راهنمای مبتدیان برای تخصیص دارایی ، تنوع و تعادل مجدد

حتی اگر تازه وارد سرمایه گذاری شوید ، ممکن است برخی از اساسی ترین اصول سرمایه گذاری صوتی را بدانید. چگونه آنها را یاد گرفتید؟از طریق تجربیات معمولی و واقعی که هیچ ارتباطی با بازار سهام ندارند.

به عنوان مثال ، آیا تاکنون متوجه شده اید که فروشندگان خیابانی اغلب محصولات به ظاهر نامربوط را می فروشند - مانند چتر و عینک آفتابی؟در ابتدا ، ممکن است عجیب به نظر برسد. از این گذشته ، چه زمانی شخص به طور همزمان هر دو مورد را خریداری می کند؟احتمالاً هرگز - و این نکته است. فروشندگان خیابانی می دانند که وقتی باران می بارد ، فروش چترها آسان تر است اما فروش عینک آفتابی سخت تر است. و هنگامی که آفتابی است ، برعکس درست است. با فروش هر دو مورد - به عبارت دیگر ، با متنوع سازی خط تولید - فروشنده می تواند خطر از دست دادن پول را در هر روز معین کاهش دهد.

اگر این امر منطقی باشد ، شما در درک تخصیص دارایی و تنوع ، شروع خوبی کرده اید. این انتشار این مباحث را به طور کامل تر پوشش می دهد و همچنین در مورد اهمیت تعادل مجدد هر از گاهی بحث خواهد شد.

بیایید با نگاه به تخصیص دارایی شروع کنیم.

تخصیص دارایی 101

تخصیص دارایی شامل تقسیم یک سبد سرمایه گذاری در بین دسته های دارایی های مختلف مانند سهام ، اوراق قرضه و پول نقد است. روند تعیین کدام ترکیب دارایی برای نگه داشتن در نمونه کارها شما بسیار شخصی است. تخصیص دارایی که در هر نقطه معین از زندگی شما برای شما بهتر کار می کند ، تا حد زیادی به افق زمانی شما و توانایی شما در تحمل خطر بستگی دارد.

خطر در مقابل پاداش

وقتی صحبت از سرمایه گذاری می شود ، خطر و پاداش به طور غیرقابل توصیف در هم می آمیزند. شما احتمالاً عبارت "بدون درد ، بدون افزایش" را شنیده اید - این کلمات به جمع بندی رابطه بین خطر و پاداش نزدیک می شوند. اجازه ندهید که کسی به شما بگوید در غیر این صورت: همه سرمایه گذاری ها شامل درجه ای از ریسک هستند. اگر قصد خرید اوراق بهادار - مانند سهام ، اوراق قرضه یا صندوق های متقابل را دارید - مهم است که قبل از سرمایه گذاری درک کنید که می توانید مقداری یا تمام پول خود را از دست بدهید.

پاداش ریسک پذیری پتانسیل بازده سرمایه گذاری بیشتر است. اگر هدف مالی با افق طولانی مدت دارید ، به احتمال زیاد با سرمایه گذاری دقیق در دسته دارایی ها با ریسک بیشتر مانند سهام یا اوراق قرضه ، به جای محدود کردن سرمایه گذاری های خود به دارایی هایی با ریسک کمتر ، مانند معادل های نقدی ، درآمد بیشتری کسب می کنید. از طرف دیگر ، سرمایه گذاری صرفاً در سرمایه گذاری های نقدی ممکن است برای اهداف مالی کوتاه مدت مناسب باشد.

گزینه های سرمایه گذاری

در حالی که SEC نمی تواند هیچ محصول سرمایه گذاری خاصی را توصیه کند ، باید بدانید که طیف گسترده ای از محصولات سرمایه گذاری وجود دارد - از جمله سهام و صندوق های متقابل سهام ، اوراق بهادار شرکت و شهرداری ، صندوق های متقابل اوراق قرضه ، صندوق های چرخه عمر ، صندوق های مبادله ای مبادله ، صندوق های بازار پول ،و اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده. برای بسیاری از اهداف مالی ، سرمایه گذاری در ترکیبی از سهام ، اوراق قرضه و پول نقد می تواند یک استراتژی خوب باشد. بیایید نگاهی دقیق تر به ویژگی های سه دسته اصلی دارایی بیندازیم.

