرفت. در سال 1917 ، فوربس مجدداً این نشست را در مردانی که در حال ساخت آمریکا هستند ، مجموعه ای از زندگینامه های کوتاه کارآفرینان برجسته ، از جمله دیویسون ، وندرلیپ و واربورگ را توصیف کرد. به گفته زندگینامه آلدریچ ، بسیاری از مردم متوجه این مکاشفه نشدند ، و کسانی که آن را به عنوان "نخ صرف" رد کردند.

خود شرکت کنندگان انکار کردند که این جلسه به مدت بیست سال رخ داده است ، تا زمان انتشار زندگی نامه آلدریچ در سال 1930. انگیزه برای تمیز کردن احتمالاً انتشار در سال 1927 خاطرات کارتر گلس ، ماجراجویی در امور مالی سازنده بود. در آن ، گلس ، در حال حاضر یک سناتور ، برای ایده های اصلی در قانون فدرال رزرو ، اعتبار خود را برای شرکت کنندگان در جزیره جکیل وادار کرد تا نقش خود را در ایجاد فدرال رزرو نشان دهند.

واربورگ به ویژه در توصیف شیشه از وقایع بسیار مهم بود. در سال 1930 ، او كتابی دو جلدی منتشر كرد كه منشأ فدرال فدرال را توصیف می كند ، از جمله مقایسه خط به لایحه آلدریچ و لایحه شیشه-اون برای اثبات شباهت آنها. در مقدمه ، وی نوشت: "من برای استراحت سه ماه به کالیفرنیا رفته بودم که ظاهر یک سری از مقاله هایی که توسط سناتور گلس نوشته شده است ... مرا مجبور کرد که یادآوری های خود را از وقایع خاص در تاریخ از تاریخ سیاه و سفید بگذارماصلاحات بانکی. "کتاب واربورگ به طور خاص جزیره جکیل را ذکر نمی کند ، اگرچه او اظهار می دارد

وی گفت: "در نوامبر سال 1910 ، از من دعوت شدم كه به گروه كوچكی از مردان بپیوندم كه بنا به درخواست سناتور آلدریچ ، در کنفرانس چند روزه با وی شرکت کردند تا در مورد فرمی که لایحه بانکی جدید باید انجام دهد ، بحث کنم.... هنگامی که این کنفرانس بسته شد ... پیش نویس خشن آنچه بعداً به لایحه آلدریچ تبدیل شد. نتایج این کنفرانس کاملاً محرمانه بود. حتی این واقعیت که جلسه ای برگزار شده بود مجاز به عمومی شدن نبود.... گرچه هجده سال گذشته است ، من احساس راحتی نمی کنم در مورد این کنفرانس جالب توجه در مورد اینکه سناتور آلدریچ به همه شرکت کنندگان متعهد شده است که رازداری کنم. با این حال ، من می دانم که تاریخچه زندگی سناتور آلدریچ ... حاوی یک حساب مجاز از این قسمت خواهد بود. »(واربورگ 1930 ، صص 58-60).

اختلاف نظر در مورد تألیف قانون فدرال رزرو در اواخر دهه 1920 تبلیغات گسترده ای را به همراه داشت. گلس از ادعای خود برای سهم شیر از اعتبار در سخنرانی ها ، در کتاب خود و ارسال به انتشارات برجسته از جمله روزنامه نیویورک پست و نیویورک تایمز دفاع کرد. منتقدین در مکانهای مشابه و مجلات دانشگاهی پاسخ دادند. به عنوان مثال ، ساموئل Untermyer ، مشاور سابق کمیته بانکی و ارز مجلس ، جزوه ای را با عنوان "چه کسی از اعتبار قانون فدرال رزرو حق دارد؟ پاسخی به سناتور کارتر گلس" منتشر کرد ، که در آن او ادعا کرد که ادعاهای شیشه ای از آننویسندگی اولیه "داستان" ، "افسانه" و "کار تخیل" بود (Untermyer 1927). در سال 1914 ، ادوین سلیگمن ، استاد برجسته در دانشگاه کلمبیا ، نوشت: "در ویژگی های اساسی خود قانون فدرال رزرو بیشتر از هر مرد دیگری کار آقای واربورگ است."در سال 1927 ، سلیگمن و گلس در یک سری نامه های منتشر شده در نیویورک تایمز در مورد این نکته بحث کردند.

