چرا باید به تنهایی اوراق قرضه بخرید

سرمایه گذاری در اوراق بهادار بدهی فردی مزایایی نسبت به بودجه دارد. ما به شما نشان می دهیم که چگونه این کار را انجام دهید.

(اعتبار تصویر: Oleksiy Mark) منتشر شده 2 آگوست 2016

برای بیشتر سرمایه گذاران ، صندوق های متقابل و مبادله ای وسایل نقلیه ایده آل برای ساخت ثروت هستند. اما وجوه کامل نیستند ، و آنهایی که روی اوراق قرضه تمرکز می کنند با نقص های خاص خودشان همراه هستند. گذشته از درج هزینه های در حال انجام ، اشکال در تمام محصولات مدیریت شده ، حتی بهترین صندوق های اوراق قرضه با یک خطر مشترک روبرو هستند: به جز در موارد نادر ، آنها هرگز بالغ نمی شوند. در نتیجه ، شما نمی توانید میزان درآمد فعلی را که سرمایه گذاری شما در هر بازه زمانی تولید می کند ، بگویید. به علاوه ، شما هیچ تضمینی ندارید که می توانید مبلغی را که پرداخت کرده اید ، در صورت نیاز به شرایط بازار بازیابی کنید. قیمت سهام وجوه ، مانند مقادیر اوراق قرضه خود ، معمولاً هر زمان که نرخ بهره صعود می کند یا هنگامی که دسته بندی های خاص اوراق قرضه ، مانند بدهی های آشغال یا بازارهای نوظهور ، از دست می دهند ، از دست می دهند. و با وجود نرخ در سطح پایین سنگ در سراسر جهان ، دارندگان صندوق های اوراق قرضه پس از شروع بازده با جدیت ، با ریسک قابل توجهی روبرو می شوند.

خرید اوراق بهادار شخصی یکی از راه های مقابله با آن کاستی ها است. اگر مستقیماً اوراق قرضه خریداری می کنید ، می توانید عملکرد خود را قفل کنید. و تا زمانی که یک صادرکننده از تعهدات خود خوب می کند ، هنگام بلوغ ، ارزش چهره اوراق را باز می گردانید (یا خوانده می شود - یعنی اگر صادرکننده وام را قبل از تاریخ بلوغ بازپرداخت کند) ، مهم نیست که چه اتفاقی بیفتدبه نرخ بهره و قیمت اوراق بهادار در موقت. هنگامی که اوراق قرضه خریداری می کنید ، کمیسیون پرداخت خواهید کرد ، اما هیچ هزینه مداوم برای آویزان کردن اوراق قرضه پرداخت نمی کنید. حتی صندوق اوراق قرضه کمترین هزینه نمی تواند این ادعا را مطرح کند.

بنابراین جای تعجب نیست که سرمایه گذاران رتبه و پرونده در حال خرید اوراق بهادار بیشتر از همیشه هستند. اکنون اوراق قرضه در حال گردش است (پس از سالها صدور سنگین توسط مشاغل و دولت ها) ، و کارگزاری های آنلاین پیشنهادات خود را از اوراق قرضه شهرداری و شرکتی تا حد زیادی گسترش داده اند. شما می توانید از بین ده ها هزار اوراق قرضه ، از جمله مواردی که توسط دولت ایالات متحده ، شرکت ها ، دولت های ایالتی و محلی و حتی دولت های خارجی صادر شده است ، انتخاب کنید.

در امور مالی شخصی Kiplinger مشترک شوید

یک سرمایه گذار باهوش و آگاه تر باشید.

تا 74 ٪ پس انداز کنید

برای اخبار الکترونیکی رایگان Kiplinger ثبت نام کنید

سود و پیشرفت با بهترین مشاوره تخصصی در مورد سرمایه گذاری ، مالیات ، بازنشستگی ، امور مالی شخصی و موارد دیگر - مستقیم به نامه الکترونیکی خود.

با بهترین مشاوره متخصص - مستقیم به نامه الکترونیکی خود سود و پیشرفت کنید.

ثبت نام

کارگزاران همچنین وب سایت های خود را بهبود بخشیده اند ، بنابراین می توانید با رتبه بندی ، بلوغ ، نوع صادرکننده و سایر ویژگی ها جستجو کنید. اگر دوست دارید عمیق حفر کنید ، می توانید صورتهای مالی وام گیرنده و دفترچه اصلی اوراق قرضه را بررسی کنید. به طور خلاصه ، خرید اوراق بهادار فردی به همان اندازه که به نظر می رسد سخت نیست. در زیر ، ما توضیح می دهیم که چگونه می توانید این کار را انجام دهید.

