رمز و راز Crypto: 69 میلیارد دلار ایالات متحده از Stablecoin Tether حمایت می کند؟

در ماه ژوئیه ، جنت یلن ، وزیر خزانه داری ، رئیس فدرال رزرو ، رئیس کمیسیون اوراق بهادار و بورس و شش مقام ارشد دیگر را برای جلسه ای برای بحث در مورد تترقها احضار کرد. پوچ بودن اوضاع نمی تواند بر روی آنها از بین برود: تورم سنبله بود ، یک افزایش همسایه بهبود اقتصادی را تهدید کرد و یلن می خواست در مورد یک ارز دیجیتالی که توسط بازیگر سابق کودک که یک پنالتی را از دست داده بود صحبت کند. اردک های توانا. اما Tether آنقدر بزرگ شده بود که تهدید می کرد سیستم مالی ایالات متحده را در معرض خطر قرار می دهد. به نظر می رسید که یک مبارزه با گلوله برفی زمین بازی چنان وحشیانه افزایش یافته است که رئیس ستاد مشترک برای جلوگیری از جنگ هسته ای فراخوانده می شود.

Tether همان چیزی است که در محافل مالی به عنوان stablecoin شناخته می شود - قابل توصیف است زیرا قرار است یکی از آنها توسط یک دلار حمایت شود. اما این در واقع بیشتر شبیه یک بانک است. شرکتی که ارز ، Tether Holdings Ltd. را صادر می کند ، از افرادی که می خواهند رمزنگاری را تجارت کنند و به کیف پول های دیجیتالی خود با مقدار مساوی از Tethers اعتبار می دهد ، دلار می گیرد. هنگامی که آنها دارای تترك هستند ، مردم می توانند آنها را به مبادلات رمزنگاری ارسال كنند و از آنها برای شرط بندی در قیمت بیت کوین ، اتر یا هر یك از هزاران سكه دیگر استفاده كنند. و حداقل در تئوری ، Tether Holdings دلار را نگه می دارد تا بتواند آنها را به هر کسی که می خواهد نشانه های خود را بفرستد بازگرداند و پول خود را پس بگیرد. مکانیسم پیچیده محبوب شد زیرا بانک های واقعی نمی خواستند با شرکت های رمزنگاری ، به ویژه شرکت های خارجی ، تجارت کنند.

برجسته در Bloomberg Businessweek ، 11 اکتبر 2021. هم اکنون مشترک شوید. عکس ها: Tether (Devasini) ؛wit olszewski/alamy (سکه) ؛مجموعه اورت (گجت) ؛دیزنی (D2) ؛و خوان کارلوس مونوز/آلامی (باهاما)

دقیقاً چگونگی حمایت از تتر ، یا اگر اصلاً از آن حمایت می شود ، همیشه یک راز بوده است. سالها است که یک گروه مداوم از منتقدین استدلال می کنند که ، با وجود اطمینان از شرکت ، Tether Holdings دارایی کافی برای حفظ نرخ ارز 1 به 1 ندارد ، به این معنی که سکه آن اساساً یک کلاهبرداری است. اما در دنیای رمزنگاری ، جایی که سکه های شوخی با تصاویر سگ ها می توانند میلیاردها دلار ارزش داشته باشند و کلاهبرداران به طور دوره ای ثروت را با طرح های با صدای سرسخت ایجاد می کنند ، به نظر می رسد که فقط یک کنجکاوی دیگر است.

سپس ، امسال ، Tether Holdings شروع به جمع آوری تعداد زیادی از سکه های دیجیتال کرد. هم اکنون 69 میلیارد متبیک در گردش است که 48 میلیارد نفر از آنها در سال جاری صادر شده است. این بدان معناست که این شرکت ظاهراً 69 میلیارد دلار پول واقعی برای حمایت از سکه ها در اختیار دارد - مبلغی که اگر این یک بانک آمریکایی باشد و نه یک شرکت غیرقانونی غیرقانونی ، آن را به یکی از 50 بانک بزرگ در ایالات متحده تبدیل می کند.

در توییتر ، در تلویزیون تجاری و در صندوق های سرمایه گذاری و کف سرمایه گذاری بانک سرمایه گذاری ، همه شروع کردند به پرسیدند که چرا Tether در حال سکه کردن سکه های زیادی است و آیا واقعاً پولی را که ادعا می کرد داشته است یا خیر. یک پست وبلاگ ناشناس ضد جدول با عنوان "The Bitt Short: Inside Crypto's Doomsday Dachine" ویروسی شد و جیم کرامر ، میزبان CNBC به بینندگان گفت که رمزنگاری خود را بفروشند. وی هشدار داد: "اگر Tether فرو ریخت ، پس از آن ، این اکوسیستم رمزنگاری شده است."

در مورد تنظیم کننده ها ، اندازه منابع دلار فرضی Tether آنقدر بزرگ است که حتی فرض می کند که دلار واقعی است ، خطرناک خواهد بود. اگر معامله گران به اندازه کافی دلار خود را به یکباره درخواست کنند ، این شرکت می تواند دارایی های خود را با ضرر نقدینگی کند ، و در غیر بانکی اجرا می شود. این خسارات می تواند با خراب کردن بازارهای اعتباری به سیستم مالی تنظیم شده آبشار شود. اگر ترول ها درست باشند ، و Tether یک طرح پونزی است ، از برنی مادوف بزرگتر خواهد بود.

