بازار خرس چیست؟

اکنون که ما در یک بازار خرس هستیم ، مهم است که بفهمیم دقیقاً بازار خرس را تعریف می کند. قبل از شیرجه رفتن ، فکر می کنم باید روشن شود که مکالمات پیرامون تعریف بازارهای خرس اکثراً دانشگاهی است. به طور معمول ، مدیران پول نهادی به این تعاریف اهمیت نمی دهند و به روندهای کلی می چسبند.

کسی فکر می کند تعریف یک بازار خرس یک تمرین ساده است ، اما رک و پوست کنده - کمی پیچیده تر است. Investopedia یک بازار خرس را به این ترتیب تعریف کرد:

وی گفت: "بازار خرس زمانی است که یک بازار افزایش قیمت کاهش می یابد. این بیماری به طور معمول شرایطی را توصیف می کند که در آن قیمت اوراق بهادار 20 ٪ یا بیشتر از اوج اخیر در میان بدبینی گسترده و احساسات سرمایه گذار منفی کاهش می یابد. بازارهای خرس اغلب با کاهش در بازار یا شاخص های کلی مانند S& P 500 همراه است ، اما اوراق بهادار یا کالاهای فردی نیز در صورت تجربه کاهش 20 ٪ یا بیشتر در طی یک دوره پایدار ، می توانند در یک بازار خرس در نظر گرفته شوند. به طور معمول دو ماه یا بیشتر. بازارهای خرس همچنین ممکن است رکودهای عمومی اقتصادی مانند رکود اقتصادی را همراهی کند. "

به اندازه کافی آسان است؟در اینجا از چنین تعریف ساده چیزهای زیادی برای باز کردن وجود دارد.

"... این به طور معمول شرایطی را توصیف می کند که در آن قیمت اوراق بهادار 20 ٪ یا بیشتر از اوج اخیر کاهش می یابد"

بیایید بگوییم که بازار 35 ٪ کاهش می یابد ، تظاهرات 25 ٪ و سپس 25 ٪ دیگر کاهش می یابد. طبق تعریف سنتی ، شما فقط دو بازار خرس به جای یکی داشتید. در حقیقت ، اگر این تعریف انجیل باشد ، بازار خرس پس از افسردگی چهار بازار خرس بزرگ بود که با یک بازار خرس عظیم در هم تنیده بودند.

"این به طور معمول شرایطی را توصیف می کند که در آن قیمت اوراق بهادار 20 ٪ یا بیشتر از اوج اخیر در میان بدبینی گسترده و احساسات سرمایه گذار منفی کاهش می یابد."

"اصلاحات" بیشماری بوده است که بین 19 ٪ و-19. 9 ٪ بوده است. آیا ما در مورد شماره ای که باید زیر 20 ٪ باشد ، موضع سختی می گیریم؟چگونه حتی "بدبینی گسترده و احساسات سرمایه گذار منفی" را تعریف می کنید؟زیرا اگر از برخی افراد سؤال کنید ، می دانم که این می تواند هر روز از زندگی آنها باشد!

"بازارهای خرس اغلب با کاهش در بازار کلی یا شاخص مانند S& P 500 همراه است."

S& P 500 امروز در صدر متمرکز است تا در هر نقطه از تاریخ با دو سهام که 10 ٪ از وزن شاخص S& P 500 را تشکیل می دهند و پنج سهام نزدیک به 20 ٪ را تشکیل می دهند. من استدلال می کنم که S& P 500 کاملاً امکان پذیر است که یک بازار خرس را تجربه کند ، در حالی که سایر شاخص های اصلی این کار را نمی کنند. آیا این امر می تواند یک بازار خرس محسوب شود؟شاید ما باید شاخص های اصلی دیگر یا احتمالاً یک شاخص بسیار گسترده تر را برای گرفتن قرار گرفتن در معرض بیشتر در نظر بگیریم. غذا برای فکر

چگونه Potomac یک بازار خرس را تعریف می کند؟

من به احتمال زیاد می خواهم مانند والدینی که پاسخ "فقط به این دلیل" را می دهد ، به صدا درآمده باشم. اقدامات ما برای رعایت تاریخ تداوم داده ها کاهش می یابد.