از کجا شروع کنم؟

ابتدا هدف خود را بدانید. آیا حداکثر درآمد فعلی را می خواهید؟در این صورت ، شما باید بدهی با کیفیت پایین را خریداری کنید یا مایل به سرمایه گذاری در اوراق بهادار با سررسید طولانی باشید. اگر حفظ اصلی بسیار مهم است ، با بدهی با کیفیت بالا با سررسید نسبتاً کوتاه بچسبید. آیا برای توجیه سرمایه گذاری در اوراق قرضه شهرداری بدون مالیات در یک براکت مالیاتی بالا قرار دارید ، که با وجود بازده پایین تر ، ممکن است بازده پس از مالیات بالاتر از اوراق مشمول مالیات را تحویل دهد؟آیا می خواهید بلوغ اوراق قرضه خود را با یک هدف پس انداز خاص یا نقطه عطف زندگی مانند بازنشستگی یا شروع صورتحساب شهریه کالج مطابقت دهید؟

کجا باید خرید کنم؟

شما می توانید اوراق خزانه داری را مستقیماً از طریق دولت ایالات متحده از طریق خزانه داری مستقیم (باز در برگه جدید) برای سایر بدهی ها و همچنین اوراق قرضه دولتی ایالات متحده که در حال گردش هستند خریداری کنید ، به یک حساب کارگزاری نیاز خواهید داشت. کارگزاران آنلاین محبوب مانند Fidelity ، Charles Schwab ، E*Trade و TD Ameritrade لیست اوراق قرضه گسترده ای دارند. کارگزاران کامل و مشاوران سرمایه گذاری نیز می توانند شما را در خود جای دهند.

آیا اوراق قرضه نماد دارد؟

هر پیوند یا قطعه ای از یک مسئله اوراق قرضه (با نرخ و سررسید متفاوت) دارای شماره سریال است که به عنوان CUSIP شناخته می شود. CUSIP برای موضوعی که ما نشان دادیم ، اعتبار موتور فورد 4. 0 ٪ یادداشت در تاریخ 20 مارس 2026 ، 34540TLH3 است.

قیمت اوراق قرضه چگونه است؟

قیمت گذاری اوراق قرضه به همان اندازه برای سهام و صندوق های متقابل ساده نیست. برای مبتدیان ، قیمت اوراق قرضه معمولاً بر اساس 100 دلار نقل می شود که معادل 1000 دلار یا ارزش یک اوراق قرضه معمولی است. اوراق قرضه با قیمت درخواست شده 101. 53 دلار برای شما 1،015. 30 دلار هزینه خواهد داشت. این قیمت همچنین ممکن است شامل مقدار کمی از بهره جمع شده باشد ، که در صورت خرید اوراق قرضه بین تاریخ پرداخت سود ، باید به فروشنده بپردازید.

هزینه کارگزاری چقدر به هزینه اضافه می کند؟

قیمت اوراق بهادار به طور معمول دارای نشانگر بالاتر از قیمتی است که کارگزاری برای به دست آوردن اوراق بهادار پرداخت می کند (وقتی یک کارگزاری از موجودی خود اوراق قرضه می فروشد ، گفته می شود که به عنوان اصلی عمل می کند). کارگزاران که به عنوان اصولگرایان عمل می کنند ، نیازی به افشای میزان نشانه گذاری ندارند ، که می تواند از 1 ٪ تا 5 ٪ از ارزش اوراق قرضه باشد. اما اگر یک کارگزار در حال خرید اوراق بهادار برای شما در بازار آزاد است ، باید مبلغ کمیسیون را که هزینه دارد ، فاش کند. استاندارد و پور تخمین می زند که متوسط سرمایه گذار خرده فروشی 0. 85 ٪ از اصلی را برای خرید اوراق بهادار شرکت های درجه یک سرمایه گذاری و 1. 21 ٪ برای خرید اوراق قرضه شهرداری با درجه سرمایه گذاری پرداخت می کند.

چگونه می توانم مطمئن باشم که من پاره نمی شوم؟

در دسترس بودن داده های عمومی رایگان به شما کمک می کند تا هنگام خرید اوراق قرضه ، قیمت منصفانه دریافت کنید. با استفاده از CUSIP اوراق قرضه ، می توانید اقدام به افزایش قیمت یک مسئله را به آدرس www.investinginbonds.com (در برگه جدید باز می شود) (برای اوراق بهادار شرکت) یا emma. msrb.org (در برگه جدید باز می شود) دنبال کنید (برایشهرداری ها). اگر با چندین کارگزار حساب دارید ، همچنین می توانید از آنها بپرسید که آیا آنها می توانند همان وثیقه را به شما بفروشند و با چه قیمتی. اگر آنها در موجودی خود همان پیوند دقیقی ندارند ، قیمت اوراق قرضه با سررسید ، بازده و رتبه بندی اعتباری مشابه را بررسی کنید.