سهام ، اوراق قرضه و پول نقد رایج ترین دسته دارایی ها هستند. این دسته از دارایی ها هستند که احتمالاً هنگام سرمایه گذاری در یک برنامه پس انداز بازنشستگی یا یک برنامه پس انداز کالج انتخاب می کنید. اما سایر دسته دارایی ها - از جمله املاک و مستغلات ، فلزات گرانبها و سایر کالاها و سهام خصوصی - نیز وجود دارند و برخی از سرمایه گذاران ممکن است این دسته از دارایی ها را در یک نمونه کارها قرار دهند. سرمایه گذاری در این دسته از دارایی ها به طور معمول خطرات خاص طبقه بندی را دارند. قبل از هرگونه سرمایه گذاری ، باید خطرات سرمایه گذاری را درک کرده و مطمئن شوید که خطرات برای شما مناسب است.

چرا تخصیص دارایی بسیار مهم است

با درج دسته بندی دارایی با بازده سرمایه گذاری که در شرایط مختلف بازار در یک نمونه کارها به بالا و پایین حرکت می کنند ، یک سرمایه گذار می تواند در برابر خسارات قابل توجه محافظت کند. از نظر تاریخی ، بازده سه دسته اصلی دارایی به طور همزمان به سمت بالا و پایین حرکت نکرده است. شرایط بازار که باعث می شود یک دسته دارایی به خوبی انجام شود ، اغلب باعث می شود دسته دارایی دیگری بازده متوسط یا ضعیف داشته باشد. با سرمایه گذاری در بیش از یک گروه دارایی ، این ریسک را کاهش می دهید که پول خود را از دست می دهید و بازده سرمایه گذاری کل نمونه کارها شما یک حرکت نرم و صاف تر خواهد بود. اگر بازده سرمایه گذاری یک دسته دارایی کاهش یابد ، شما می توانید ضررهای خود را در آن دسته از دارایی ها با بازده سرمایه گذاری بهتر در یک دسته دارایی دیگر مقابله کنید.

جادوی تنوع. عمل گسترش پول در بین سرمایه گذاری های مختلف برای کاهش ریسک به عنوان تنوع شناخته می شود. با انتخاب گروه مناسب از سرمایه گذاری ها ، ممکن است بتوانید ضرر و زیان خود را محدود کرده و نوسانات بازده سرمایه گذاری را کاهش دهید بدون اینکه قربانی سود بیش از حد بالقوه شود.

علاوه بر این ، تخصیص دارایی مهم است زیرا تأثیر عمده ای در رسیدن به هدف مالی خود دارد. اگر ریسک کافی را در نمونه کارها خود درج نکنید ، ممکن است سرمایه گذاری های شما برای رسیدن به هدف شما بازده کافی کسب نکنند. به عنوان مثال ، اگر شما برای یک هدف بلند مدت مانند بازنشستگی یا دانشکده پس انداز می کنید ، بیشتر کارشناسان مالی موافق هستند که احتمالاً شما نیاز به حداقل برخی از صندوق های متقابل سهام یا سهام در سبد خود دارید. از طرف دیگر ، اگر ریسک بیش از حد را در سبد خود قرار دهید ، ممکن است پول برای هدف شما در صورت نیاز در آنجا نباشد. به عنوان مثال ، یک نمونه کارها به شدت در سهام یا صندوق های متقابل سهام ، برای یک هدف کوتاه مدت مانند پس انداز برای تعطیلات تابستانی یک خانواده نامناسب خواهد بود.

چه طور باید شروع کرد

تعیین مدل تخصیص دارایی مناسب برای یک هدف مالی یک کار پیچیده است. در اصل ، شما در حال تلاش برای انتخاب ترکیبی از دارایی هایی هستید که بیشترین احتمال را دارد که هدف خود را در یک سطح از ریسکی که می توانید با آن زندگی کنید ، برآورده کنید. هرچه به هدف خود نزدیک می شوید ، باید بتوانید ترکیب دارایی ها را تنظیم کنید.