بنابراین در اوایل سال جاری تصمیم گرفتم رمز و راز را حل کنم. دنباله پول از تایوان به پورتوریکو ، ریویرا فرانسه ، سرزمین اصلی چین و باهاما منتهی شد. یکی از بانکداران سابق Tether به من گفت که ارشد اجرایی آن با سرمایه گذاری آنها برای کسب صدها میلیون دلار سود بالقوه برای خود ، ذخایر خود را در معرض خطر قرار داده است. جان بتس ، که یک بانک در پورتوریکو تتر از آن استفاده می کرد ، گفت: "این یک stablecoin نیست ، بلکه یک صندوق پرچین در معرض خطر است.""حتی شرکای بانکی خودشان میزان منابع خود را نمی دانند یا وجود دارند."

بانک رمزنگویی

یک پنتاگون سبز که با یک T White T نشان داده شده است ، نشان دهنده سکه Tether در وب سایت این شرکت است ، که نوید "پول دیجیتال برای عصر دیجیتال" است. این آرم به نظر نمی رسد ، اما احتمالاً عادی ترین چیز در مورد دارایی های Tether است ، که تقریباً از هر نظر قابل تصور است. فقط ده ها کارمند در LinkedIn ذکر شده اند ، تعداد کمی برای یک شرکت با 69 میلیارد دلار تحت مدیریت.

وب سایت Tether همچنین با دادستان کل نیویورک تسویه حساب می کند ، اما اعلام این تسویه حساب باعث شده است که این شرکت به برخی از موارد وحشتناک توجه داشته باشد. لتیتیا جیمز ، دادستان کل ، در بیانیه ای گفت: Tether Holdings "توسط افراد و اشخاص بدون مجوز و کنترل نشده در تاریکی ترین گوشه های سیستم مالی اداره می شد."

در جای دیگر در وب سایت ، نامه ای از یک شرکت حسابداری وجود دارد که می گوید Tether دارای ذخایر برای حمایت از سکه های خود است ، به همراه نمودار پای ، نشان می دهد که حدود 30 میلیارد دلار از منابع دلار آن در کاغذهای تجاری سرمایه گذاری می شود-وام های کوتاه به شرکت هابشراین امر باعث می شود هفتمین دارنده بزرگ چنین بدهی ، درست در آنجا با چارلز شواب و گروه پیشتاز باشد.

برای بررسی واقعیت این ادعا ، چند همکار و من معامله گران وال استریت را بچرخانیم تا ببینیم آیا کسی دیده است که Tether در حال خرید هر چیزی بوده است یا خیر. هیچ کس نداشت. دبورا کانینگهام ، مدیر ارشد سرمایه گذاری بازارهای جهانی پول در فدراسیون هرمس ، یک شرکت مدیریت دارایی در پیتسبورگ گفت: "این یک بازار کوچک با بسیاری از افراد است که یکدیگر را می شناسند.""اگر یک شرکت کننده جدید وجود داشته باشد ، معمولاً بسیار آشکار خواهد بود."

مشخص نیست که کدام نهاد نظارتی مسئول نظارت بر تتر است. در پادکست ، یک نماینده شرکت اعلام کرد که در آژانس تحقیقات مالی جزایر ویرجین انگلیس ثبت شده است. اما مدیر آژانس ، Errol George ، در نامه ای به من گفت که نظارت بر تتر را ندارد."ما و هرگز نداریم."

مدیر ارشد اجرایی ذکر شده در وب سایت Tether ، J. L. Van der Velde ، یک هلندی است که در هنگ کنگ زندگی می کند و به نظر می رسد هرگز مصاحبه ای نکرده یا در یک کنفرانس صحبت نکرده است. مدیر ارشد مالی Giancarlo Devasini ، جراح سابق پلاستیک از ایتالیا است که زمانی در وب سایت Tether به عنوان بنیانگذار یک تجارت الکترونیکی موفق توصیف می شد. تنها مرجع وی که در جستجوی روزنامه های ایتالیایی قرار گرفت ، نشان داد که وی زمانی به دلیل فروش نرم افزار تقلبی مایکروسافت جریمه شده است. او به ایمیل یا پیام در تلگرام پاسخ نداد ، جایی که توسط Merlinthewizard می رود.

وکیل Tether ، استوارت هوگنر ، از طریق تلفن به من گفت که ون der Velde و Devasini ترجیح می دهند از توجه خود جلوگیری کنند. او منتقدان Tether را "جهادی ها" نامیدند که تخریب این شرکت است. وی گفت: "ما یک چارچوب مدیریت ریسک روشن ، جامع و پیشرفته برای محافظت و سرمایه گذاری در ذخایر را حفظ می کنیم."

اما وقتی از من پرسیدم که Tether پول خود را در کجا نگه می دارد ، او از گفتن خودداری کرد. من حتی وقتی به من گفت این شرکت بیش از پول کافی برای تأمین بیشترین پولی که تاکنون در یک روز پرداخت کرده بود ، اطمینان ندادم. اداره بانکی می تواند بیش از 24 ساعت طول بکشد. هگنر بعداً با بیانیه ای از طریق ایمیل به سؤالات پیگیری پاسخ داد و گفت: گزارش من "چیزی غیر از تلفیقی از کارآزمایی و اطلاعات نادرست که توسط افراد ناراضی و بدون درگیری مستقیم با عملیات تجارت به اشتراک گذاشته شده است."وی افزود: "موفقیت برای خودش صحبت می کند."