تمام ارقام عملکرد چیست؟

با کوپن اوراق قرضه شروع کنید ، که نرخ بهره را به شما می گوید که وام گیرنده مبلغ اصلی چهره اوراق را پرداخت می کند. اگر اوراق قرضه با 4 ٪ کوپن همراه باشد ، وام گیرنده سالانه 40 دلار به ازای هر 1000 دلار اصلی به سرمایه گذاران پرداخت می کند. برای اکثر اوراق قرضه ، شکل اصلی بازده بلوغ است. این رقم مبلغی را که در واقع برای اوراق قرضه پرداخت کرده اید ، در نظر می گیرد ، که ممکن است کم و بیش از ارزش چهره باشد. اگر کوپن اوراق قرضه 1000 دلاری 4 ٪ باشد اما شما توانستید اوراق قرضه را با قیمت 900 دلار خریداری کنید (احتمالاً به این دلیل که نرخ بهره ، که در جهت مخالف قیمت اوراق قرضه حرکت می کند ، پس از صدور اوراق قرضه افزایش یافته است) ، بازده شما به سررسید بیش از آن خواهد بود4 ٪این رقم نشان دهنده پرداخت بهره به علاوه سود اضافی 100 دلار است که هنگام بالغ شدن اوراق جمع می کنید. در مقابل ، اگر 1100 دلار بپردازید (احتمالاً به این دلیل که نرخ از زمان انتشار اوراق بهادار کاهش یافته است) ، بازده شما به سررسید کمتر از 4 ٪ خواهد بود زیرا در صورت موعد مقرر 100 دلار کمتر از آنچه برای اوراق پرداخت می کنید دریافت خواهید کرد.

عملکرد فعلی چیست؟

این به سادگی نسبت سود پرداخت شده در سال به قیمت فعلی اوراق قرضه است. اگر 1000 دلار برای اوراق قرضه ای که نرخ 4 ٪ دارد پرداخت کنید ، بازده فعلی شما 4 ٪ است ، خواه یک سال امنیت یک ساله باشد یا 30 ساله. ممکن است اوراق قرضه را به این ترتیب رتبه بندی کنید ، اما بازده بلوغ معنی دار تر است.

آیا مقایسه عملکرد فعلی یک باند با عملکرد بر روی CD منطقی است؟

آره. دولت آمریكا پرداخت به موقع بهره و اصلی را برای بیشتر CD ها و همچنین اوراق بهادار خزانه داری تضمین می كند. بنابراین ، هنگامی که شما در اوراق قرضه غیر ضمانت سرمایه گذاری می کنید ، همیشه باید بازده اضافی بدست آورید زیرا مهم نیست که چقدر غیرقابل توصیف اعتبار صادرکننده است ، همیشه این خطر وجود دارد که شرکت یا نهاد شهرداری که شما وام می گیرید به پیش فرض خود را به عهده بگیرید. تعهدات

من عبارت "عملکرد بدترین" را دیده ام. این چیست؟

همانطور که از نام آن پیداست ، بدترین بازده ممکن است که می توانید دریافت کنید. در اصل ، این یا به بلوغ می رسد یا به تاریخ تماس احتمالی بعدی اوراق قرضه ، هر کدام پایین تر باشد. اگر به دنبال اوراق قرضه ای هستید که بیش از ارزش چهره قابل تماس باشد و بفروشد ، بر عملکرد به بدتر توجه کنید.

چه می شود اگر بخواهم اوراق قرضه خود را قبل از بلوغ بفروشم؟

هنگام خرید اوراق قرضه ، قیمت خواسته کارگزار را نیز یادداشت کنید. این به شما نشان می دهد که کارگزار چقدر مایل به پرداخت آن است تا در آن لحظه آن وثیقه خاص را از دست دهید و همیشه کمتر از آنچه برای خرید اوراق پرداخت می کنید ، کمتر است. اما این بدان معنا نیست که اگر سعی کردید اوراق قرضه را بعداً بفروشید ، این قیمت را دریافت می کنید. بسته به اینکه یک مسئله خاص به هر حال معامله می شود ، ممکن است مجبور شوید که به طور قابل توجهی کمتر بپذیرید. و به همین دلیل بهتر است تا زمانی که بالغ شود یا نامیده شود ، پیوند برقرار کنید.