ابتدا ترجیح می دهیم از S& P 500 و میانگین صنعتی داو جونز به عنوان شاخص های مورد نظر برای تعریف بازار خرس استفاده کنیم. حتی اگر شاخص های مبتنی بر گسترده تری نیز وجود داشته باشد ، مانند راسل 3000 ، این شاخص ها عمق تاریخی برای بازگشت این تعریف به اوایل دهه 1900 ندارند.

دوم ، ما در مورد تعری ف-20 ٪ موضع گیری سخت (نوع) می گیریم. باید در S& P 500 یا DJIA از بالاترین سطح قبلی تا پایین سالانه ، 20 ٪ کاهش داشته باشد. نکته اصلی در اینجا برای ایجاد این تعریف این است که برای تجمع یک بازار گاو نر در نظر گرفته می شود ، باید 20 ٪ سود از پایین قبلی به یک سالانه جدید داشته باشد.

بنابراین ، در مثال بالا "بیایید بگوییم که بازار 35 ٪ کاهش می یابد ، 25 ٪ تظاهرات می کند و 25 ٪ دیگر نیز کاهش می یابد" این دو بازار خرس جداگانه در نظر گرفته نمی شود زیرا هرگز سالانه جدید را بالا نمی برد.

تاریخچه بازارهای خرس

قبل از اینکه حتی بتوانید به تاریخچه بازارهای خرس شیرجه بزنید ، باید تعریفی ایجاد کنید. یک جواب درست وجود ندارد و همه چیز به دیدگاه شما می رسد اما تعاریف مختلف می تواند نتایج بسیار متفاوتی را ارائه دهد.

بر اساس نحوه تعریف بازارهای خرس ، نمودار زیر هر بازار خرس را در تاریخ S& P 500 برجسته می کند.

در تعداد ما 16 بازار خرس در S& P 500 وجود داشته است. میانگین کاه ش-38. 27 ٪ بوده است و به طور متوسط آنها در کل 17 ماه به طول انجامیده اند. من بازار خرس فعلی را از هر یک از این محاسبات مستثنی می کنم ، زیرا ، از این نوشتار ، رسماً تمام نشده است.

بگذارید پیش بروم و قبل از اینکه فرصتی برای خودم داشته باشم با خودم تماس بگیرم. در سال 1990 ، کاهش بازار خر س-19. 9 ٪ و ن ه-20 ٪ بود. چگونه می توانید در نظر بگیرید که یک بازار خرس و نه 2018 ک ه-19. 8 ٪ بود؟در مورد سال 1998 یا 2011 که به ترتی ب-19. 3 ٪ و-19. 4 ٪ کاهش یافته است.

سال 1990 به این معنا که ما یک کاهش بسیار سریع داشتیم که با رکود اقتصادی همراه بود ، بی نظیر بود. ترکیبی از کاهش تقریب ا-20 ٪ به علاوه رکود اقتصادی ، این امر را به نظر ما یک خرس رسمی تبدیل می کند. این داستان من است و من به آن چسبیده ام!

نتیجه

آیا هیچ یک از این موارد واقعاً در طرح چیزها اهمیت دارد؟بله و خیر.

• این مهم است که سرمایه گذاران بتوانند تأثیرات ویرانگر آنچه را که یک بازار "خرس" می تواند در نمونه کارها شما انجام دهد ، درک کنند.
• هنگام ایجاد تخصیص اهمیت دارد تا اطمینان حاصل شود که سرمایه گذاری های شما می توانند در برابر نوسانات مقاومت کنند.
• این مهم است که نوسانات را درک کنید تا اطمینان حاصل کنید که می توانید در برابر نوسانات مقاومت کنید.

خارج از آن تعاریف چرخه بازار در بهترین حالت دانشگاهی است. یک روند بدون در نظر گرفتن نحوه تعریف کسی ، یک روند است.

افشای اطلاعات: این اطلاعات فقط برای اطلاعات عمومی تهیه شده است و نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری فردی و نه به عنوان درخواست خرید یا پیشنهاد برای فروش اوراق بهادار در نظر گرفته شود. این ماده هیچ گونه نمایندگی در مورد مناسب بودن یا مناسب بودن هر برنامه مشاوره سرمایه گذاری یا امنیت را تشکیل نمی دهد. لطفاً به صفحه افشای کامل ما مراجعه کنید.