اگر افق زمانی و تحمل ریسک خود را درک کرده اید - و تجربه سرمایه گذاری داشته باشید - ممکن است احساس راحتی کنید که مدل تخصیص دارایی خود را ایجاد کنید."چگونه" کتابهای مربوط به سرمایه گذاری اغلب در مورد "قوانین شست" بحث می کنند ، و منابع مختلف آنلاین می توانند در تصمیم خود به شما کمک کنند. به عنوان مثال ، اگرچه SEC نمی تواند هیچ فرمول یا روش خاصی را تأیید کند ، سیستم بازنشستگی کارمندان عمومی آیووا یک ماشین حساب تخصیص دارایی آنلاین را ارائه می دهد. در پایان ، شما یک انتخاب بسیار شخصی خواهید کرد. هیچ مدل تخصیص دارایی واحد وجود ندارد که برای هر هدف مالی مناسب باشد. شما باید از موردی که برای شما مناسب است استفاده کنید.

برخی از کارشناسان مالی بر این باورند که تعیین تخصیص دارایی شما مهمترین تصمیمی است که شما با توجه به سرمایه گذاری های خود می گیرید - این حتی از سرمایه گذاری های فردی که خریداری می کنید مهمتر است. با توجه به این نکته ، ممکن است بخواهید از یک متخصص مالی بخواهید تا به شما در تعیین تخصیص دارایی اولیه خود کمک کند و برای آینده تنظیمات را پیشنهاد دهید. اما قبل از اینکه کسی را استخدام کنید تا در این تصمیمات بسیار مهم به شما کمک کند ، حتماً از اعتبار و تاریخ انضباطی خود یک بررسی کامل انجام دهید.

ارتباط بین تخصیص دارایی و تنوع

متنوع سازی استراتژی است که می تواند به طور مرتب توسط ادعای بی انتها خلاصه شود "تمام تخم های خود را در یک سبد قرار ندهید."این استراتژی شامل گسترش پول شما در بین سرمایه گذاری های مختلف به این امید است که اگر یک سرمایه گذاری پول از دست بدهد ، سرمایه گذاری های دیگر بیشتر از آن است که این ضررها را جبران کند.

بسیاری از سرمایه گذاران از تخصیص دارایی به عنوان راهی برای متنوع سازی سرمایه گذاری های خود در بین دسته دارایی استفاده می کنند. اما سایر سرمایه گذاران عمداً این کار را نمی کنند. به عنوان مثال ، سرمایه گذاری کامل در انبار ، در مورد سرمایه گذاری بیست و پنج ساله برای بازنشستگی ، یا سرمایه گذاری کامل در معادل های نقدی ، در صورت صرفه جویی در خانواده برای پرداخت پیش پرداخت در یک خانه ، ممکن است تخصیص دارایی معقول باشداستراتژی ها تحت شرایط خاص. اما هیچ یک از استراتژی ها سعی در کاهش ریسک با نگه داشتن انواع مختلف دسته دارایی ندارند. بنابراین انتخاب یک مدل تخصیص دارایی لزوماً نمونه کارها شما را متنوع نمی کند. این که آیا نمونه کارها متنوع است ، به نحوه گسترش پول در نمونه کارها در بین انواع مختلف سرمایه گذاری بستگی دارد.

تنوع 101

یک نمونه کارها متنوع باید در دو سطح متنوع باشد: بین دسته دارایی و در دسته دارایی. بنابراین علاوه بر تخصیص سرمایه گذاری های خود در بین سهام ، اوراق بهادار ، معادل های نقدی و احتمالاً سایر دسته دارایی ها ، باید سرمایه گذاری های خود را نیز در هر دسته دارایی گسترش دهید. نکته اصلی شناسایی سرمایه گذاری در بخش های هر دسته دارایی است که ممکن است در شرایط مختلف بازار متفاوت عمل کند.