این باور سخت بود که مردم 69 میلیارد دلار دلار واقعی ایالات متحده را به شرکتی ارسال کرده بودند که به نظر می رسید عملاً از پرچم های قرمز لحاف می شود. اما هر روز ، در مبادلات cryptocurrency ، معامله گران سکه های تتر را خریداری و می فروشند که گویی به اندازه دلار خوب هستند. بعضی روزها ، بیش از 100 میلیارد دلار آمریکا دست تغییر می کند. به نظر می رسید افرادی که بیشترین علاقه خود را در بازارهای رمزنگاری مورد اعتماد Tether قرار می دهند ، و من می خواستم بدانم که چرا. خوشبختانه ، در ماه ژوئن ، 12000 نفر از آنها در میامی به خاطر آنچه به عنوان بزرگترین کنفرانس رمزنگاری تا کنون صورت گرفته بود ، جمع می شدند.

در مرکز همایش های مانا وینوود ، نشانگرهای معمول رمزنگاری Cringey را پیدا کردم. مدل ها با آرم بیت کوین از کف بدن ساخته شده اند. یک میزبان پادکست فریاد زد ، "F --- الون."یک دامپزشک پر از بولیوی ونزوئلا با عنوان "پول نقد زباله است". این مکان مملو از افرادی بود که تتر را نگه داشتند. سام بانكمن فری ، یك میلیاردر 29 ساله كه در شهر برای تغییر نام عرصه بسکتبال میامی پس از مبادله رمزنگاری خود ، FTX ، به من گفت كه او میلیاردها دلار خریداری كرده است و از آنها برای تسهیل تجارت سکه های دیگر استفاده می كند. وی گفت: "اگر شما یک شرکت رمزنگاری هستید ، بانک ها عصبی هستند که با شما همکاری کنند."

توضیحات او چندان منطقی نخواهد بود اگر هنوز هم از بیت کوین به عنوان یک ارز همتا به همسالان فکر کنید ، روشی مبتکرانه برای انتقال ارزش بدون واسطه است. اما بیشتر مردم برای خرید وسایل از ارزهای رمزنگاری استفاده نمی کنند. آنها آنها را با مبادله و شرط بندی در مورد ارزش خود معامله می کنند ، به امید اینکه با انتخاب Dogecoin بعدی ، که امسال 4،191 درصد افزایش یافته است ، پس از شروع الون مسک در مورد آن ، یا Solana ، 9،801 درصد در سال 2021 افزایش یافته است. به نظر نمی رسد که هیچ دلیلی وجود ندارد.

مبادلات رمزنگاری را به عنوان کازینوهای غول پیکر فکر کنید. بسیاری از آنها ، به ویژه در خارج از ایالات متحده ، نمی توانند دلار را تحمل کنند زیرا بانک ها حساب های خود را باز نمی کنند ، و احتیاط می کنند که سهواً پولشویی را تسهیل می کند. بنابراین ، در عوض ، هنگامی که مشتریان می خواهند شرط بندی کنند ، ابتدا باید مقداری تتر را بخرند. به نظر می رسد که تمام اتاق های پوکر در مونت کارلو و مجالس Mahjong در ماکائو قماربازان را برای خرید تراشه به یک صندوقدار مرکزی فرستادند.

بزرگترین معامله گران در این صرافی ها به من گفتند که آنها به طور مرتب صدها میلیون TETHERS را خریداری و فروخته و آن را به عنوان یک استاندارد صنعت می دانند. با این وجود ، بسیاری از آنها نظریه های توطئه خود را در مورد ارز داشتند. این توسط مافیای چینی کنترل می شود. سیا از آن برای جابجایی پول استفاده می کند. دولت به آن اجازه داده است تا عظیم شود تا بتواند جنایتکارانی را که از آن استفاده می کنند ردیابی کند. این طور نبود که آنها به Tether اعتماد کردند ، من فهمیدم. این بود که آنها به تجارت نیاز داشتند و با استفاده از آن پول زیادی می گرفتند تا خیلی عمیق حفر شوند. دن ماتوسوزسکی ، بنیانگذار CMS Holdings LLC ، یک شرکت سرمایه گذاری cryptocurrency ، گفت: "این می تواند لرزان تر باشد ، و من اهمیتی نمی دهم."

شروع stablecoin

در دهه 1800 شکارچیان ، ردیاب ها و کابوی ها در مرز آمریکایی با کمبود ارز روبرو شدند. به گفته جان آدامز ، دولت آمریكا در آن زمان پول كاغذی ، فقط سکه های طلا و نقره ای صادر نکرد ، زیرا رهبران اولیه آن از تورم ترسیده بودند - "بی نهایت لاروهای جنایی پی در پی". بنابراین برخی از ایالت ها به بانکها اجازه دادند یادداشت های خود را چاپ کنند ، قابل بازخرید برای سکه های ایالات متحده در صورت تقاضا. اما برخی از بانک ها زحمت نگه داشتن ذخایر مربوطه را ندارند. این مؤسسات به عنوان "Wildcats" خوانده می شوند ، ظاهراً به این دلیل که وام گیرندگان را از ورود یادداشت ها با قرار دادن شاخه ها در مناطق دور افتاده که حیوانات وحشی در آن پرسه می زنند ، دلسرد می کردند.

