آنچه 120 سال از داده های بورس به ما می گوید امروز سرمایه گذاری می کنیم

سام بنستد توضیح می دهد که با نگاهی به بازده بسیار طولانی مدت بازارهای سهام می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا نوسانات بازار کوتاه مدت را نادیده بگیرند.

امروز سرمایه گذاران با هجوم اخبار و داده های مالی بمباران می شوند و می توانند سهام و بودجه را در یک لحظه از طریق تلفن های همراه یا رایانه خود تجارت کنند.

این بدان معناست که آنها وسوسه می شوند که کوتاه مدت فکر کنند و بیش از حد به آنچه بازارها در یک هفته ، ماه یا سال انجام می دهند تمرکز کنند - به جای اینکه پول خود را برای طولانی مدت کار کنند.

• سرمایه گذاری با II: به اشتراک گذاری با II |سهام و سهام را باز کنید ISA |حساب های سرمایه گذاری ما

نگاه به تاریخ مالی به شما کمک می کند تا یک قدم عقب بردارید و روی تصویر بزرگ - به جای کوچک - تمرکز کنید.

در حالی که بیشتر شاخص های بازار سهام تنها 40 سال به عقب برمی گردند ، روش های محاسبه بازده بازار بیش از 100 سال وجود دارد.

این همان چیزی است که استادان دانشکده بازرگانی لندن ، الروی دیمسون ، پل مارش و مایک استونتون ، در کنار Credit Suisse ، موفق شده اند با سال 2023 سالنامه بازده سرمایه گذاری جهانی خود ، که به 123 سال از داده های جهانی بورس می پردازد ، انجام دهند.

آنها استدلال می كنند كه نوسانات بازارها به این معنی است كه ، حتی در دوره های طولانی ، سرمایه گذاران هنوز هم می توانند بازده "غیرمعمول" را تجربه كنند - و بنابراین نگاه به بیش از 100 سال داده بسیار مهم است.

• پرواز به پول نقد برای مدیران صندوق با ترس اقتصاد
• وجوه ، اعتماد سرمایه گذاری و ETF بیشتر در معرض سهام بانکی است
• چرا وارن بافت عاشق سقوط بازار سهام است

آنها می گویند: "در ابتدای سال 2000 یک سرمایه گذار را در نظر بگیرید که به بازده سالانه 10. 5 ٪ واقعی (تنظیم تورم) در سهام جهانی در 20 سال گذشته نگاه می کند و این را به عنوان تاریخ" طولانی مدت "می دانست و از این رو راهنمایی برایآینده. اما ، طی یک دهه آینده ، سرمایه گذار ما بازده واقعی منفی در سهام جهانی 6/6 درصد در سال را بدست می آورد.

"سنین طلایی ، به تعبیر ، استثنائی است. برای درک ریسک و بازگشت در بازارهای سرمایه - یک هدف اصلی کتاب سال - ما باید دوره های بسیار طولانی تر از 20 یا حتی 40 سال را بررسی کنیم. این امر به این دلیل است که سهام و اوراق قرضه بی ثبات است و تغییرات عمده ای در بازده سال به سال دارد. ما برای حمایت از استنتاج در مورد بازده سرمایه گذاری به سریال های بسیار طولانی نیاز داریم. "

بازگشت انگلیس

اگرچه بازگشت واقعی (تنظیم تورم) در سهام انگلیس در 20 سال اول قرن بیستم منفی بود ، به گفته محققان ، داستان پس از آن یکی از رشد مداوم بود که توسط مشکلات دوره ای شکسته شد.

در طی 123 سال کامل ، بازده سالانه تورم در سهام انگلیس 5. 3 ٪ بود ، در مقابل 1. 4 ٪ برای اوراق.

محققان دریافتند که بر خلاف آمریکا ، بدترین شکست در دوره سقوط وال استریت نبود ، بلکه در عوض در سال 1973 تا 1974 ، دوره اولین فشار روغن اوپک پس از جنگ 1973 در خاورمیانه بود.

اوراق قرضه انگلیس همچنین در اواسط دهه 1970 به دلیل اوج تورم در سال 1975 در 25 ٪ متحمل شد. با این حال ، سرمایه گذاران که با سهام و اوراق قرضه در انگلستان ایمان داشتند ، سرانجام مورد تأیید قرار گرفتند. مانند ایالات متحده ، سهام بسیار بهتر از اوراق قرضه بود.

ایالات متحده برمی گردد

سهام آمریکایی بیش از سهام انگلستان بازگردانده شده است و بازده واقعی سالانه 6. 4 ٪ سالانه در طی 123 سال و بازده واقعی 1. 4 ٪ از اوراق قرضه را به دست آورده است.

اما اشکالاتی وجود داشت ، از جمله در طول جنگ جهانی اول ، سقوط وال استریت در سال 1929 و پیامدهای آن ، شوک نفتی اوپک دهه 1970 و چهار بازار خرس (کاهش 20 ٪ یا بیشتر) تاکنون در طول قرن بیست و یکم.

• سهم تری اسمیت پس از کمتر از یک سال فروخته شده است
• سرمایه گذاری "منحصر به فرد" که در برابر تورم محافظت می کند
• هفت تعصب که می تواند به بازده سرمایه گذاری شما ضربه بزند

هر شوک در آن زمان شدید بود. در اعماق سقوط وال استریت ، سهام ایالات متحده از نظر واقعی 80 ٪ کاهش یافته بود. بسیاری از سرمایه گذاران ویران شدند ، به ویژه کسانی که سهام خود را با پول وام گرفته شده خریداری کردند.