یکی از روشهای متنوع سازی سرمایه گذاری های خود در یک دسته دارایی ، شناسایی و سرمایه گذاری در طیف گسترده ای از شرکت ها و بخش های صنعت است. اما اگر فقط فقط در چهار یا پنج سهام جداگانه سرمایه گذاری کنید ، بخش سهام سهام سرمایه گذاری شما متنوع نخواهد بود. شما حداقل به ده ها سهام شخصی با دقت انتخاب شده نیاز دارید تا واقعاً متنوع باشند.

از آنجا که دستیابی به تنوع می تواند بسیار چالش برانگیز باشد ، برخی از سرمایه گذاران ممکن است تنوع در هر دسته دارایی را از طریق مالکیت وجوه متقابل آسانتر کنند و نه از طریق سرمایه گذاری های فردی از هر دسته دارایی. صندوق متقابل شرکتی است که از بسیاری از سرمایه گذاران پول می گیرد و پول را در سهام ، اوراق قرضه و سایر ابزارهای مالی سرمایه گذاری می کند. وجوه متقابل ، سرمایه گذاران را آسان می کند تا بخش کوچکی از سرمایه گذاری ها را داشته باشند. به عنوان مثال ، یک صندوق شاخص بازار سهام در هزاران شرکت سهام دارد. این تنوع زیادی برای یک سرمایه گذاری است!

با این حال ، آگاه باشید که یک سرمایه گذاری صندوق متقابل لزوماً تنوع فوری را فراهم نمی کند ، به ویژه اگر صندوق فقط روی یک بخش خاص صنعت متمرکز باشد. اگر در صندوق های متقابل متمرکز سرمایه گذاری می کنید ، ممکن است برای به دست آوردن تنوع مورد نظر خود در بیش از یک صندوق متقابل سرمایه گذاری کنید. در دسته دارایی ها ، این ممکن است به معنای در نظر گرفتن ، به عنوان مثال ، صندوق های سهام بزرگ شرکت و همچنین برخی از شرکت های کوچک شرکت و سهام بین المللی باشد. بین دسته دارایی ها ، این ممکن است به معنای در نظر گرفتن صندوق های سهام ، صندوق های اوراق قرضه و صندوق های بازار پول باشد. البته ، هنگامی که سرمایه گذاری های بیشتری را به نمونه کارها خود اضافه می کنید ، احتمالاً هزینه ها و هزینه های اضافی را نیز پرداخت می کنید ، که به نوبه خود بازده سرمایه گذاری شما را کاهش می دهد. بنابراین باید هنگام تصمیم گیری در مورد بهترین راه برای تنوع بخشیدن به نمونه کارها ، این هزینه ها را در نظر بگیرید.

گزینه های خرید یک مرحله ای - صندوق های چرخه عمر

برای اسکان سرمایه گذاران که ترجیح می دهند از یک سرمایه گذاری برای صرفه جویی در یک هدف سرمایه گذاری خاص مانند بازنشستگی استفاده کنند ، برخی از شرکت های صندوق های متقابل ارائه محصولی را به عنوان "صندوق چرخه عمر" ارائه داده اند. صندوق چرخه عمر یک صندوق متقابل متنوع است که به طور خودکار به سمت ترکیبی محافظه کارانه تر از سرمایه گذاری ها حرکت می کند زیرا در آینده به یک سال خاص نزدیک می شود ، که به عنوان "تاریخ هدف" شناخته می شود. یک سرمایه گذار صندوق چرخه عمر صندوق را با تاریخ هدف مناسب بر اساس هدف سرمایه گذاری خاص خود انتخاب می کند. مدیران صندوق سپس تمام تصمیمات مربوط به تخصیص دارایی ، تنوع و تعادل را می گیرند. شناسایی صندوق چرخه عمر آسان است زیرا نام آن به احتمال زیاد به تاریخ هدف آن اشاره دارد. به عنوان مثال ، شما ممکن است صندوق های چرخه عمر را با نام هایی مانند "Portfolio 2015" ، "صندوق بازنشستگی 2030" یا "Target 2045" مشاهده کنید.