بسیاری از این بانک ها شکست خوردند. یکی در جعبه های پر از میشیگان با ناخن و شیشه ، سپس آنها را با یک لایه نازک از سکه های نقره ای پوشانده تا معاینه کننده ها را احمق کند ، که فریب خورده بودند. آلفئوس فلچ ، یک کمیسر بانک دولتی در آن زمان ، نوشت: "این چه وسوسه ای برای دلالان بی پروا ، ماجراجو بود ، که فقط از ثروت رویای آن بود و آماده است تا همه را در پی دستیابی به آن خطرناک کند."

تقریباً دو قرن بعد ، همان وسوسه قبل از بروک پیرس ، بازیگر سابق کودک که نسخه جوان تر شخصیت امیلیو استوز را در فیلم های Mighty Ducks بازی می کرد ، ظاهر شد. حالا پیرس کلاه ، جلیقه و دستبند با صدای بلند مانند جانی دپ در دزدان دریایی کارائیب می پوشد و مانند جانی دپ در چارلی و کارخانه شکلات در معماها صحبت می کند. پس از ایجاد یک کارگزاری موفق برای خرید و فروش کالاهای بازی ویدیویی - در مورد او ، از بین همه مردم ، ترامپ آینده استیو بانون - Pierce یکی از معدود بیت کوینرهای اولیه با پول واقعی برای سرمایه گذاری بود. وی گفت: "من یک کارآفرین آماتور نیستم که دارت را در تاریکی پرتاب می کند.""من یک دولا برای آفرینش هستم. من فقط ماموریت ها را غیرممکن می کنم. "

پیرس گفت که او در سال 2013 به همراه برنامه نویس کریگ سلارز ایده ای برای Stablecoin ارائه داد. برای اداره این شرکت ، پیرس Reeve Collins را استخدام کرد ، که تمایز مشکوک اختراع تبلیغات مرورگر وب پاپ را دارد. آنها با فیل پاتر ، مدیر اجرایی در بورس بیت کوین در خارج از کشور ، Bitfinex ، که در حال کار بر روی یک پروژه مشابه بود ، همکاری کردند و نام خود را برای آن تصویب کردند: Tether. آنها که از یک خانه ییلاقی در سانتا مونیکا ، کالیفرنیا کار می کردند ، شرکت سرمایه گذاری سرمایه گذاری Sequoia Capital ، Goldman Sachs Group Inc. و دیگران را جمع کردند. هیچ کس علاقه ای نداشت.

مشکل این بود که Tether ، مانند سایر ارزهای رمزنگاری ، تقریباً در مورد هر قانون در بانکداری شکست. بانکها همه کسانی را که دارای حساب کاربری هستند و در آنجا پول خود را ارسال می کنند ، پیگیری می کنند و به سازمان های اجرای قانون اجازه می دهند معاملات توسط مجرمان را ردیابی کنند. Tether Holdings هویت افرادی را که مستقیماً از شرکت می خرند ، بررسی می کند ، اما پس از خارج شدن ارز در جهان ، فقط با ارسال کد می توان آن را به صورت ناشناس منتقل کرد. یک پروردگار مواد مخدر می تواند میلیون ها تن از تتر را در یک کیف پول دیجیتال نگه دارد و بدون اینکه کسی بداند ، آن را به یک تروریست بفرستد.

نگرانی نظری نیستژائو دونگ، تاجر برجسته تتر در چین، به دلیل استفاده از این ارز برای پولشویی 480 میلیون دلاری برای کازینوهای غیرقانونی، سه سال زندان را در آنجا سپری می کند. و در می 2013، خالق یک پروتو استیبل کوین، Liberty Reserve، در اسپانیا دستگیر شد و در نهایت به اتهام توطئه پولشویی اعتراف کرد. دادستان ها گفتند که این ارز آنلاین ناشناس برای کلاهبرداران، سارقان کارت اعتباری، هکرها و سایر مجرمان جذاب است. آرتور بودوفسکی، بنیانگذار Liberty Reserve، در ایمیلی از یک زندان فدرال فلوریدا که در آن دوران محکومیت 20 ساله خود را می گذراند، به من نوشت: «ایالات متحده در زمان مقرر به دنبال Tether خواهد آمد."تقریبا برای آنها متاسفم."

این چشم انداز باعث شد که پیرس و کالینز پس از حدود یک سال در سال 2015 از تتر دست بکشند. اما پاتر، مدیر صرافی، کمتر نگران قانونی بودن آن بود، زیرا همانطور که در پادکست 2019 گفت، صرافی او قبلاً به صورت خاکستری کار می کرد. حوزه. رئیس او در آنجا دواسینی، جراح پلاستیک سابق بود.(دواسینی بر روی کاغذ مدیر مالی است، اما افرادی که با شرکت معامله کرده اند می گویند که او مسئول است.) پاتر و دواسینی توافق کردند که شرکای خود را با مبلغی کمتر از 1 میلیون دلار از تتر بخرند. پیرس گفت که سهام خود را رایگان تحویل داده است.

پس از 50 سالگی، دواسینی از نظر استانداردهای کریپتوبرو تقریباً مسن بود. اسناد املاک نشان می دهد که او زمان خود را بین میلان و موناکو تقسیم می کند، جایی که خانه اش مشرف به دریای مدیترانه است. تصاویر مردی قد بلند و خوش تیپ با موهای بلند و مجعد و روسری دور گردنش را نشان می دهد. او در سال 2014 برای یک نمایشگاه عکس در یک گالری هنری در میلان مدل شد، در مقابل آینه ظاهر شد، صورتش نیمه پوشیده از کرم موبر بود و با حالتی به چشمان خود نگاه می کرد که نشان می داد خودش را نمی شناسد. این نمایش در مورد نقاط عطف بود و در مصاحبه ای همراه گفت که در سال 1992 آمد، زمانی که از حرفه خود به عنوان یک جراح پلاستیک دور شد. او گفت: «همه کارهای من مانند یک کلاهبرداری، بهره برداری از یک هوی و هوس به نظر می رسید.

