سرمایه گذاری سبد خارجی (FPI)

سرمایه گذاری پورتفولیوی خارجی (FPI) شامل سرمایه گذاری در اوراق بهادار و دارایی های مالی در کشور دیگری غیر از کشور اصلی است. اوراق بهادار شامل سهام یا رسیدهای سپرده گذاری آمریکایی (ADR) شرکت های یک کشور خارج از کشور است. همچنین، شامل اوراق یا بدهی های صادر شده توسط شرکت ها یا دولت ها، صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) می شود. علاوه بر این، مالکیت یا کنترل مستقیم بر دارایی های شرکت را فراهم نمی کند. به عبارت دیگر، تمام این سرمایه‌گذاری‌ها به صورت غیرفعال توسط سرمایه‌گذاران سبد خارجی نگهداری می‌شوند.

پرتفوی خارجی در معرض نوسانات است که به نوبه خود ریسک را افزایش می دهد. همچنین، هدف از سرمایه گذاری در بازارهای خارج از کشور، تنوع بخشیدن به سبد آنها و کسب بازدهی قابل توجه از طریق برتری در بازارهای بین المللی است. افراد، شرکت ها یا سازمان های دولتی در پرتفوی های خارجی سرمایه گذاری می کنند.

در حالی که در سطح کلان، سرمایه گذاری های سبد خارجی به بخشی از حساب سرمایه کشور تبدیل می شود و در تراز پرداخت های آن (BOP) دیده می شود. BOP مقدار پولی که از یک کشور به کشور دیگر در طول یک سال مالی جریان دارد را اندازه گیری می کند.

دسته بندی های FPI

بر اساس مشخصات ریسک سرمایه گذاری ها، سه دسته FPI در هند به شرح زیر است:

• رده I (یا کم خطر): شامل دارایی های مالی است که توسط دولت هند حمایت می شود. این شامل اوراق قرضه دولتی، هر صندوقی که دولت هند در اختیار دارد، یک صندوق ثروت دولتی و غیره است.
• رده دوم (یا ریسک متوسط): شامل صندوق های نظارتی گسترده مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک، صندوق های بازنشستگی، بیمه نامه ها، سپرده های بانکی و غیره است.
• رده III (یا پرخطر): شامل تمام FPIهایی است که برای دو دسته اول واجد شرایط نیستند. شامل تراست های خیریه، موقوفات، انجمن ها یا بنیادهای خیریه و غیره می شود.

چه کسی از طریق FPI سرمایه گذاری می کند؟

FPI شامل انواع مختلفی از سرمایه گذاران است. با این حال، سرمایه گذاران رایج عبارتند از:

• اشخاص حقیقی
• شرکت ها
• دولت های خارجی

سیاست های سرمایه گذاری سبد خارجی

دولت هند سیاست FPI را به خوبی طراحی کرده است. این شامل تعریف FPI، شناسایی انواع سرمایه گذاران تحت FPI، تعیین محدودیت های سرمایه گذاری و طبقه بندی آنها از نظر مشخصات ریسک است. همه اینها در کنار هم سیاست FPI است.

رایج ترین سرمایه گذاری توسط FPI در سهام یا سهام است. با این حال، تمایز بین FDI و FPI ضروری است. طبق سیاست فعلی FPI، سرمایه گذاری تا 10 درصد از سهام یک سرمایه گذار خارجی در یک شرکت هندی FPI است و هر چیزی بیش از 10 درصد به عنوان FDI در نظر گرفته می شود. این تمایز برای اهداف نظارتی مورد نیاز است.

علاوه بر این، همه FPIها با هم نمی توانند بیش از 24٪ از سرمایه پرداخت شده در یک شرکت هندی را به دست آورند. اما این شرط در سیاست سقف سرمایه گذاری خارجی توسط دولت اصلاح و تشریح شده است. علاوه بر تعیین محدودیت سرمایه گذاری برای FPI، SEBI همچنین یک گروه سرمایه گذاری به نام سرمایه گذاران پورتفولیوی خارجی را معرفی کرد.

FPI ها ترکیبی از گروه های مختلف سرمایه گذاری پورتفولیو هستند. همچنین، طبقه متفاوتی از سرمایه‌گذاران، مانند FII، حساب‌های فرعی آن‌ها و سرمایه‌گذاران خارجی واجد شرایط، در یک دسته جدید ترکیب می‌شوند تا مجموعه‌ای یکسان از هنجارهای ورود را برای آنها قرار دهند.