تغییر تخصیص دارایی خود

شایع ترین دلیل تغییر تخصیص دارایی شما تغییر در افق زمانی شماست. به عبارت دیگر ، هرچه به هدف سرمایه گذاری خود نزدیک می شوید ، احتمالاً باید تخصیص دارایی خود را تغییر دهید. به عنوان مثال ، بیشتر افرادی که برای بازنشستگی سرمایه گذاری می کنند ، با نزدیک شدن به سن بازنشستگی ، سهام کمتری دارند و اوراق قرضه و معادل پول بیشتری دارند. همچنین ممکن است در صورت تغییر در تحمل ریسک ، وضعیت مالی یا خود هدف مالی ، تخصیص دارایی خود را تغییر دهید.

اما سرمایه گذاران زرنگ و دانا به طور معمول تخصیص دارایی خود را بر اساس عملکرد نسبی دسته دارایی ها تغییر نمی دهند - به عنوان مثال ، افزایش نسبت سهام در سبد سهام شخص در هنگام داغ بودن بازار سهام. در عوض ، این زمانی است که آنها اوراق بهادار خود را "تعادل" می کنند.

بازگرداندن 101

Rebalancing نمونه کارها را به ترکیب اصلی تخصیص دارایی خود باز می گرداند. این امر ضروری است زیرا با گذشت زمان ممکن است برخی از سرمایه گذاری های شما از هماهنگی با اهداف سرمایه گذاری شما خارج شود. خواهید فهمید که برخی از سرمایه گذاری های شما سریعتر از سایرین رشد می کنند. با تعادل مجدد ، اطمینان حاصل می کنید که نمونه کارها شما بیش از یک یا چند دسته دارایی تأکید نمی کند ، و سبد خود را به یک سطح راحت از ریسک باز می گردانید.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که شما تعیین کرده اید که سرمایه گذاری سهام باید 60 ٪ از نمونه کارها را نشان دهد. اما پس از افزایش اخیر بازار سهام ، سرمایه گذاری سهام 80 ٪ از نمونه کارها شما را نشان می دهد. شما باید یا برخی از سرمایه گذاری های سهام خود را بفروشید یا سرمایه گذاری را از یک دسته دارایی زیر وزن خریداری کنید تا مجدداً ترکیب تخصیص دارایی اصلی خود را برقرار کنید.

هنگام تعادل ، باید سرمایه گذاری های موجود در هر دسته از تخصیص دارایی را مرور کنید. اگر هر یک از این سرمایه گذاری ها با اهداف سرمایه گذاری شما مطابقت نداشته باشد ، باید تغییراتی ایجاد کنید تا آنها را به تخصیص اصلی خود در گروه دارایی بازگرداند.

اساساً سه روش مختلف وجود دارد که می توانید نمونه کارها خود را مجدداً تعادل دهید:

1. شما می توانید سرمایه گذاری ها را از دسته دارایی های با وزن بیش از حد به فروش برسانید و از درآمد حاصل از خرید سرمایه گذاری برای دسته دارایی های زیر وزن استفاده کنید.
2. می توانید سرمایه گذاری های جدید را برای دسته دارایی های زیر وزن خریداری کنید.
3. اگر به نمونه کارها کمک های مداوم می کنید ، می توانید کمک های خود را تغییر دهید تا سرمایه گذاری های بیشتری به دسته دارایی های زیر وزن بروند تا زمانی که نمونه کارها شما به تعادل برسد.

قبل از اینکه نمونه کارها خود را مجدداً تعادل دهید ، باید در نظر بگیرید که آیا روش تعادل مجدد تصمیم به استفاده از آن ، باعث افزایش هزینه های معامله یا پیامدهای مالیاتی می شود. مشاور مالی یا مشاور مالیاتی شما می تواند به شما در شناسایی روش هایی که می توانید این هزینه های بالقوه را به حداقل برسانید ، کمک کند.