او وارد سطح پایین تجارت الکترونیک شد و مجموعه ای از شرکت های فناوری را تأسیس کرد که تراشه های حافظه و جعبه های تلویزیون را وارد می کردند. او یک سایت خرید آنلاین را در ایتالیا راه‌اندازی کرد و طبق یک بیانیه مطبوعاتی که یک صحنه جایزه ویژه در فیلم فاحشه‌های جوان: در بازداشت را در سال 2008 اعلام کرد، یک فناوری محافظت از کپی برای دی‌وی‌دی‌های بزرگسالان را مجوز داد.

در سال 2012 او در Bitfinex سرمایه گذاری کرد ، سپس یک مبادله نوپا که توسط یک فرانسوی جوان ساخته شده بود که کد منبع را از یک مورد از کاربردی کپی کرده بود. او به زودی رئیس این شرکت شد. در پست های اولیه در Forum BitCointalk ، Devasini به عنوان شکایت مشتریان Whiners نامید."آیا [شما] فقط هوای گرم را از دهان خود بیرون می کشید یا فراموش کرده اید که مغز خود را روشن کنید؟"او یکی را پرسید. اما در مقایسه با سایر صرافی ها ، که تمایل به فروپاشی پس از سرقت یا از دست دادن بودجه مشتریان داشت ، Bitfinex بسیار قابل اعتماد بود. پس از حدود یک سوم پول آن در سال 2016 در هک به سرقت رفت ، مشتریان بازپرداخت کردند.

Bitfinex و Tether از ابتدا برای دستیابی به سیستم مالی تنظیم شده تلاش کردند. آنها برای باز نگه داشتن حساب های بانکی خود به یک سری از راه حل های لرزان متوسل شده اند-همانطور که پاتر در طی یک گپ آنلاین با معامله گران گفت: "بسیاری از ترفندهای گربه و موش". اما از آنجا که تعداد بیشتری از مردم در Bitfinex معامله می کردند و سایر صرافی ها شروع به پذیرش ارز Tether کردند ، پرواز زیر رادار سخت تر شد. تا مارس 2017 بیش از 50 میلیون دلار آمریکا در حال گردش بود. ماه بعد ، بانکها در تایوان که Tether و Bitfinex از حساب های خود بسته شده بودند ، که مدیران Devasini را چنان ناامید می کردند که طبق گفته شخصی با آگاهی از این طرح ، منشور جت و پالت های پرواز پول نقد را از کشور در نظر گرفتند. بشر

سرانجام آنها در پورتوریکو به نام Noble Bank Inteational LLC ، که مایل به همکاری با آنها بودند ، یک استارتاپ پیدا کردند. بنیانگذار آن ، جان بتس ، که من در منهتن با او ملاقات کردم ، روی یک قلم وپ پف کرد ، زیرا او توضیح داد که Tether یک تجارت مشروع است ، یا حداقل وقتی که او بانکدار آن بود: "در زمانی که با عصبانیت با نجیب روبرو شدیم ، ما در آن حضور داشتیمبیش از 98 درصد از ذخایر نقدی خود را دریافت کرده و صورتهای ماهانه خود را از حساب دیگر خود دریافت و تأیید و اعتبار می دهند. "

اتصال bitfinex

از همان ابتدا ، ارزهای رمزنگاری شده به شکاک هایی که به همان اندازه تقویت کننده هایی که در میامی با آنها ملاقات کردم ، سرسخت هستند ، و در آوریل 2017 آنها شروع به آمدن برای Tether کردند. در آن ماه ، یک منتقد ناشناس در توییتر که توسط Bitfinex می رود ادعا می کند که Tethers به هیچ وجه مورد حمایت قرار نمی گیرد. وی پرسید که این شرکت پول خود را در کجا نگه می دارد و چرا صورتهای مالی حسابرسی را تولید نکرده است. Bitfinex با توئیت سکه ها گفت: "آنها به معنای واقعی کلمه Dave & Busters/Chuck-E-Cheese هستند."این ادعاها و دیگران مانند آنها ، در اطراف دنیای رمزنگاری و سرانجام در واشنگتن ، جایی که کمیسیون تجارت آینده کالا و FBI تحقیقات را آغاز کردند ، منتشر شد.

در همین حال ، تجارت رمزنگاری رونق گرفت و Stablecoin محبوبیت بیشتری پیدا کرد ، با بیش از 1 میلیارد دلار ارزش استفاده تا پایان سال 2017. در آن سال ، طبق یک ارائه سرمایه گذار ، Bitfinex سود 326 میلیون دلاری آمریکا کسب کرد. سهم Devasini بیش از 100 میلیون دلار بود. این باعث شد تا بزرگترین مشتریان Tether و Bitfinex Noble ، و Betts احساس کرد که Devasini با اجازه دادن به شایعات در مورد ذخایر Tether ، بانک را در معرض خطر قرار می دهد. او به من گفت كه از Devasini خواسته است كه یك شركت حسابداری را استخدام كند تا حسابرسی كامل تولید كند تا به مردم اطمینان دهد ، اما Devasini گفت كه Tether نیازی به این کار ندارد تا به منتقدین پاسخ دهد.