مزایای سرمایه گذاری پورتفولیوی خارجی

مزایای FPI به شرح زیر است:

• تنوع پورتفولیو: FPIها به سرمایه گذاران فرصتی می دهند تا سبدهای خود را در سطح بین المللی متنوع کنند. این به آن‌ها کمک می‌کند تا بازده‌های تعدیل‌شده با ریسک بالاتری را تولید کنند، جایی که می‌توانند ضررهای ناشی از نوسانات بازار را کاهش دهند.
• اعتبار بین‌المللی: سرمایه‌گذاران می‌توانند به اعتبار افزایش یافته در سایر کشورها دسترسی داشته باشند، که پایه اعتباری آنها را افزایش می‌دهد. به عنوان مثال، سرمایه گذارانی که امتیاز اعتباری داخلی پایینی دارند، می توانند با استفاده از امتیاز اعتبار خارجی بالاتر خود را جبران کنند. بنابراین اهرم بالاتری به سرمایه گذاران می دهد و به آنها کمک می کند تا بازدهی بهتری از سرمایه گذاری خود داشته باشند.
• دسترسی به بازارهای بزرگتر: از طریق FPI، سرمایه گذاران دیگر نیازی به سرمایه گذاری در بازارهای مالی داخلی ندارند. آنها می توانند دسترسی خود را به بازار جهانی افزایش دهند و بازده بهتری کسب کنند. به عنوان مثال، بازارهای نوظهور یا بازارهای غیراشباع می توانند بازده سرمایه گذاری را افزایش دهند.
• نقدینگی را بهبود می بخشد: FPI نقدینگی را برای سرمایه گذاران فردی و همچنین برای بازارهای سرمایه داخلی بهبود می بخشد. با افزایش نقدینگی، بازار مالی رشد می کند و طیف وسیعی از فرصت های سرمایه گذاری را فراهم می کند. در عین حال، سرمایه گذاران نیز بر پرتفوی خود کنترل دارند و دارایی های خود را به سرعت در فرصت های مناسب به فروش می رسانند یا هر گونه ریسک قابل توجهی را پیش بینی می کنند.
• سود نرخ ارز: سرمایه گذاران می توانند از نرخ نوسان ارز در بین ملل بهره مند شوند. آنها می توانند با افزایش نرخ ارز سرمایه گذاری کنند و با افزایش نرخ ارز ، منابع را بفروشند. این منجر به مزایای دوگانه در بازده سرمایه گذاری می شود و بیشتر با نرخ ارز افزایش می یابد.

خطرات درگیر در سرمایه گذاری نمونه کارها خارجی

موارد زیر خطرات درگیر در FPI ها است -

• خطر سیاسی: هرگونه تغییر ناگهانی در وضعیت سیاسی یا سیاست های دولت می تواند عدم اطمینان برای سرمایه گذاران از جمله سرمایه گذاران خارجی ایجاد کند. به عنوان مثال ، تغییرات در دولت می تواند منجر به تغییر در سیاست های اقتصادی یا سرمایه گذاری شود که می تواند بر سرمایه گذاران خارجی تأثیر بگذارد.
• قیمت گذاری دارایی های فرار: نوسانات یا نوسانات قیمت دارایی می تواند یک عامل مهم خطر باشد. به عنوان مثال ، شاخص DAX مستقر در آلمان از نظر تاریخی از شاخص USA S& P 500 بی ثبات تر است.
• نقدینگی: گاهی اوقات ، در کشورهای در حال توسعه ، نقدینگی بازار سرمایه کم است ، که منجر به نوسانات بالاتر می شود.

عوامل مؤثر بر سرمایه گذاری نمونه کارها خارجی

موارد زیر برخی از عوامل مؤثر بر FPI است -

• چشم انداز رشد: اقتصاد یک کشور نقش مهمی در سرمایه گذاری های خارجی دارد. اگر اقتصاد قوی و رو به رشد باشد ، سرمایه گذاران ترجیح می دهند سرمایه گذاری در دارایی های مالی آن کشور را انجام دهند. در مقابل ، اگر اقتصاد در حال تجربه آشفتگی مالی یا رکود اقتصادی باشد ، سرمایه گذاران تمایل دارند سرمایه گذاری های خود را پس بگیرند.
• نرخ بهره: هر سرمایه گذار بازده بالایی از سرمایه گذاری را ترجیح می دهد. بنابراین ، سرمایه گذاران به دنبال کشورهایی هستند که نرخ بهره آنها زیاد است.
• نرخ مالیات: مالیات بر سود سرمایه وجود دارد و نرخ مالیات بالاتر می تواند بازده کلی سرمایه گذاری را کاهش دهد. از این رو ، سرمایه گذاران سرمایه گذاری در کشورهایی با نرخ مالیات پایین تر را ترجیح می دهند.

