درک متوسط هزینه وزنی سرمایه (WACC) برای تجارت شما

نحوه محاسبه WACC و استفاده از آن برای ارزیابی فرصت های سرمایه گذاری

اگر صاحب مشاغل یا حرفه ای مالی هستید ، احتمالاً از هزینه متوسط وزنی سرمایه (WACC) شنیده اید. اما WACC دقیقاً چیست و چرا برای تجارت شما مهم است؟در این مقاله ، ما به Ins و Outs of WACC و نحوه استفاده از آن برای ارزیابی فرصت های سرمایه گذاری و ارزیابی سلامت مالی شرکت شما می پردازیم.

WACC چیست؟

WACC یک معیار مالی است که نشان دهنده میانگین هزینه تمام سرمایه ای است که یک شرکت برای تأمین مالی عملیات و رشد خود جمع آوری کرده است. این شامل سرمایه بدهی و سهام عدالت است که هر نوع سرمایه هزینه خود را در اختیار دارد.

هزینه بدهی نسبتاً ساده است ، زیرا این فقط نرخ بهره است که شرکت باید وام خود را بپردازد. از طرف دیگر هزینه عدالت کمی پیچیده تر است.

این نشان دهنده نرخ بازده مورد نیاز سهامداران است که انتظار می رود سرمایه گذاری خود را در شرکت دریافت کند. این نرخ بازده مورد نیاز خطر ذاتی سرمایه گذاری و همچنین بازده مورد انتظار سرمایه گذاری های جایگزین با سطوح مشابه ریسک را در نظر می گیرد.

نحوه محاسبه WACC: یک مثال کار شده

اکنون که ما یک درک اساسی از WACC داریم ، بیایید ببینیم که چگونه با استفاده از یک مثال ساده محاسبه می شود.

بیایید بگوییم که شرکت داستانی ما ، شرکت ABC ، 10 میلیون دلار سرمایه جمع آوری کرده است. از این سرمایه ، 6 میلیون دلار از طریق بدهی جمع آوری و 4 میلیون دلار از طریق سهام عدالت جمع آوری شد. نرخ بهره بدهی 6 ٪ است و نرخ بازده مورد نیاز سهام 10 ٪ است.

برای محاسبه WACC شرکت ABC ، از فرمول زیر استفاده می کنیم:

WACC = (60 ٪ هزینه بدهی) + (40 ٪ هزینه سهام عدالت)

با وصل کردن اعداد از مثال ما ، ما دریافت می کنیم:

WACC = (60 ٪ x 6 ٪) + (40 ٪ x 10 ٪)

این بدان معنی است که ABC Inc. دارای WACC 7. 6 ٪ است که حداقل بازدهی است که شرکت باید برای سرمایه گذاری های خود برای تأمین انتظارات سهامداران و سایر ارائه دهندگان سرمایه ایجاد کند.

استفاده از WACC

اکنون که می دانیم چگونه WACC را محاسبه کنیم ، بیایید به برخی از راه های استفاده از آن نگاه کنیم:

1. حداقل بازده سرمایه گذاری ها را تعیین کنید

همانطور که قبلاً ذکر شد ، WACC حداقل بازدهی است که یک شرکت باید در سرمایه گذاری های خود ایجاد کند تا انتظارات سهامداران خود و سایر ارائه دهندگان سرمایه را برآورده کند. اگر یک شرکت نتواند بازدهی را که از WACC خود برخوردار باشد یا از آن فراتر رود ، برای جذب سرمایه جدید تلاش کند و حتی ممکن است ببیند که ارائه دهندگان سرمایه موجود خود از عملکرد این شرکت سرخوردگی می کنند.

2. فرصت های سرمایه گذاری را ارزیابی کنید

WACC همچنین می تواند برای ارزیابی سودآوری بالقوه سرمایه گذاری ها و پروژه های مختلف استفاده شود. با مقایسه بازده مورد انتظار سرمایه گذاری با WACC ، یک شرکت می تواند تعیین کند که آیا یک سرمایه گذاری احتمالاً سودآور خواهد بود یا خیر. اگر بازده مورد انتظار سرمایه گذاری بالاتر از WACC باشد ، احتمالاً سرمایه گذاری خوبی برای شرکت خواهد بود. از طرف دیگر ، اگر بازده مورد انتظار پایین تر از WACC باشد ، ممکن است ارزش پیگیری آن را نداشته باشد.

3. سلامت مالی را ارزیابی کنید

علاوه بر استفاده از آن در ارزیابی سرمایه گذاری ، از WACC می تواند برای ارزیابی سلامت مالی یک شرکت نیز استفاده شود. یک شرکت با WACC بالا ممکن است به عنوان خطرناک تر و از نظر مالی کمتر از یک شرکت با WACC پایین تر تلقی شود. این امر به این دلیل است که WACC بالا نشان می دهد که این شرکت هزینه بالاتری را برای سرمایه خود پرداخت می کند ، که به طور بالقوه می تواند نشانه پریشانی مالی یا عدم اعتماد به نفس سرمایه گذار باشد. با مقایسه WACC شرکت های مختلف ، سرمایه گذاران و تحلیلگران می توانند از قدرت نسبی مالی و سطح ریسک خود احساس کنند.

نتیجه:

در پایان ، متوسط هزینه وزنی سرمایه (WACC) یک معیار مالی مهم است که به شرکت ها کمک می کند تا حداقل بازدهی را که باید در سرمایه گذاری خود ایجاد کنند تعیین کنند و سودآوری سرمایه گذاری ها و پروژه های مختلف را ارزیابی کنند.

همچنین برای ارزیابی سلامت مالی یک شرکت مورد استفاده قرار می گیرد و عامل مهمی در تصمیم گیری مالی است. درک و مدیریت WACC بخش اساسی مدیریت مالی موفق برای هر مشاغل است.

با رعایت مراحل ذکر شده در این مقاله و استفاده از یک مثال کار شده ، اکنون باید درک خوبی از نحوه محاسبه WACC و نحوه استفاده از آن در تجارت خود داشته باشید. با این دانش ، شما برای تصمیم گیری های مالی آگاهانه و اطمینان از موفقیت بلند مدت شرکت خود مجهز خواهید بود.

1. "میانگین وزني هزينه سرمایه ."سرمایه گذاریدسترسی به 22 ژانویه 2021. https://www. investopedia. com/terms/w/wacc. asp.
2. "میانگین وزني هزينه سرمایه."موسسه مالی شرکت. دسترسی به 22 ژانویه 2021. https://corporatefinanceinstitute. com/resourceyningledge/finance/wacc/.
3. "میانگین وزني هزينه سرمایه ."تعادل. دسترسی به 22 ژانویه 2021. https://www. thebalance. com/weighted-evare-cost-of-capital-wacc-3977551.