ممکن است Devasini دلیلی برای کوری داشته باشد. وب سایت Tether مدتهاست که تعهد را به نمایش می گذارد: "هر یک از آنها همیشه از 1 به 1 پشتیبانی می شود ، با ارز سنتی که در ذخایر ما نگهداری می شود."اما طبق گفته بتس ، دیواسینی می خواست از این ذخایر برای سرمایه گذاری استفاده کند. اگر 1 میلیارد دلار ذخایر آمریكا گفت كه در آن زمان بازدهی به دست آورد ، مثلاً 1 درصد در سال ، این سود سالانه 10 میلیون دلار خواهد بود. بتس این مسئله را تضاد منافع برای Devasini می دانست ، زیرا هرگونه سود سرمایه گذاری به Devasini و شرکای خود می رود ، اما دارندگان Tether در صورت بد شدن سرمایه گذاری به طور بالقوه همه چیز را از دست می دهند. وقتی بتس اعتراض کرد ، دیواسینی او را به سرقت متهم کرد. بتس گفت: "Giancarlo نرخ بازده بالاتری را می خواست.""من بارها از او خواسته ام که صبور باشد و کار را با حسابرسان انجام دهد."

رهبر Tether می خواست پول نقد شرکت را از Noble بکشد. پاتر مخالفت کرد ، بنابراین Devasini و سایر شرکای خود را در ژوئن سال 2018 با قیمت 300 میلیون دلار خریداری کردند. در همان ماه ، بتس از سمت خود در نوبل کناره گیری کرد زیرا به گفته وی دلایل سلامتی و خانواده بود. شرکای وی بعداً وی را در دادگاه هزینه های شرکت در هتل های سطح بالا و سفرهای جت های خصوصی متهم می کردند. وی گفت سفر برای کار است. در هر صورت ، Devasini راه خود را گرفت و سپرده های خود را پس گرفت و بانک به زودی شکست خورد.

آن تابستان Devasini با یک بحران دیگر روبرو شد. مبادله Bitfinex وی 850 میلیون دلار به یک سرویس انتقال پول پاناما ، Crypto Capital Corp. ، یکی از راه حل های مربوط به مسائل مربوط به بانکی خود ، طبق اسنادی که بعداً در دادخواست ارائه شده توسط دادستان کل نیویورک نشان داده شده بود ، واگذار کرده بود. اما ناگهان ، Crypto Capital از ارسال پول به Bitfinex امتناع ورزید و باعث شد تا این اسناد نتواند به مشتریانی که می خواستند پول نقد خود را پس بگیرند ، پرداخت کند. این یک وضعیت خطرناک بود - اگر مردم فهمیدند ، می تواند یک اداره بانکی را برپا کند.

بنابراین Devasini بهانه های مختلفی را برای مشتریان ایجاد کرد ، در حالی که التماس می کند سرمایه Crypto برای ارسال پول نقد. چت های او به عنوان بخشی از دادخواست منتشر شد. Devasini در سال 2018 به بنیانگذار Crypto Capital نوشت: "ما شاهد عقب نشینی گسترده هستیم و دیگر قادر به مواجهه با آنها نیستیم."کل جامعه رمزنگاری. "معلوم شد که دادستان ها در لهستان حساب های Crypto Capital را توقیف کرده اند. آنها بعداً ادعا كردند كه سرمایه Crypto برای مشتریان ، از جمله كارتل های مواد مخدر کلمبیایی ، پول را شسته است. دادستان های ایالات متحده اوز یوسف ، یکی از اصولگرایان خود را به کلاهبرداری بانکی متهم می کنند. او به اتهامات دادگاه پاسخ نداده است.(هوگنر ، وکیل Tether و Bitfinex ، گفت که این شرکت ها توسط Crypto Capital فریب خورده اند و معتقدند که این آیین نامه را دنبال می کند.)

Devasini به جای فاش کردن که Bitfinex ورشکسته بود ، سوراخ را با وام های ذخایر Tether پر کرد ، که Stablecoin را تا حدودی بدون بازبک رها کرد. در فوریه سال 2019 ، Tether تعهد 1 به 1 خود را اصلاح کرد و وب سایت خود را برای خواندن تغییر داد: "هر تتر همیشه 100 درصد از ذخایر ما پشتیبانی می شود ، که شامل معادل ارز سنتی و معادل پول نقد است و هر از گاهی ممکن است موارد دیگر را شامل شود. دارایی ها و مطالبات دریافتی از وام های ساخته شده توسط Tether به اشخاص ثالث ، که ممکن است شامل نهادهای وابسته باشد. "این تغییر نشان می دهد که Tether از ذخایر خود وام می گیرد ، اما تعداد کمی از آنها در آن زمان متوجه شده اند. این وام ها فقط در آوریل 2019 ، هنگامی که نیویورک از Tether شکایت کرد ، برای عموم مردم شناخته شد و به دنبال آن بود که آن را مجبور کند اسناد را برگرداند.

با کمال تعجب ، با توجه به اینکه Devasini بخش اعظم پول مشتریان خود را از دست داده بود ، دنیای رمزنگاری اعتماد به نفس خود را از دست نداد. در ماه مه سال 2019 ، ائتلافی از بازرگانان بزرگ با وثیقه Bitfinex و با سرمایه گذاری یک میلیارد دلار اضافی در تجارت. در این مبادله از پول برای بازپرداخت وام به دارایی های Tether استفاده شده است. سال بعد ، هنگامی که معاملات رمزنگاری در طول بیماری همه گیر آغاز شد ، این شرکت به صورت تصاعدی رشد کرد و 17 میلیارد تتر را به فروش رساند. امسال تاکنون بیش از 48 میلیارد فروخته است.

