روپیه: یک ارز برتر و ارز با نوسانات کم در فضای EM

RBI با خرید دلار وقتی که دلار آمریکا ضعیف تر است و در هنگام قوی تر بودن آنها را می فروشد ، به این اهداف می رسد. بین ماه مه 2020 و سپتامبر 2021 ، هنگامی که USD در حال افزایش بود ، RBI حدود 158 میلیارد دلار در محل و به جلو در ساحل خریداری کرد.

توسط Anindya Banerjee etmarkets. com 10 سپتامبر 2022 ، 01:07 PM IST این اخبار را به اشتراک بگذارید بستن اندازه فونت

• ABC کوچک
• ABC طبیعی
• ABC بزرگ

بستن

روند بزرگتر در USDINR در درجه اول تابعی از سه نوع نیرو است:

1. جریان سرمایه خارجی.

2. مداخله RBI. 3. حمل و نقل.

1. جریان سرمایه خارجی:

بین ژانویه و ژوئن سال جاری ، FPI در بخش حقوق صاحبان سهام و بدهی های سنگین فروشندگان سنگین بود و در نتیجه ، بانک ذخیره هند (RBI) مجبور شد با تهاجمی مداخله کند تا روپیه پایدار باشد.

علیرغم مداخله تهاجمی ، روپیه می تواند در رده بندی در مقابل سبد 26 ارز ، با استهلاک 6 درصد در برابر دلار آمریکا ، به یک مجری متوسط تبدیل شود.

در حالی که ، پس از ژوئن ، در جریان FPI یک چرخش U رخ داده است و این به روپیه کمک کرده است تا به یک برتری تبدیل شود.

بین ژانویه و ژوئن سال جاری ، FPI فروشندگان سنگین در بخش سهام و بدهی بودند و در نتیجه ، RBI مجبور شد با تهاجمی مداخله کند تا روپیه پایدار باشد.

علیرغم مداخله تهاجمی ، روپیه می تواند در رده بندی در برابر سبد 26 ارز ، با 6 ٪ استهلاک در برابر دلار آمریکا ، به یک مجری متوسط تبدیل شود.

در حالی که ، پس از ماه ژوئن ، در جریان FPI یک چرخش U رخ داده است و این به روپیه کمک کرده است تا به عنوان یک برتری تبدیل شود.

1. مداخله RBI:

RBI دو جنبه روپیه را هدف قرار می دهد: (i) نوسانات باید کم باشد.

(ب) روپیه هند نباید به یک فرد دیگر تبدیل شود.

RBI با خرید دلار وقتی که دلار آمریکا ضعیف تر است و در هنگام قوی تر بودن آنها را می فروشد ، به این اهداف می رسد. بین ماه مه 2020 و سپتامبر 2021 ، هنگامی که USD در حال افزایش بود ، RBI حدود 158 میلیارد دلار در محل و به جلو در ساحل خریداری کرد.

این شامل خریدی نیست که آنها می توانستند در مبادلات و همچنین در بازار غیر قابل تحویل (NDF) انجام دهند. امسال ، RBI این فرصت را داشت که از حدود 41 میلیارد دلار تا ژوئن برای دفاع از روپیه استفاده کند.

RBI به اهداف خود رسیده است و روپیه تا به امروز یک سال برتر است و در نمره نوسانات نیز بسیار خوب عمل کرده ایم.

2. تجارت حمل و نقل: تجارت حمل و نقل یک استراتژی اصلی است که توسط دلالان خرده فروشی و نهادی به کار می رود تا به ارزهایی با نرخ بهره بالاتر ارز V/s با نرخ بهره پایین بپردازد.

در یک تجارت حمل و نقل ، معامله گران USD را به فروش می رسانند و روپیه را به جلو یا آینده می خرند و سپس آنها را برای به دست آوردن هر دو ، بازگرداندن و همچنین قدردانی مورد انتظار روپیه در SPOT ، در انقضا می خرند.

اینها شرط بندی های بسیار اهرمی هستند و تمایل به تقویت تأثیر جریان در روپیه دارند. دلالان دوست دارند به ارزها شرط بندی کنند که چشم انداز رشد بیشتر باشد ، اوضاع سیاسی پایدار است و محیط جهانی ریسک مطلوب است.

هنگامی که این فرضیات به چالش کشیده می شوند ، مشکل رخ می دهد. بین اواسط سال 2020 و پایان سال 2021 ، معامله گران حمل شرط های کوتاه بزرگ را در USDINR جمع می کردند زیرا محیط خطر قوی بود.

با این حال ، امسال ، آنها مجبور شدند با افزایش نفت ، از بین بروند ، شاخص دلار به اوج های چند دهه ای و بازارهای سهام تانک شده است.

چشم انداز: داستان کلان اقتصادی برای هند و علی رغم کندی اقتصادی و رکود اقتصادی جهانی در مناطق بزرگ اروپا و همچنین در چین ، اقتصاد هند باید به رشد ساعت نزدیک به 7 ٪ تولید ناخالص داخلی برای FY23 ادامه یابد.

بر خلاف مشکلات تورم در چندین اقتصاد EM و DM ، در هند ، تورم به مشکلی تبدیل نشده است.

ثبات سیاسی و جذابیت اقتصاد هند به عنوان یک مقصد سرمایه گذاری برای خارجی ها می تواند از طریق FDI و ECB جریان ساختاری را به کشور منتقل کند.

حتی اگر اوضاع جهانی همچنان چالش برانگیز باشد اما قیمت نفت پایین تر ، کاهش تورم ، و هندوستان به عنوان یک مقصد جذاب می تواند هر دو جریان ساختاری و همچنین پول گرم را به همراه آورد ، که می تواند روپیه را پایدار نگه دارد.

عمل قیمت در USDINR صعودی است اما حرکت صعودی متوقف است. تا زمانی که قیمت ها بالاتر از 79. 20 سطح در نقطه باشد ، تعصب به سمت بالا است و می توان با استفاده از گزینه ها ، استراتژی های مختلف صعودی را به محدوده محدود کرد.

در حال حاضر صعود ، در نزدیکی منطقه 80. 10/30 در محل قرار دارد. با این وجود ، در صورت خرابی زیر 79. 20 ، تعصب صعودی آسیب دیده و روند نزولی تأیید می شود.

(نویسنده VP ، مشتقات ارزی و مشتقات نرخ بهره در Kotak Securities Ltd.

(سلب مسئولیت: توصیه ها ، پیشنهادات ، دیدگاه ها و نظرات داده شده توسط کارشناسان خودشان هستند. اینها نمایانگر دیدگاه های زمان اقتصادی نیستند)

اخبار بیشتر را بخوانید

(آنچه در حال حرکت Sensex و Nifty آخرین اخبار بازار ، نکات مربوط به سهام و مشاوره تخصصی در مورد Etmarkets است. همچنین ، Etmarkets. com اکنون در تلگرام است. برای سریعترین هشدارهای خبری در بازارهای مالی ، استراتژی های سرمایه گذاری و هشدارهای سهام ، مشترک در فیدهای تلگرام ما.)

برای دریافت به روزرسانی های روزانه بازار و اخبار تجاری زنده ، برنامه اخبار اقتصادی تایمز را بارگیری کنید.