کلوپ جزیره جکیل هرگز از رکود بزرگ عقب نشینی نکرد ، وقتی بسیاری از اعضای آن استعفا دادند و در سال 1942 بسته شد. امروز ، کلوپ و کلبه های سابق آن نشانه های تاریخی ملی است. اما بحث و گفتگو در مورد کنفرانس در جزیره جکیل امروز همچنان مرتبط است.

کتابشناسی - فهرست کتب

Forbes ، B. C. مردانی که در حال ساختن آمریکا هستند. نیویورک: B. C. شرکت انتشارات فوربس ، شرکت ، 1917.

Forbes ، B. C."چگونه بانک فدرال رزرو توسط پنج مرد در جزیره جکیل تکامل یافت."نظر فعلی جلد. 61 ، نه. 6 (دسامبر 1916): صص 382-383.

شیشه ، کارتر. ماجراجویی در امور مالی سازنده. نیویورک: دوبله ، 1927.

شیشه ، کارتر ، "آقایواربورگ و بانک: پاسخ به پروفسور سلیگمن در مورد پدری فدرال رزرو ، "نیویورک تایمز ، 15 فوریه 1927 ، ص. 24

لامونت ، توماس. هنری پی دیویسون: سابقه زندگی مفید. نیویورک و لندن: ناشران هارپر و برادران ، 1933.

Lowenstein ، Roger. بانک آمریکا: تلاش حماسی برای ایجاد فدرال رزرو. نیویورک: پنگوئن پرس ، 2015.

نیویورک تایمز."Untermyer به قانون بانکی حمله می کند: تاریخچه داستان های فدرال رزرو و نویسنده آن را معتبر می نامد. ادعای جلال اوون. ویلسون ، مک آدو و برایان نیز حق اعتبار داشتند ... "20 ژوئن 1927 ، ص 4.

Seligman ، Edwin R. "مقدمه: مقاله هایی در مورد اصلاحات بانکی در ایالات متحده ، توسط Paul M. Warburg."مجموعه مقالات آکادمی علوم سیاسی جلد. 4 ، نه. 4 (ژوئیه 1914): صص 3-6.

Seligman ، Edwin R. ، "قانون فدرال رزرو. پروفسور سلیگمن با بیانیه سناتور گلس ، "نیویورک تایمز ، 1 فوریه 1927 ، ص. 26.

استفنسون ، ناتانیل رایت. نلسون دبلیو آلدریچ: رهبر سیاست آمریکا. نیویورک: پسران چارلز اسکریپنر ، 1930. در سال 1971 توسط Keikat Press منتشر شد.

Untermyer ، ساموئل."چه کسی حق دارد اعتبار قانون فدرال رزرو را اعتبار دهد؟پاسخی به سناتور کارتر گلس. "نسخه خطی ، 19 ژوئن 1927. موجود در http://www.okhistory. org/historycenter/federalreserve/untermeyer. pdf

کمیسیون ملی پولی ایالات متحده. نامه وزیر کمیسیون ملی پول ، گزارش ، به موجب قانون ، گزارش کمیسیون. واشنگتن: دفتر چاپ دولت ، 8 ژانویه 1912. https://fraser. stlouisfed. org/title/641 ، دسترسی به 11 اوت 2015.

Vanderlip ، Frank و Boyden Sparks. از پسر مزرعه گرفته تا سرمایه دار. نیویورک و لندن: شرکت D. Appleton-Century ، 1935.

Warburg ، Paul M. ، "نقص و نیازهای سیستم بانکی ما" ، نیویورک تایمز: بررسی مالی سالانه ، 6 ژانویه 1907 ، ص. 14-15 ، 38-39.

Warburg ، Paul M. سیستم فدرال رزرو: منشأ و رشد آن. نیویورک: شرکت Macmillan ، 1930.

حصیری ، الموس. بحث بزرگ در مورد اصلاحات بانکی. کلمبوس ، اوهایو: انتشارات دانشگاه ایالتی اوهایو ، 2005.