در ماه فوریه ، Tether موافقت كرد كه 18. 5 میلیون دلار برای تسویه حساب لباس نیویورک بدون اعتراف به تخلف بپردازد. حامیان این موضوع را به عنوان تأیید تترك می خواندند - می توانند در صورت تقلب عظیم ، دادستان كل ایالتی حل و فصل شود؟ - اما در واشنگتن ، تحقیقات ادامه یافت. در اوایل سال جاری ، دادستان های وزارت دادگستری ایالات متحده نامه هایی را به Devasini و سایر مدیران Tether ارسال کردند که به آنها اطلاع می دادند که آنها هدف تحقیقات کلاهبرداری بانک جنایی هستند. دولت در حال بررسی این است که آیا آنها سالها پیش بانک ها را برای باز کردن حساب ها فریب داده اند. این شرکت در بیانیه ای گفت: "Tether به طور معمول با سازمان های اجرای قانون ، از جمله وزارت دادگستری ، به عنوان بخشی از تعهد ما به همکاری و شفافیت ، گفتگوی آشکار دارد."

دنباله کاغذ

Tether هنوز فاش نکرده است که در آن پول خود را حفظ می کند. تنها موسسه مالی که من می توانم پیدا کنم که مایل به گفتن است که در حال حاضر با این شرکت کار می کند Deltec Bank & Trust در باهاما بود. من با رئیس بانک ، ژان چالوپین ، در دفتر Deltec ، در طبقه فوقانی یک ساختمان شش طبقه که با درختان نخل در قسمت خوبی از ناسائو قرار داشت ، آشنا شدم. در یک زندگی گذشته ، چالوپین ابزار بازرس کارتون را ایجاد کرد و یک نقاشی از پلیس سایبورگ پوشاننده ترانشه در دهه 1980 روی درب دفتر خود آویزان شد. جلد مجله شامل همسر چالوپین ، یک مدل سابق و دخترش ، خواننده ، در یک قفسه به نمایش گذاشته شد. در حال حاضر 71 ، چالوپین دارای موهای قرمز است و لیوان های گرد بدون لبه را می پوشد. در حالی که ما نشستیم ، او کتابی در مورد کلاهبرداری مالی ، اعتماد نامناسب ، از قفسه بیرون کشید. وی گفت: "مردم برای پول کارهای خنده دار انجام می دهند."

او خود را یک فنجان چای درست کرد و به من گفت که در سال 1987 پس از فروش اولین استودیوی انیمیشن خود ، DIC Entertainment ، در سال 1987 به باهاما آمده است. این فروش او را ثروتمند کرده بود - او قلعه ای را در خارج از پاریس و یک استعمار صورتی در باهاما خریداری کرد ، که بعداً به عنوان خانه شرور در فیلم کازینو فیلم جیمز باند 2006 در سال 2006 خدمت کرد. او در Deltec بانکداری کرد ، سپس با بنیانگذار پیر خود دوست شد.

این بانک که زمانی بانکداری سرمایه گذاری را در سراسر آمریکای لاتین انجام می داد ، فقط به چند میلیارد دلار دارایی کاهش یافته بود. چالوپین سرمایه گذاری کرد و سرانجام بزرگترین سهامدار شد. بانکهای باهامین غالباً در فیلم ها به عنوان پناهگاه پولشویی به تصویر کشیده می شوند ، اما چالوپین گفت که لبه Deltec خدمات مشتری است ، نه رازداری. وی تصمیم گرفت به دنبال مشتری در خطوط جدید تجارت ، مانند بیوتکنولوژی ، ویرایش ژن و هوش مصنوعی باشد که برای جلب توجه شخصی از بانک های بزرگتر بسیار کوچک بود. منطقه دیگر ارزهای رمزپایه بود. وی گفت: "رمزنگاری مانند بود ،" لمس نکنید ، بسیار خطرناک است. ""خوب ، اگر کمی عمیق تر حفر کنید ، می فهمید که واقعاً نیست."

وی گفت که در سال 2017 توسط مشتری که از بیت کوین ثروتمند شده است ، به Devasini معرفی شده است. Devasini یک ناهار Risotto Chalopin را پخت و او را با صراحت تحت تأثیر قرار داد. وقتی فهمیدند که Devasini در همان دهکده ایتالیایی به عنوان مادر Chalopin بزرگ شده است ، آنها شروع به تماس با یکدیگر Cugino (پسر عموی) کردند. Devasini خانه ای را در نزدیکی Chalopin در باهاما خریداری کرد و در کنار هم آنها آبشار را بین این دو خاصیت خریداری و تقسیم کردند. چالوپین به من گفت كه تتر به طور ناعادلانه بدخلقی شده است. وی گفت: "هیچ برنامه یا نقشه ای وجود ندارد."آنها Enron یا Madoff نیستند. وقتی مشکلی وجود دارد ، آنها آن را با افتخار برطرف می کنند. "

چالوپین گفت که او ماهها قبل از شرکت در این شرکت به عنوان مشتری در نوامبر 2018 در مورد این شرکت تحقیق کرد. وی نامه ای را برای دارایی های خود امضا کرد. او تعجب کرد که منتقدین هنوز اصرار داشتند که ارز Tether از پول نقد حمایت نمی شود. وی گفت: "صادقانه بگویم ، بزرگترین چیز در آن زمان بود - پول وجود ندارد."ما می دانستیم که پول وجود دارد! اینجا نشسته بود. "