تفاوت بین FPI و FDI

جدول زیر تفاوت بین FPI و FDI را نشان می دهد

سوالات متداول

هزینه اضافی FPI چیست؟

در سال 2019 ، دولت هند افزایش هزینه اضافی را برای مالیات دهندگان که در یک سال مالی بیش از 2 INR 2 کسب می کنند ، افزایش داد. هزینه اضافی یک مالیات یا هزینه اضافی است. براساس این نظر ، دولت شامل همه افراد و انجمن های افراد (AOPS) بود. از این رو ، آنها در معرض هزینه اضافی مالیات قرار گرفتند و 40 ٪ از FPI ها را تحت تأثیر قرار دادند. با این حال ، براساس خواسته های سرمایه گذاران خارج از کشور ، وزیر دارایی Nirmala Sitaraman افزایش اضافی در FPI ها را در 23 اوت 2019 حذف کرد.

چه کسی FPI را در هند تنظیم می کند؟

SEBI FPI را تنظیم می کند ، جایی که مقررات سرمایه گذاران نمونه کارها را در سال 2019 معرفی کرد. همچنین ، FPI ها باید قانون مالیات بر درآمد 1961 و قانون مدیریت ارز 1999 را دنبال کنند.

آیا FPI ها نیاز به ثبت نام با SEBI دارند؟

نه ، لازم نیست که FPI ها با SEBI ثبت نام کنند. ثبت نام توسط شرکت کننده سپرده گذاری تعیین شده (DDP) اعطا می شود.

ثبت نام FPI چقدر معتبر است؟

ثبت نام FPI به طور دائم معتبر است مگر اینکه توسط SEBI به حالت تعلیق درآمده یا لغو شود یا توسط FPI تسلیم شود. با این حال ، با توجه به پرداخت هزینه تجدید هر سه سال یکبار.

کلاه حداکثر سهام توسط FPI چیست؟

حداکثر کلاه سهامدار توسط FPI در یک شرکت هندی 10 ٪ از کل سرمایه صادر شده است.

آیا FPI می تواند بیش از یک حساب سپرده گذاری باز کند؟

نه ، هر FPI مجاز است فقط یک حساب سپرده گذاری را برای سرمایه گذاری های خارجی خود باز کند.

آیا یک FPI می تواند مستقیماً سفارش را با یک کارگزار بورس وارد کند؟

بله ، FPI ها می توانند مستقیماً سفارش خود را با یک کارگزار بورس مانند FIIS قرار دهند.

آیا وام یا وام وجوه یا اوراق بهادار در FPI موجود است؟

بله ، FPI به سرمایه گذاران اجازه می دهد طبق برنامه وام و وام گرفتن اوراق بهادار و وام گرفتن SEBI ، وجوه یا اوراق بهادار وام را وام یا قرض دهند.

آیا می توانم سرمایه گذاری های نمونه کارها خارجی را در هند انجام دهم؟

هر فرد یا سازمان NRI می تواند سرمایه گذاری نمونه کارها خارجی را در هند انجام دهد.

آیا FPI از FDI خطرناک تر است؟

سرمایه گذار FPI کنترل مستقیمی از شرکت یا مدیریت ندارد. این بدان معناست که FPI مایع تر و خطرناک تر از FDI است.

ارسال شده در 30 دسامبر 2022

آخرین به روز شده در 6 فوریه 2023

به 6 منبع / استناد مراجعه کنید

تروتی ژالان

Trupti Jalan یک برنامه ریز مالی معتبر است. او بیش از 5 سال تجربه متنوع و غنی در امور مالی شخصی دارد. انجمن های قبلی وی با شرکت های مدیریت دارایی و شرکت های مشاوره سرمایه گذاری بود. او تخصص موضوع موضوع بازارهای مالی را به تیم می آورد و محتوای سرمایه گذاری آسان را برای خوانندگان ایجاد می کند.

بینش سرمایه گذاری

بینش عملی برای ایجاد ثروت

خبرنامه مالی هفتگی ما با بینش هایی که می توانید استفاده کنید

اشتراک در

حریم خصوصی شما برای ما مهم است

نمایش نظرات

مدیریت ثروت در سطح جهانی با استفاده از علم ، داده و فناوری ، با استفاده از تجربه ما و لمس انسان.