با برنامه خود بمانید: کم خرید ، فروش بالایی را به دور از یک دسته دارایی بفروشید وقتی که به خوبی به نفع یک دسته دارایی است که ضعیف عمل می کند ، ممکن است آسان نباشد ، اما می تواند یک حرکت عاقلانه باشد. با بازگرداندن "برندگان" فعلی و اضافه کردن تعداد بیشتری از به اصطلاح "بازنده" فعلی ، مجدداً تعادل شما را وادار می کند تا کم و فروش بالایی داشته باشید.

چه موقع باید تعادل را در نظر بگیرید

شما می توانید نمونه کارها خود را بر اساس تقویم یا سرمایه گذاری خود مجدداً تعادل دهید. بسیاری از کارشناسان مالی توصیه می کنند که سرمایه گذاران در یک بازه زمانی منظم ، مانند هر شش یا دوازده ماه ، اوراق بهادار خود را دوباره تعادل برقرار کنند. مزیت این روش این است که تقویم یادآوری زمانی است که باید تعادل را در نظر بگیرید.

برخی دیگر توصیه می کنند که فقط در صورت افزایش وزن نسبی یک کلاس دارایی ، بیش از درصد مشخصی که از قبل شناسایی کرده اید افزایش یا کاهش یابد. مزیت این روش این است که سرمایه گذاری های شما به شما می گویند چه موقع مجدداً تعادل برقرار کنید. در هر صورت ، تعادل تمایل به انجام بهترین کار در صورت انجام به صورت نسبتاً نادر است.

از کجا اطلاعات بیشتری پیدا کنید

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد سرمایه گذاری عاقلانه و جلوگیری از اشتباهات گران قیمت ، لطفاً به بخش اطلاعات سرمایه گذار وب سایت SEC مراجعه کنید. همچنین می توانید در مورد چندین موضوع سرمایه گذاری ، از جمله تخصیص دارایی ، تنوع و تعادل مجدد در زمینه پس انداز بازنشستگی با مراجعه به وب سایت سرمایه گذاری SMART 401 (K) FINRA و همچنین وب سایت مدیریت امنیت کارمندان وزارت کار ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.

با تکمیل پرسشنامه های آنلاین رایگان موجود در وب سایت های متعدد که توسط انتشارات سرمایه گذاری ، شرکت های صندوق های متقابل و سایر متخصصان مالی نگهداری می شوند ، می توانید اطلاعات بیشتری در مورد تحمل ریسک خود کسب کنید. برخی از وب سایت ها حتی بر اساس پاسخ به پرسشنامه ها ، تخصیص دارایی را تخمین می زنند. در حالی که تخصیص دارایی پیشنهادی ممکن است یک نقطه شروع مفید برای تعیین تخصیص مناسب برای یک هدف خاص باشد ، سرمایه گذاران باید در نظر داشته باشند که نتایج ممکن است نسبت به محصولات مالی یا خدمات فروخته شده توسط شرکت ها یا افرادی که وب سایت ها را حفظ می کنند ، مغرضانه باشد.

پس از شروع سرمایه گذاری ، به طور معمول به منابع آنلاین دسترسی خواهید داشت که می تواند به شما در مدیریت نمونه کارها کمک کند. به عنوان مثال ، وب سایت های بسیاری از شرکت های صندوق متقابل ، به مشتریان این امکان را می دهند که "تجزیه و تحلیل نمونه کارها" از سرمایه گذاری های خود را اجرا کنند. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل نمونه کارها می تواند به شما در تجزیه و تحلیل تخصیص دارایی خود کمک کند ، تعیین کنید که آیا سرمایه گذاری های شما متنوع است و تصمیم می گیرید که آیا شما نیاز به تعادل نمونه کارها خود دارید.

سوال یا شکایت؟

اگر با یک متخصص مالی روبرو شوید یا شکایتی در مورد صندوق متقابل یا شرکت دولتی داشته باشید ، می خواهیم از شما بشنویم. لطفاً شکایت خود را با استفاده از مرکز شکایت آنلاین ما برای ما ارسال کنید. همچنین می توانید از طریق نامه معمولی به ما برسید:

کمیسیون بورس و اوراق بهادار دفتر آموزش و حمایت سرمایه گذار 100 F Street ، N. E. واشنگتن ، D. C 20549-0213