اما وقتی از چالوپین پرسیدم که آیا او با اطمینان می داند که دارایی های Tether اکنون کاملاً ایمن است ، او خندید. وی گفت که این یک سوال دشوار بود. او فقط اوراق قرضه و اوراق قرضه بسیار کم خطر برای تتریک داشت. اما اخیراً این شرکت استفاده از سایر بانک ها را برای رسیدگی به پول خود آغاز کرده است. فقط یک چهارم از آن - 15 میلیارد دلار یا بیشتر - هنوز هم با Deltec است. وی گفت: "من نمی توانم درباره آنچه نمی توانم بدانم صحبت کنم.""من فقط می توانم آنچه را که با ماست کنترل کنم."

بعد از بازگشت به ایالات متحده ، سندی را به دست آوردم که شرح مفصلی از ذخایر Tether Holdings را نشان می داد. این گفته است که آنها شامل میلیاردها دلار وام کوتاه مدت به شرکت های بزرگ چینی هستند-از چیزی که صندوق های بازار پول از آن جلوگیری می کنند. و این قبل از یکی از بزرگترین توسعه دهندگان املاک این کشور ، گروه Evergrande Group ، شروع به فروپاشی کرد. من همچنین فهمیدم که Tether وام به ارزش میلیاردها دلار به سایر شرکت های رمزنگاری شده ، با بیت کوین به عنوان وثیقه ساخته است. بنیانگذار آن ، الکس مشینسکی ، یکی از آنها به من گفت که یکی از آنها Celsius Network Ltd. ، یک شبه بانکی غول پیکر برای سرمایه گذاران cryptocurrency است. وی گفت که مبلغ 5 تا 6 درصد وام در وام های حدود 1 میلیارد تتر را پرداخت می کند. Tether هرگونه بدهی Evergrande را انکار کرده است ، اما Hoegner ، وکیل Tether ، از گفتن اینکه آیا Tether مقاله تجاری دیگری دارد ، خودداری کرد. وی گفت که اکثریت قریب به اتفاق مقاله تجاری آن از شرکتهای رتبه بندی اعتباری درجه بالایی برخوردار است و وام های امن آن کم خطر است ، زیرا وام گیرندگان باید بیت کوین را جمع کنند که ارزش آن بیشتر از آنچه وام می گیرند. این شرکت در بیانیه ای که در وب سایت خود پس از انتشار داستان منتشر شده است ، گفت: "تمام نشانه های Tether کاملاً حمایت می شوند ، همانطور که ما به طور مداوم نشان داده ایم."

سرمایه گذاری های چینی Tether و وام های تحت حمایت رمزنگاری به طور بالقوه قابل توجه است. اگر Devasini ریسک کافی برای به دست آوردن حتی یک درصد بازده کل ذخایر Tether را به خود اختصاص دهد ، این امر به او و شرکای خود سود سالانه 690 میلیون دلار می دهد. اما اگر این وام ها از بین بروند ، حتی درصد کمی از آنها ، یک تتر نیز به ارزش کمتر از 1 دلار می شود. هر سرمایه گذار که دارای Tethers است ، انگیزه ای برای بازخرید آنها خواهد داشت. اگر دیگران ابتدا این کار را انجام دهند ، پول می تواند خشک شود. اجرای بانک روشن خواهد بود.

مقاماتی که در ماه ژوئیه در وزارت خزانه داری جمع شده اند ، در حال بحث و گفتگو در مورد تنظیم تترول مانند یک بانک هستند ، که باعث می شود Devasini در نهایت نشان دهد که پول در کجا قرار دارد ، یا حتی با صدور رسمی رسمی ایالات متحده ، آن را تضعیف می کند. نکته عجیب این است که ، حداقل در حال حاضر ، بیشتر شرکت کنندگان در بازار رمزنگاری ، از جمله برخی از اپراتورهای بسیار بزرگ و پیشرفته ، به نظر نمی رسد که به هیچ یک از خطرات اهمیت دهند. درست در ماه گذشته ، معامله گران 3 میلیارد دلار در Tethers جدید خریداری کردند ، که احتمالاً میلیاردها دلار کاملاً خوب ایالات متحده را به بانک بازرسان بازرس بانک بهامیان در ازای نشانه های دیجیتالی که توسط پسر اردک های توانا ساخته شده و توسط مدیرانی که هدف از آنها هستند اداره می کنند ، ارسال می کنند. تحقیقات جنایی ایالات متحده.

اوضاع با روزهای بانکی Wildcat موازی است. مشتریانی که از آن بانکی ها حمایت نمی کردند ، مالیده نبودند. یادداشت های طراحی شده تنها پولی بود که می توانستند پیدا کنند. اما این به پایان رسید که ، در اوایل جنگ داخلی ، رئیس جمهور آبراهام لینکلن شروع به چاپ پول کاغذ فدرال کرد و مالیات بسیار بالایی را برای سایر ارزها ایجاد کرد. یادداشت های Wildcat ، که زمانی اقتصادهای مرزی شهرها را دامن زده بود ، مورد سوء استفاده قرار گرفت. برخی آنها را به کودکان دادند تا با آنها بازی کنند. در مناطق روستایی از آنها برای کاغذ دیواری استفاده می شد.