محققان گفتند: "این تصادف حداقل برای یک نسل در خاطرات سرمایه گذاران زندگی می کرد ، و بسیاری متعاقباً آن را انتخاب کردند."

بازده جهانی

بازده واقعی سالانه 6. 4 ٪ در سهام ایالات متحده با بازده واقعی 4. 3 ٪ ، به دلار ، سهام جهانی به استثنای سهام ایالات متحده در تضاد است. این اختلاف 2. 1 ٪ ، هنگامی که بیش از 123 سال پیچیده است ، منجر به تفاوت زیادی در ایجاد ثروت می شود.

محققان محاسبه کردند که یک دلار سرمایه گذاری شده در سهام ایالات متحده در سال 1900 از نظر قدرت خرید واقعی به 2،024 دلار تبدیل می شود. همان سرمایه گذاری در سهام از سایر نقاط جهان ارزش ترمینال 176 دلار ، کمتر از دهم از ارزش ایالات متحده را به دست آورد.

بازده پیش بینی شده

اما ، همانطور که همه ما می دانیم ، عملکرد گذشته پیش بینی کننده قابل اعتماد عملکرد آینده نیست. بسیاری از عوامل بر چشم انداز بازده ، از نرخ تورم ، تا شروع ارزیابی و نرخ بهره تأثیر می گذارد.

• 'ریسک بالا؟من آن را به این ترتیب نمی بینم ": اسرار سرمایه گذاری یک میلیونر ISA
• روز در زندگی یک مدیر صندوق: Mohneet Dhir پیشتاز پیشتاز

سهام گران قیمت امروز و تورم بالا منجر به کاهش بازده آینده مورد انتظار می شود. پیش بینی بلند مدت محققان 4 ٪ بازده واقعی سالانه برای سهام جهانی و 3 ٪ بازده واقعی برای سهام 60:40 سهام جهانی به اوراق قرضه و 1. 5 ٪ بالاتر از تورم برای اوراق جهانی است.

منبع: اعتبار سرمایه گذاری Suisse سالنامه 2023 بازده است.

Vanguard ، مدیر صندوق ، می بیند که سهام ایالات متحده برای 10 سال آینده بین 4. 4 ٪ و 6. 4 ٪ در سال بازگردد ، قبل از در نظر گرفتن تورم ، در حالی که انتظار می رود که سهام جهانی ، به استثنای ایالات متحده ، بین 6. 7 ٪ و 8. 7 ٪ بازگردد. به گفته پیشتاز ، پیش بینی می شود سهام ارزش بهتر از سهام رشد باشد. مدیر صندوق می بیند که سهام انگلستان برای دهه آینده بین 4. 2 ٪ و 6. 2 ٪ سالانه باز می گردد.

پیش بینی می شود که شرکت های بازار در حال ظهور 6. 3 ٪ به 8. 3 ٪ بازگردند ، با این حال انتظار می رود این بازار بی ثبات ترین باشد.

سرمایه گذاران به دنبال ردیابی بازارهای جهانی سهام ، از جمله بازارهای نوظهور اما به استثنای سهام ایالات متحده ، مجبورند سبد صندوق های ردیاب خود را بسازند زیرا هیچ ردیاب جهانی برای سرمایه گذاران مستقر در انگلستان وجود ندارد که سهام ایالات متحده را مستثنی کنند.

• به پادکست ما گوش دهید: آشفتگی بانکی: چرا ما در یک بحران کوچک هستیم و یک تصادف جهانی دیگر نیست
• اعتماد سرمایه گذاری ایده های ISA برای سرمایه گذاران جوان ، میانسال و بازنشسته

پیشتاز می گوید نرخ بهره ، تورم و خطرات ژئوپلیتیکی سرمایه گذاران را وادار کرده است تا انتظارات گل سرخ خود را برای آینده ارزیابی کنند. اما خاطرنشان می کند که پوشش نقره ای این است که بازده های ضعیف در سال 2022 چشم انداز سهام جهانی را بهبود بخشیده است.

این می گوید: "انتظارات حدود 10 سال بازده دارایی دارایی جذاب تر از سال گذشته است."

این مقالات فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است. گاهی اوقات ، نظر در مورد خرید یا فروش یک سرمایه گذاری خاص ممکن است توسط اشخاص ثالث ارائه شود. این محتوا در نظر گرفته نشده است که یک توصیه شخصی برای خرید یا فروش هر ابزار مالی یا کالای مالی باشد ، یا هرگونه استراتژی سرمایه گذاری را اتخاذ کند زیرا براساس ارزیابی دانش و تجربه سرمایه گذاری ، وضعیت مالی یا اهداف سرمایه گذاری شما ارائه نشده است. ارزش سرمایه گذاری های شما و درآمد حاصل از آنها ممکن است پایین بیاید. ممکن است تمام پولی را که سرمایه گذاری می کنید برنگردید. سرمایه گذاری های ذکر شده در این مقاله ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد ، و در صورت شک ، یک سرمایه گذار باید از یک مشاور سرمایه گذاری واجد شرایط مشاوره بگیرد.

عملکرد کامل را می توان در صفحه خلاصه شرکت یا فهرست در وب سایت سرمایه گذار تعاملی یافت. به سادگی بر روی نام شرکت یا نام فهرست برجسته در مقاله کلیک کنید.